Sif Holding « Terug naar discussie overzicht

September SIF Holding

207 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 » | Laatste
LongTermValueInvestor
0
quote:

SIFvolger schreef op 25 september 2017 13:09:


Beste Ir. Finance,

quote:
De enige correlatie waar je iets aan hebt kan je met Time Series uit de koers halen, en dat is de volatility. En om daar een voorspelling uit te halen moeten aardig wat aanamens worden gemaakt. Grotendeels alleen toepasbaar voor option pricing.

Dit begriijp ik niet. Correlatie heeft betrekking op afhankelijkheid tussen 2 variabelen, bv. prijs en afzet, volatiliteit is niets anders dan spreiding, bv. te meten mbv de standaardafwijking, en Time Series is niets anders dan een tijdreeks, dwz een variabele als functie van de tijd. Hoe een en ander met elkaar te rijmen?



Je kan een time series gebruiken om de (potentiele) correlatie te bepalen tussen verschillede momentopnames van volatiliteid. Dit kan je doen door de time series te plotten (in bijvoorbeeld programmeertaal R) en daarmee de logreturn (natuurlijke logaritme van de simple gross return) te bepalen. Als je hier vervolgens een histogram van maakt krijg je een idee hoe de volatilitied verdeel is . De logreturn is everredig aan de volalility. Vervolgens word met deze informatie bepaald hoe veel een optie op dat moment zou moeten kosten.

Corrigeer me als ik het fout heb, ik ben hier nog niet op financial engenering afgestudeerd. (duurt ook nog wel even)
SIFvolger
0
Beste Ir. Finance,

Bedankt voor je prompte reactie maar daarmee begrijp ik het nog steeds niet. Enige vragen: wat staat er in je tijdreeks precies op de y-as? Hoe definieer je de volatiliteit op enig moment, maw welke standaardafwijking wordt dan precies bepaald? Correleer je dan die volatiliteit met zichzelf, dwz met vertraagde waarnemingen van deze volatiliteit? Is de logreturn rechtevenredig, omgekeerd evenredig of anderszins met de volatiliteit? Zoals je zelf zegt is de logreturn (ln(SGR), waarbij SGR genoemde Simple Gross Return is) maar daar is toch geen Time Series of histogram voor nodig? Kun je een literatuurverwijzing geven?
LongTermValueInvestor
0
quote:

SIFvolger schreef op 25 september 2017 14:53:


Beste Ir. Finance,

Bedankt voor je prompte reactie maar daarmee begrijp ik het nog steeds niet. Enige vragen: wat staat er in je tijdreeks precies op de y-as? Hoe definieer je de volatiliteit op enig moment, maw welke standaardafwijking wordt dan precies bepaald? Correleer je dan die volatiliteit met zichzelf, dwz met vertraagde waarnemingen van deze volatiliteit? Is de logreturn rechtevenredig, omgekeerd evenredig of anderszins met de volatiliteit? Zoals je zelf zegt is de logreturn (ln(SGR), waarbij SGR genoemde Simple Gross Return is) maar daar is toch geen Time Series of histogram voor nodig? Kun je een literatuurverwijzing geven?


De tijdreeks is de closing price van het aandeel geplot tegen de tijd (figuur 1). Als je wilt bepalen of deze stationary is (lees: process wiens statistische eigenschappen niet varieren over tijd) dan kan je de autocorrelation bepalen en plotten (figuur 2), als de pieken onder de blauwe lijn uitkomen kan je zeggen dat de tijdreeks stationair is met kans 0.95 (zelf gekozen, meestal voldoende). Het is duidelijk te zien dat de tijdreeks van AAPL niet stationair is. Dit wil zeggen dat er geen voorspelling kan worden gedaan met enig wiskundig bewijs, omdat de statistische eigenschappen veranderen met de tijd.

Als ik nu de logreturn bepaal en deze plot (figuur 3) kan ik hier ook de autocorrelation van bepalen (figuur 4). Nu is duidelijk te zien dat de tijdserie van de logreturn van AAPL wel stationair is. Nu kan je daar dus mee werken omdat de statistische eigenschappen gelijk blijven over de tijd.

Wat je hiermee kan bewijzen is dat de correlatie tussen de volitiliteid op dag n en dag m dezelfde verdeling hebben. Als je maar genoeg dagen pakt dan zal je zien dat deze ongeveer normaal verdeeld is en kan je makkelijk de standaard deviatie bepalen (figuur 5). Hiermee kan je dus de kans berekenen met hoeveel een aandeel in de toekomt omhoog/omlaag zal gaan. Dit gebruiken market makers (Optiver) om de prijs van opties te bepalen (naast een aantal andere theorien, waar ik nu niet op in ga).

De absolute waarde van de logreturn is rechteveredig met de volatiliteid.

Voor zover denk ik het te snappen. Het is lastig om dit uit te leggen in wat text. Ik kan niet echt ingaan op de wiskundige bewijzen ;)

Literatuur dat ik gebruik is Introduction to Time Series and Forecasting van Brockwell en Analysis of Financial Time Series van Tsay. Het is wel allemaal vrij zware wiskunde, waar ik een TU Delft batchelor niveau voor nodig had.

imgur.com/a/nFBpG
Bijlage:
LongTermValueInvestor
0
Op het volgende plaatje kan je ook nog zien hoe het prijsverschil van dag n zich met dag m verhoudt. Linksboven met 1 dag verschil tot rechtsonder met 6 dagen verschil. Hieruit is makkelijk te zien de de volatility dus een bepaalde correlatie heeft, omdat je er een duidelijke lijn door kan tekenen kan je voorspellen in welke range het aandeleel waarschijnlijk zal zitten.



Bijlage:
LongTermValueInvestor
0
Hier ook nog de data voor SIFG, ik heb de titels van de grafieken niet veranderd. Daar staat nog steeds AAPL.

imgur.com/a/iYepL
[verwijderd]
0
quote:

Ir. Finance schreef op 25 september 2017 13:59:


[...]

Je kan een time series gebruiken om de (potentiele) correlatie te bepalen tussen verschillede momentopnames van volatiliteid. Dit kan je doen door de time series te plotten (in bijvoorbeeld programmeertaal R) en daarmee de logreturn (natuurlijke logaritme van de simple gross return) te bepalen. Als je hier vervolgens een histogram van maakt krijg je een idee hoe de volatilitied verdeel is . De logreturn is everredig aan de volalility. Vervolgens word met deze informatie bepaald hoe veel een optie op dat moment zou moeten kosten.

Corrigeer me als ik het fout heb, ik ben hier nog niet op financial engenering afgestudeerd. (duurt ook nog wel even)


Doe gelijk wat aan je spelling!
LongTermValueInvestor
0
quote:

Jager63 schreef op 26 september 2017 08:49:


[...]
Doe gelijk wat aan je spelling!


Nederlands is niet mijn moedertaal. U zal het ermee moeten doen.
[verwijderd]
0
quote:

Ir. Finance schreef op 26 september 2017 09:07:


[...]

Nederlands is niet mijn moedertaal. U zal het ermee moeten doen.

Sorry, dan begrijp ik het.
Tomark
0
Wat is het een zielig aandeel geworden met een waardeloos koersverloop. Volgens mij toch met een goede toekomst.
Arie40
0
Zolang er geen orders bijkomen voor produktiejaar 2018 blijft het zo. Het maffe zal zijn dat dat een order voor 2019 relatief weinig koerssprong zal betekenen en voor 2018 heel veel. Maar ja, produktie datum 2018 is wel kort dag. Ik hoop dat Sif dit ook ziet en een brainstorm sessie houdt met medewerkers en creatieve spinnen in het web zoals Ruud Koornstra en prins Constatijn. Zelf denk aan het volgende. Een veel groter vliegveld Lelystad dmv een uitbreiding op het IJsselmeer. Dit op een basis van Sif palen. Sif buizen om voor metro, Hyperloop of viaduct buizen. Eventueel als basisproduct waarna een coating oid het product verder afwerkt. Ga praten met partijen Sif waarbij je elkaar kan stimuleren, introduceren, versterken
Boerenverstand
0
quote:

Arie40 schreef op 27 september 2017 13:00:


Zolang er geen orders bijkomen voor produktiejaar 2018 blijft het zo. Het maffe zal zijn dat dat een order voor 2019 relatief weinig koerssprong zal betekenen en voor 2018 heel veel. Maar ja, produktie datum 2018 is wel kort dag. Ik hoop dat Sif dit ook ziet en een brainstorm sessie houdt met medewerkers en creatieve spinnen in het web zoals Ruud Koornstra en prins Constatijn. Zelf denk aan het volgende. Een veel groter vliegveld Lelystad dmv een uitbreiding op het IJsselmeer. Dit op een basis van Sif palen. Sif buizen om voor metro, Hyperloop of viaduct buizen. Eventueel als basisproduct waarna een coating oid het product verder afwerkt. Ga praten met partijen Sif waarbij je elkaar kan stimuleren, introduceren, versterken


Ze kunnen jou toch inhuren als ze willen brainstormen ?
Nu verklap je alle plannen.

Bij nieuwe orders zal de koers weer (sneller) stijgen, bij het naar voren halen van productie zal dat ook het geval zijn.
Ik heb bijgekocht en verwacht weer een ritje te kunnen maken.
beurszeur
0
quote:

Tomark schreef op 27 september 2017 12:38:


Wat is het een zielig aandeel geworden met een waardeloos koersverloop. Volgens mij toch met een goede toekomst.


Net weer ingestapt. Verwacht dat de koers weer langzaam opkruipt naar de 25.

Blijft een gok aandeel. We weten niet hoe snel de windenergie zich ontwikkeld.

Dat het gaat komen is wel zeker. Nu nog een beetje snelheid in de politiek met het aanwijzen van locaties.
Boerenverstand
0
Opkruipen naar 25 ? Dat zie ik toch niet snel gebeuren.
En gokken ? hmm.. doe ik liever niet met aandelen.
Bekijk de vooruitzichten en die zien er goed uit. Een daling van de koers komt alleen als resultaten tegenvallen en/of kosten hoger uitvallen ; en dat is al achter de rug (terug naar 15,50 / 16 euro)
Voorlopig dus kruipend naar de 19/20 euro range en daar zijn mijn aandelen voor te koop.
[verwijderd]
0
Fischer-R
0
Als je alleen in dit fonds zit, moet je wel enig geduld hebben.
Vandaar dat ik in nog 3 fondsen zit, van 2 fondsen ( Kiadis en Pharming) room ik af en toe de winst af die ik dan voornamelijk in SIF steek.

Ik verwacht in oktober een aantal aanbestedingen voor SIF. We zullen het zien.

Mvg Sandra



207 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 29 nov 2021 09:25
Koers 12,160
Verschil +0,060 (+0,50%)
Hoog 12,240
Laag 12,140
Volume 2.362
Volume gemiddeld 24.032
Volume gisteren 37.384