inhoudelijk LIGHT

3.904 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 191 192 193 194 195 196 | Laatste
Wall Street Trader
0
CEO Galapagos: 'Mijn verwachtingen waren misschien wat onrealistisch'

JAN DE SCHAMPHELAERE Vandaag om 10:29

De Galapagos-aandeelhouders hadden na een rotjaar hun hoop gezet op het Toledo-onderzoeksprogramma. Maar de eerste resultaten daarvan zijn niet helemaal overtuigend. Het aandeel tuimelt naar de laagste koers in vijf jaar. ‘We zetten een stap vooruit, maar er is nog werk aan de winkel.’

‘Amixed bag’, zo noemt Galapagos-topman Onno van de Stolpe de resultaten van drie patiëntenstudies met het kandidaat-geneesmiddel GLPG3970.

Die molecule maakt deel uit van het Toledo-onderzoeksprogramma, dé speerpunt in de onderzoekspijplijn van het biotechbedrijf. Een honderdtal werknemers is er dag en nacht mee bezig.

Galapagos is daarbij nieuwe schakelaars in het immuunsysteem op het spoor gekomen om allerhande ontstekingsziektes te behandelen. Het bedrijf is volop bezig middelen te ontwikkelen om die schakelaars te beïnvloeden en op die manier ziektes af te remmen. GLPG3970 is daarvan het eerste middel dat op patiënten werd getest.

Hoop

Van de Stolpe en in zijn spoor alle aandeelhouders hebben hun hoop op Toledo gezet na de teleurstellingen van het voorbije jaar. De topman is op basis van laboproeven altijd al zeer enthousiast geweest over het programma. Maar testen in het labo zijn nog iets anders dan testen in de mens, blijkt nu. ‘Ik ben een optimist en mijn verwachtingen zijn misschien wat onrealistisch geweest’, zegt hij.

Bij psoriasispatiënten heeft het middel een duidelijk positief effect. Na zes weken toonden vier van de 13 patiënten die GLPG3970 kregen tenminste 50 procent verbetering, tegenover één in de placebogroep.

Een studie met patiënten met chronische darmontsteking (colitis ulcerosa) toonde een biologische respons, maar dat vertaalde zich niet in een verbetering ten opzichte van de placebogroep. En - een grote tegenvaller - bij reumapatiënten had de behandeling geen enkel effect.

‘Je hoopt natuurlijk dat je alle boxen kan aanvinken, dat je resultaten iedereen omverblazen. Dat is nu niet zo. Het had mooier gekund’, zegt Van de Stolpe. Maar dat wil niet zeggen dat hij in een hoekje zit te treuren.

‘We hebben een nieuw werkingsmechanisme voor ontstekingsziektes ontdekt. Dat tonen de resultaten. Daar zijn wij, én onze partner Gilead, enthousiast over. Maar onze molecule blijkt niet krachtig genoeg. We pionieren in een nieuw domein en dat hoort erbij.'

We hebben goede hoop dat we met een krachtiger versie kunnen komen die overal haar werk doet. We hebben een mooie stap vooruit gezet, maar er is nog werk aan de winkel. We hebben twee back-ups in de pijplijn die we dit jaar op gezonde vrijwilligers beginnen te testen’, zegt Van de Stolpe.

Extra geduld, extra tik

Dat betekent wel dat Galapagos en de aandeelhouders opnieuw een jaar geduld moeten hebben om het potentieel van Toledo goed te kunnen inschatten. Veel beleggers hebben dat geduld of vertrouwen niet meer en houden het voor bekeken. Het aandeel krijgt nog eens een tik en zakt naar het laagste peil in vijf jaar tijd.

De beurswaarde is gezakt tot 3,2 miljard euro, tegenover 15 miljard euro op de piek anderhalf jaar geleden. De beurswaarde ligt zelfs ruim onder de cashpositie van het bedrijf, het ultieme teken van wantrouwen in de toekomst van Galapagos.

Het probleem is dat we weinig krediet hebben. Dat is begrijpelijk gezien de grote teleurstellingen die aandeelhouders achter de kiezen hebben. Er is scepticisme over wat we gaan opleveren.’

Vorig jaar viel de Amerikaanse droom van Galapagos in stukken toen de Amerikaanse geneesmiddelenwaakhond bezwaren maakte tegen de lancering van het reumamiddel Jyseleca. Galapagos zal het medicijn wel in Europa verkopen, maar dat is slechts een troostprijs. Bovendien leverde ook het onderzoek met ziritaxestat bij patiënten met longfibrose niets op.

Het gevolg is dat Galapagos zich moest herbronnen. Het zette de tering naar de nering, zette enkele onderzoeksprojecten stop en stroomlijnde de organisatie om 150 miljoen euro te besparen. Met de cash op de bankrekening speurt het bedrijf naar overnames of een licentiedeal.
voda
0
Beursblik: resultaten studies Galapagos niet voldoende

Door ABM Financial News op donderdag 15 juli 2021
Views: 4.082

(ABM FN-Dow Jones) De publicatie woensdag nabeurs van Galapagos over de uitkomst van studies met GLPG3970 en GLPG3667 kwam als een verrassing, maar de resultaten zijn niet voldoende om positiever te worden over het aandeel. Dit concludeerden analisten van UBS donderdag in reactie op de publicatie.

Drie patiëntenstudies met GLPG3970 leverden de conclusie op dat de volgende stap voor de Toledo-portfolio is om te focussen op meer veelbelovende moleculen, waarbij betere en langere doelremming kan worden bereikt, waardoor het Toledo-programma volgens UBS effectief een jaar vertraging heeft opgelopen.

De studie met GLPG3667 was daarentegen veelbelovend genoeg om door te gaan. "We denken dat dit alleen niet voldoende reden is om positiever te worden", aldus de analisten. De proeven zullen volgens UBS doorgaan, mogelijk tot eind 2023, maar met een hoge mate van onzekerheid. "Aan de andere kant zijn we ons bewust dat Galapagos zijn kansen inschat om het gat in de pijplijn sneller te vullen en om een marktklaar middel te krijgen", zei UBS.

UBS hanteert een Neutraal advies en koersdoel van 77,00 euro. Het aandeel Galapagos noteerde donderdag op een rood Damrak 11,2 procent lager op 49,65 euro.
Red Sparowes
0
quote:

Barbet01 schreef op 11 juni 2021 12:20:


Fireside chat met Goldman staat op de website www.glpg.com/webcasts

Mijn bevindingen:

5. Toledo. Zelf denk ik wel dat ze er bij GLPG van overtuigd zijn dat dit echt het veld naar een volgend level kan brengen. Daarom blijf ik ondanks mijn ‘frustraties’ nog belegd (winst is toch al weggevreten dus positie is % aanvaardbaar). Tot daar het positieve van wat ik eruit interpreteerde. Want ook hier hebben ze de verwachtingen met 3970 al serieus weten minderen.

Eerst had je de Tina Turner molecule. Die zien we ondertussen nooit meer terug.

Dan Toledo Roundtable waarbij er (mijn interpretatie) hoge verwachtingen waren van 3970.
Er zou mid 2021 een DRF volgen in PSA met 3970.
Ondertussen is die slide al subtiel uit de IR slides gehaald.
En tijdens de catch up zei Onno al dat ze hier mogelijk op terugkomen wat me doet vermoeden dat die er niet meer zal komen.

Gelet op RA en Pso studie die completed zijn en waarvan ik vermoed dat ze de data al hebben (gezien de tijd dat die al completed zijn) zijn ze zowel op catch up maar ook Bart gisteren al veel terughoudender.

Ondertussen willen ze ‘gewoon’ clinical activity zien zodat de mode of action bewezen is. Daarom vermoed ik dat er wel clinical activity is in elk van de 3 POC’s maar (nog) niet voldoende en willen ze daarom door met de vervolgmolecule(s) die selectiever zijn enzovoort.
Vandaar de uitspraak van Onno? 'We willen niet alleen first in class blijven maar ook best in class' ofzoiets op de catch up?

En daarom zei Bart volgens mij gisteren op de vraag ‘Wat is het doel van poc’s met 3970?’ Zijn antwoord: Bewijzen dat deze mode of action werkt. Dit is mogelijk niet de eindmolecule, aldus Bart.

Ik herinner me zowel uit de Toledo roundtable, als op de Morgan Stanley bustour met Piet mid maart toch heel wat anders. Hopelijk worden we positief verrast, maar toen werd er nog hardop gesproken over de DRF met 3970 in Psa mid 2021. En over welke ziektes (UC/RA) ook zouden uitmonden in een DRF met 3970. Ondertussen twijfel ik of er uit deze POC een DRF zal volgen dit jaar.

Wederom mijn eigen interpretatie maar ik denk dan dat 3970 hem ook niet gaat worden.
Iets wat ik na de catch up ook al schreef maar mijn gevoel wordt hierin nu nog gesterkt.
Hoeft niet dramatisch te zijn, de mode of action dient bewezen te worden en is het belangrijkste. Maar is wel wéér maar eens een veel te vroege en overenthousiaste benadering geweest van een project. Vanaf wanneer hebben ze het nu over Toledo? 2017-2018? We zijn ondertussen mid 2021 en de eerste ph1 met een finale molecule waarmee ze naar de patiënt gaan moet mogelijk nog van start gaan als 3970 het niet zou worden.

Lange post, waarvoor excuses. Maar na die fireside chat gisteren moest ik het toch even laten bezinken. Ik ben blij dat Bart zo realistisch is. En zowel in Tyk 2 (ook al vind ik ze daar veel te laat) als Toledo (ook al zitten ze daar nog héél vroeg) heb ik nog wel vertrouwen. Anders bleef ik niet zitten. De data moet nog komen van de 3 poc’s met 3970. Maar het verwachtingspatroon dat ze zelf geschept hebben ten opzichte van hun uitspraken nu is een enorm contrast.


@Barbet01: jouw post nog eens teruglezend was jouw analyse over Toledo er toch wel heel dicht bij.
Ik heb nog steeds glpg aandelen, maar het dramatische koersverloop van het voorbije jaar heeft de winsten op de rest van mijn portefeuille volledig doen verdampen. De koers stond toen niet zoveel hoger (toch niet tov mijn GAK van 158), maar toen was er tenminste nog een beetje hoop. Maar nu? Dood geld vrees ik.
MtBaker
1
quote:

Red Sparowes schreef op 15 juli 2021 14:11:


[...]
@Barbet01: jouw post nog eens teruglezend was jouw analyse over Toledo er toch wel heel dicht bij.
Ik heb nog steeds glpg aandelen, maar het dramatische koersverloop van het voorbije jaar heeft de winsten op de rest van mijn portefeuille volledig doen verdampen. De koers stond toen niet zoveel hoger (toch niet tov mijn GAK van 158), maar toen was er tenminste nog een beetje hoop. Maar nu? Dood geld vrees ik.
idem dito en deel uw mening. we hebben echter wel verdiend , maar niet de 7 cijferige oogst @ 250.
3.904 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 191 192 193 194 195 196 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 23 jul 2021 17:35
Koers 50,860
Verschil -0,430 (-0,84%)
Hoog 51,380
Laag 50,650
Volume 278.706
Volume gemiddeld 0
Volume gisteren 274.111