Ahold Delhaize in 2018

4.564 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 » | Laatste
Digit
0
quote:

AnalytischDenker schreef op 9 november 2018 10:23:


[...]

Welke dan?


Gemiddeld koersdoel € 21,57



... sorry, ik had erbij moeten vermelden dat ik koersdoelen van andere aandelen bedoelde.
Waarmee ik wil zeggen dat je koersdoelen als een korreltje zout moet nemen.d
Digit
0
quote:

AnalytischDenker schreef op 9 november 2018 10:23:


[...]


Goldman Sachs Neutraal € 20,40



Ter info: is zojuist op 21 gezet
wel nog steeds Hold
AnalytischDenker
0
quote:

Digit schreef op 9 november 2018 10:04:


[...]

Misschien wel/misschien niet. Dat is aan de 'long posities' zelf.

1)
> het gemiddelde koersdoel van 15 zakenbanken ligt onder de huidige koers. Ik ken er ook genoeg die ver boven een koers liggen, maar er al 2 jaar lang niet aan komen (loos argument)

2)
>short partijen blijven gewoon zitten... long wellicht ook.. spannend

3)
>aandeleninkoop lijkt te worden gefinancierd door extra schuld...lijkt, maar je weet het niet zeker. Mocht het zo zijn, dan is het een goedkope manier om dividend in eigen zak te houden... 1% financieren om 3% te besparen..

4)
> free cashflow stijgt met name boven oorspronkelijke guidance door beperking van de capital expenditure (waar ook een goede verklaring voor is afgegeven)

Het is net wat je doel is met beleggen... handelen: dan kun je wellicht verkopen, je winst nemen en gaan gokken op een ander aandeel. Of wachten tot het terugvalt... (maar tot waar?)
Lange termijn.. lekker zitten blijven... bijkopen op de dips. Dividend opstrijken en je eigen strategie bepalen. Dat wil niet zeggen dat je nooit moet verkopen. Maar wel aan de hand van je eigen bevindingen. Op dit moment zit AD in een stijgende lijn, zowel fundamenteel als koerstechnisch. Voor mij geen reden tot verkoop. Koersdoel dit jaar 22,7 en volgend jaar ca. =>25
Mochten er wijzigingen/veranderingen plaatsvinden in het AD landschap (USA/EUROPA/AMAZON etc.), dan is mijn eigen verwachting dat deze eerder in het voordeel zullen zijn van AD.


Ad 1:
Ik ben het ook heel vaak niet eens met adviezen en koersdoelen van zakenbanken. Die zijn vaak ingegeven door eigen belang. Als echter maar liefst 15 zakenbanken - zonder hele extreme uitschieters - op een gemiddeld koersdoel uitkomen dat onder de huidige koers ligt zou ik daar toch enig signaalfunctie aan toekennen.

Ad 2:
Dat de short partijen met circa € 360 miljoen short blijven zitten is wel degelijk een teken. Zij hebben op de dag van de cijfers de kans gehad om tegen lagere koersen te coveren, maar besloten dat niet te doen.

Ad 3:
Als je aandeleninkoop financiert met schuld ben je volgens mij alleen maar je solvabiliteit aan het verslechteren. Maar ik moet toegeven dat Ahold dat makkelijk kan hebben. En de toename van de schuld kan ook een voorfinanciering zijn die later wordt afgelost uit de free cashflow. De toename van de schuld kwam mij alleen vreemd over gezien de juichende berichten over de free cashflow.

Ad 4:
Als free cashflow hoger uitkomt dan de oorspronkelijke guidance dan is dat positief nieuws. Als dat echter lijkt te worden veroorzaakt door een beperking van de CAPEXdan kan dat twee dingen betekenen. Of er wordt hetzelfde gerealiseerd tegen een lagere investering (positief) of er worden investeringen uitgesteld (minder positief). Welke verklaring is er volgens jou gegeven?
Digit
0
quote:

AnalytischDenker schreef op 9 november 2018 10:49:


[...]

Ad 1:
...



As Frans mentioned, free cash flow remains very strong, with €538 million in the quarter, that’s 26% ahead of last year. And year-to-date, our free cash flow now stands at €1.7 billion, 64% higher than last year. We announced today that free cash flow for the full year would be at least €2 billion in 2018. That’s ahead of our previous guidance of €1.9 billion. The improvement in free cash flow is being driven not only by the improved operating cash flow, but by continued strong working capital performance and the fact that we now expect capital expenditure to be slightly lower for the full year at €1.8 billion.


Nick Coulter

Okay, thank you. Okay. And then lastly, on CapEx, if I may, with respect to the lower guidance. How should we think about that for this year? Obviously, there’ll be impacts in the outer years, but for this year and the lower guidance, is that a timing impact?

Jeff Carr

Yes, it is just timing, Nick. I mean, U.S. make estimates at the beginning of the year, but there’s a lot of regulatory hurdles you have to get through to open up the number of stores that you’d like. And we still have a lot of openings due in Q4, so we have a lot to spend – really step up in spending in the fourth quarter. But based on some timing in various countries, we’ve slightly downgraded from €1.9 billion to €1.8 billion. We don’t constrain the capital within the business, there’s no benefit in doing that. We have strong free cash flow. I’d rather we spend the €1.9 billion, we get good returns on all of those investments in new formats and such forth. But it’s just down to pure timing in terms of the teams that are just a bit behind their spend rates.


Misschien wil je het helemaal lezen:
seekingalpha.com/article/4219379-koni...
Digit
0
Ahold Delhaize is gewoon een solide waardebedrijf.
Vanaf 2017 ondergewaardeerd. Nu misschien richting een overwaardering. Fair Value voor mij ligt nu rond de 20-21 (2018)
Veilige haven. Goed rendement. Houd zich goed staande in zeer concurrerende markt.
Goed management. Goede cashflow.
Nice to have zeg maar :-)
AnalytischDenker
0
quote:

Digit schreef op 9 november 2018 10:57:


[...]

But based on some timing in various countries, we’ve slightly downgraded from €1.9 billion to €1.8 billion. ............
But it’s just down to pure timing in terms of the teams that are just a bit behind their spend rates.



Dat is precies mijn punt: De ophoging van de guidance voor de free cashflow wordt voor een groot deel veroorzaakt door naar achteren schuiven van investeringen.
Digit
0
quote:

AnalytischDenker schreef op 9 november 2018 11:13:


[...]

Dat is precies mijn punt: De ophoging van de guidance voor de free cashflow wordt voor een groot deel veroorzaakt door naar achteren schuiven van investeringen.



free cashflow stijgt met name boven oorspronkelijke guidance door beperking van de capital expenditure

Dit is wat jij zei. (beperking is in mijn ogen, verminderen, begrenzen, reduceren...)
Wat ik zei is dat er een verklaring is gegeven voor de stijging van de free cashflow = 3 ledig.
"The improvement in free cash flow is being driven not only by the improved operating cash flow, but by continued strong working capital performance and the fact that we now expect capital expenditure to be slightly lower for the full year at €1.8 billion."[i]
Het is geen beperking van de capital expenditure, maar een verschuiving door timing.
"[i]We don’t constrain the capital within the business, there’s no benefit in doing that
."

AnalytischDenker
0
quote:

Digit schreef op 9 november 2018 11:21:


[...]

free cashflow stijgt met name boven oorspronkelijke guidance door beperking van de capital expenditure

Dit is wat jij zei. (beperking is in mijn ogen, verminderen, begrenzen, reduceren...)
Wat ik zei is dat er een verklaring is gegeven voor de stijging van de free cashflow = 3 ledig.
"The improvement in free cash flow is being driven not only by the improved operating cash flow, but by continued strong working capital performance and the fact that we now expect capital expenditure to be slightly lower for the full year at €1.8 billion."[i]
Het is geen beperking van de capital expenditure, maar een verschuiving door timing.
"[i]We don’t constrain the capital within the business, there’s no benefit in doing that
."




Misschien was het woord "beperking" dan niet helemaal goed gekozen door mij.

In de hoofdpunten van het persbericht van Ahold staat:

"Strong free cash flow of €538 million, up €112 million, full year guidance raised to at least €2.0 billion"

En pas veel verder in het persbericht wordt duidelijk dat die guidance verhoging van de free cash flow met name wordt veroorzaakt door het doorschuiven van geplande investeringen naar 2019.


gerrit 69
0
Vandaag lijkt het aandeel Ahold boven de oude top rond de € 22,18 te stijgen.
Deze top is gemaakt in juli 2016 en daar is Ahold enkele keren op afgeketst.
Hierbij de grafiek gemaakt door Ad Nooten en de bijgewerkte daggrafiek.
www.adnbeursanalyse.nl/Aandelen/2016/...

www.adnbeursanalyse.nl/Aandelen/AD-gr...
Digit
0
quote:

AnalytischDenker schreef op 9 november 2018 13:18:


[...]

Misschien was het woord "beperking" dan niet helemaal goed gekozen door mij.

In de hoofdpunten van het persbericht van Ahold staat:

"Strong free cash flow of €538 million, up €112 million, full year guidance raised to at least €2.0 billion"

En pas veel verder in het persbericht wordt duidelijk dat die guidance verhoging van de free cash flow met name wordt veroorzaakt door het doorschuiven van geplande investeringen naar 2019.





Misschien vat ik het verkeerd op, kan ook.

... guidance raised to at least 2.0 billion FULL YEAR
terwijl free cashflow up € 112,- over Q3 gaat Niet over FY.

Check het cashflow overzicht:
dan zie je dat het met name komt door een positieve verandering in het werkkapitaal tov 2017
investeringen liggen slechts minimaal lager dan in 2017 (ze hadden alleen meer 'begroot') dat passen ze nu aan.
tax rate ligt ook vele malen lager (wordt ook over gesproken)
Natuurlijk is het eenvoudig geredeneerd dat als we de investeringen verlagen met 0.1 de cashflow met 0.1 kunnen verhogen. Maar dat wil niet zeggen dat de daadwerkelijke cashflow stijging in Q3 hieraan toe te wijzen is. Die gaat namelijk over 1 kwartaal en niet over een heel jaar.

Het is niet zwart of wit... ze hadden wellicht meer investeringen willen doen. Dat verschuift nu.. en natuurlijk heeft dat invloed op de cash flow. Maar ondanks 0.1 billion meer op jaarbasis.. was de cashflow nog steeds (als ik de volledige 0.1 over de eerste 3 kwartalen tel) bijna 54% hoger geweest dan 2017.


AnalytischDenker
0

Short partijen boven publicatiegrens van 0,5%
Marshall Wace 0,67% Afbouw 0,12%
Lansdowne Partners 0,72%


Totaal short percentage 1,39% (vorige stand 1,51%)
Aantal partijen 2

voda
0
Uitgelicht: Ahold Delhaize uitblinker

(ABM FN-Dow Jones) Ahold Delhaize was afgelopen week de sterkhouder in de AEX met een koerswinst op weekbasis van 11,1 procent.

Beleggers reageerden erg positief op de kwartaalcijfers van de supermarktketen.

De resultaten waren dan ook boven verwachting.

De omzet steeg naar 15.780 miljoen euro, waar analisten hadden gerekend op 15.508 miljoen euro. Daaraan droegen de Verenigde Staten 11.178 miljoen euro bij en Nederland 3.469 miljoen euro. De Belgische activiteiten waren goed voor 1.226 miljoen euro en in de rest van Europa behaalde Ahold Delhaize een omzet van 1.473 miljoen euro. Online steeg de omzet van 661 miljoen naar 846 miljoen euro.

Analisten rekenden voor de VS op een omzet van 9.412 miljoen euro en voor Nederland op 3.395 miljoen euro. De Belgische activiteiten waren naar verwachting goed voor 1.231 miljoen euro en de rest van Europa droeg volgens de consensus 1.471 miljoen euro bij.

De vergelijkbare omzet groeide in de VS naar verwachting met 1,2 procent, maar dit werd in de praktijk 3,3 procent, of 3,0 procent gerekend exclusief brandstofverkopen. In Nederland was dit 5,9 procent en België 0,6 procent. Analisten mikten voor Nederland op 3,5 procent en voor België op 1,2 procent.

De operationele winst van Ahold Delhaize zou volgens de consensus uitkomen op 592 miljoen euro, maar dit werd 612 miljoen euro. Onderliggend kwam de supermarktketen uit op 647 miljoen euro, tegenover een voorziene 620 miljoen euro.

De onderliggende marge bedroeg 4,1 procent, waar analisten rekenden op 4,0 procent. In de VS was dit 4,1, in Nederland 5,1 en in België 3,2 procent. De rest van Europa behaalde een marge van 3,7 procent.

Voor de VS werd de onderliggende marge ingeschat op 4,1 procent, voor Nederland op 5,0 procent en voor België zaten de analisten op 2,7 procent. De rest van Europa behaalde vermoedelijk een marge van 4,1 procent.

Dit resulteerde onder de streep in een kwartaalwinst van 459 miljoen euro. De analisten taxeerden vooraf een kwartaalwinst van 418 miljoen euro.

Daarbij meldde Ahold Delhaize nog dat het in het derde kwartaal van 2018 cumulatief voor 312 miljoen euro aan synergievoordelen behaalde, een stijging van 127 miljoen euro vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Ahold Delhaize blijft mikken op 750 miljoen euro aan totale besparingen.

In het derde kwartaal van 2017 kwam Ahold Delhaize uit op een omzet van 15.136 miljoen euro, met een operationele winst van 545 miljoen euro en een nettowinst van 362 miljoen euro.

“Uitstekende omzet en EBIT-cijfers”, juichte analist John David Roeg van NIBC en Giel-Jan Triest van ING noemde de cijfers het bewijs van het ongelijk van de pessimisten.

Volgens Roeg blijft Ahold Delhaize het beste jongetje van de klas, ondanks een “magere” prestatie in België en lastige marktomstandigheden. En tegenover die zwakte in België stond volgens ING een sterke prestatie in de Verenigde Staten.

Analist Corne van Zeijl van Actiam was vooraf bevreesd voor flinke hogere loonkosten in de VS, “maar dit bleek onterecht”, aldus de beurskenner.

"Een stabiele tot stijgende EBIT-marge helpt de vrije kasstroom stijgen en het surplus wordt gebruikt voor de inkoop van eigen aandelen", aldus Roeg.

Ahold liet zich bij de kwartaalcijfers dan ook zelfverzekerd uit over de ontwikkeling van die vrije kasstroom. Rekende de onderneming eerder nog op 1,9 miljard euro, inmiddels zegt het toch op tenminste 2,0 miljard euro te mikken.

ING schreef die verhoging vooral toe aan lagere investeringen door Ahold Delhaize.

Volgende week dinsdag 13 november houdt Ahold Delhaize een beleggersdag. Dan zal Ahold Delhaize ingaan op zijn online strategie en de herpositionering van Stop & Shop uit de doeken doen.

Afgelopen donderdag meldde Ahold Delhaize Selma Postma te benoemen tot Brand President van Peapod, de online supermarkt in de VS. Postma moet de groei gaan versnellen.

"De kwartaalupdate zorgt voor een positieve setting volgende week", zei analist James Grzinic van Jefferies, die alvast het koersdoel voor het aandeel Ahold Delhaize verhoogde van 19,50 naar 21,00 euro.

Grzinic rekent erop dat Ahold Delhaize in 2019 opnieuw eigen aandelen gaat inkopen. De analist mikt op een bedrag van 750 miljoen euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
Medicus
0
Eindelijk een terechte stijging! De start naar hogere regionen is ingegaan. Als de seminar van 13 november, nog iets extra kan toevoegen. € 26 hoort meer bij dit bedrijf. Nog de feestdagen voor de eur! Dus..dat kan er best wel inzitten.
JdeFL
0
Reden voor mij om ze bij te houden was de aantrekkende groei in de VS. Daarvan vloeit normaal een deeltje naar de supermarkten.
rrpp
0
Analist Corne van Zeijl van Actiam was vooraf bevreesd voor flinke hogere loonkosten in de VS, “maar dit bleek onterecht”, aldus de beurskenner.

Corné is dus geen kenner.
Gelukkig heeft ie meer verstand van hypotheken.
AnalytischDenker
0
Shortposities ongewijzigd. Geen opbouw, Geen afbouw

Short partijen boven publicatiegrens van 0,5%
Marshall Wace 0,67%
Lansdowne Partners 0,72%


Totaal short percentage 1,39% (vorige stand 1,39%)
Aantal partijen 2

alexnr75
1
Slechte zaak dat er nog geen nieuws is van AD over de Capital Markets Day vandaag. Er zou een gelijkheid van informatie moeten zijn voor iedere aandeelhouder.

De reden kan zijn dat dit komt wegens het tijdverschil in New York waar dit evenement wordt gehouden.

Ik wacht af.

edit: Ik moet mijn woorden terug nemen.

www.aholddelhaize.com/en/media/media-...

Today Ahold Delhaize will host its 2018 Capital Markets Day New York City.
Follow the audiocast here starting at 8am EST / 12pm CET.
[verwijderd]
0
Mooie berichtgeving en outlook, met name de groeitarget van on-line. 1 miljard aandeleninkoop ook prettig.


We kunnen rustig veel verder omhoog!

Basta
Mijn Vriend
0
Gelukkig, maar 1 miljard inkoop volgend jaar, kan het gedaan worden zonder extra te lenen, en de helft minder speculatie tov 2018. Verder is een w/a 1,5-1,6 erg mager maar dat is omdat de ingekochte aandelen nog niet zijn ingetrokken.? Gaan ze dan in 2019, 2020 schulden afbouwen of zo, of een overname?
4.564 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 24 sep 2021 17:35
Koers 28,845
Verschil +0,060 (+0,21%)
Hoog 28,890
Laag 28,615
Volume 2.117.804
Volume gemiddeld 2.464.405
Volume gisteren 1.969.483