Toekomstbeeld schreef op 6 augustus 2018 13:39:
Bijna twee maanden PostNL en we zijn weer terug bij af wat betreft de koers. Er
is echter wel veel gebeurd.
Downside wat mij betreft:
- het Q2 resultaat was zowel wat betreft omzet als resultaat teleurstellend;
- dat Herna niet mee wil gaan in lichte prijsverhogingen in de pakkettenmarkt (met ref naar duidelijke mening van een analist dat de markt er nu rijp voor is gezien de volume bottlenecks bij de concurrenten);
Upside wat mij betreft:
- we hebben de Postdialoog achter de rug en de uitwerking daarvan komt dag na dag dichterbij;
- we gaan afscheid nemen vd twee bleeders en lastpakken Duitsland en Italië. En volgens de uitspraken van Pim en Herna is er een kopersmarkt in beide landen voor hun activiteiten;
- het progressieve dividend is ook bij een negatief Eigen Vermogen door Herna herbevestigd (met debt/EBITDA < 2 als staande voorwaarde);
- dieptepunt ligt achter ons wat betreft de resultaten. De tweede helft gaat immers al snel beter worden aldus Herna. Ook bij Postcon en Italië.
- ondanks extra afboekingen in Q3 van 40 mln agv Duitsland en Italië, wordt er toch een positief Eigen Vermogen verwacht voor het jaareinde.
- aflossing dure GBP lening midden augustus die de rentekosten verder doet afnemen
Kortom, vanaf nu omhoog met de koers!