TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 14 oktober 2018 01:59:

Ik herinner me ineens iets. Fleetmatics, ooit begonnen in Ierland, kwam precies 6 jaar geleden naar de Nasdaq met een redelijk succesvolle ipo, maar een jaar later werden ze finaal de grond in geschreven door een beruchte shortersclub:
www.presciencepoint.com/research/rese...
Dat was Citron, nu door het leven gaand als 'Prescience Point'. Citaat:

We believe the company has presented itself to the investing public in a highly questionable manner and that, as a result, it has been successful in its efforts to inflate its stock price beyond any reasonable measure of valuation, enabling its insiders to cash out big before the cards come tumbling down.
FLTX appears to be inflating its GAAP and non-GAAP financial metrics with an aggressive cost capitalization strategy that results in a highly misleading reflection of its business model and economics, and that render its reported financials ineffective toward evaluating its business. Several accounting policy levers pulled in unison have enabled the company to report inflated reported Gross Margins, Adjusted EBITDA, EPS, and Operating Cash Flow.

Als gevolg(?) kwam de koers van FLTX daarna nooit meer boven het niveau van 2012-2013, tot Verizon er in 2016 anders over dacht ...
Misschien moeten we dankbaar zijn dat Citron nooit over TT (laat staan TTT) heeft geschreven. Hoewel, niemand weet wat ze achter de schermen aan het doen zijn...

Via genoemde link is het rapport over FLTX op te vragen. Het verhaal is natuurlijk verouderd, maar geeft toch een aardig inzicht hoe je een telematicsbedrijf moet of kunt waarderen.
Dus voor de liefhebbers: ga je gang, wellicht kom je er achter welke prijs HG voor Telematics in z'n hoofd heeft :-)

P.S.
Ze vergeleken FLTX ook met een aantal 'peers' waaronder TomTom:
"This peer set represents a broad range of companies in fleet, mobile resource, and machine-to-machine tracking solutions. Growth investors looking for leverage to these industries can get much cheaper exposure by investing in any of these other companies."

In termen van EV/ebitda of EV/omzet was TT binnen die 'peer set' in 2013 goedkoop, maar dat wisten we al en is nog steeds zo.

quote:

holenbeer schreef op 13 oktober 2018 19:43:

[...]
Ik denk dat dat in meerdere opzichten pure winst is:
- er komt een bak gegarandeerde cash binnen in plaats van zeer onzekere toekomstige winsten. Want je weet maar nooit of de omzet op peil blijft en hoeveel kosten en afschrijvingen ze wegschrijven hierop;
- Als er meerdere bieders zijn of zelfs een biedingsstrijd verandert het beeld van TT als lachertje van de beurs misschien meer naar een bedrijf dat toch waarde in zich heeft en kan creëren, in plaats van alleen verbranden
- het wordt duidelijk dat er geen heilige huisjes meer zijn en dat opbreken van de tent echt een go-area is, al dan niet gedwongen door de markt, door revolte binnen de FFF enz.;
- het gaat duidelijk worden wat de toekomstige strategie van TT gaat worden. Misschien niet meteen, maar op enig moment moet duidelijk worden wat er met die bak cash gaat gebeuren. Die gaat niet tegen 0,1 % rente op de bank gezet worden, zeg maar. Hopelijk geen dividend of onduidelijke overnames. Ik hoop gewoon verkopen van de hele tent en met pensioen. Laat Microsoft, Baidu of wie dan ook maar zorgen dat de echte waarde eruit komt. Stappen wij met onze winst wel in de echte winnaar.

quote:

martinmartin schreef op 14 oktober 2018 01:29:

[...]

IK denk dat een voorbeeld met bedragen de meeste impact heeft om deze verkoop in het juiste perspectief te plaatsen.

Waarde BU Telematics 150 mio.
Verkoopprijs 1.800 mio
Kosten begeleidende bank 1.95% 350 mio
Reorganisatiekosten 100 mio.

In dit hpothetische geval bedraagt de boekwinst 1.800-150-350-100= 1,twee miljard

Na belastingdruk resteert er een vrije kasstroom van 950 mio en dat is het bedrag dat vrijkomt richting aandeelhouders omgerekend 4,05 euro per aandeel boven op de boekhoudkundige waarde van vijfenzestig cent.

quote:

mjmj schreef op 14 oktober 2018 09:14:

[...]

Goed gevonden! Interessante casus want fleetmatics is voor een goede prijs verkocht. Geeft ook weer een inkijk hoe partijen als Citron via hun "analyses" proberen de financiele wereld te beïnvloeden. De wereld begint steeds voller te raken met partijen die lobbyen voor eigen gewin. En de enige echte juiste waarheid blijkt steeds moeilijker te vinden.

quote:

*Justin* schreef op 14 oktober 2018 09:27:

[...]

Aangezien die asset waardering weer naar de achtergrond was geraakt kan martinmartin ook niet zeggen: tot nu toe waardeerde de markt telematics op X. Want men waardeerde tomtom als 1 grote hoop waarbij de groei en ebitda telematics onvoldoende opviel.

quote:

martinmartin schreef op 14 oktober 2018 01:29:

....Je wilt of kunt niet begrijpen wat ik zeg....

quote:

mjmj schreef op 14 oktober 2018 09:14:

[...]

Goed gevonden! Interessante casus want fleetmatics is voor een goede prijs verkocht. Geeft ook weer een inkijk hoe partijen als Citron via hun "analyses" proberen de financiele wereld te beïnvloeden. De wereld begint steeds voller te raken met partijen die lobbyen voor eigen gewin. En de enige echte juiste waarheid blijkt steeds moeilijker te vinden.

quote:

san marco schreef op 14 oktober 2018 10:51:

Koos99 14 okt 2018 om 10:35

Hoeveel procent van de vrije aandelen is in handen van jan de particulier? Deze rook je meestal uit met shorts

quote:

Koos99 schreef op 14 oktober 2018 10:35:

Volgens dataprovider zijn de shorts in TomTom van begin september 3.5 mio aandelen verdubbeld naar 7 mio aandelen.
Om dit in perspectief te plaatsen, in ongeveer de gehele 1ste helft van 2018 zaten er meer aandelen TomTom short in de markt dan de huidige 7 mio, dus heel schokkend is het niet.

Wat me ver verbaasd is dat shorts dus uit blijven breiden na het TTT nieuws.

quote:

NewKidInTown schreef op 14 oktober 2018 10:36:

[...]

Als het aan mij ligt, gaat de "discussie" tussen Martin en Wies nog even full speed door. Dat leidt af, vermaakt en doet de tijd een stuk sneller gaan tot dinsdagochtend. Dus, zet hem op, heren ;-)

quote:

tatje schreef op 14 oktober 2018 11:43:

1) willen herinvesteren in "" alle ballen op SDC ""
2) de markt is nu het gunstigste om te verkopen.
3) Tom Tom denkt dat ze los meer voor TTT vangen, dan als onderdeel verkoop geheel.
4) in dividend geloof ik helemaal niet.

quote:

Navigatix schreef op 14 oktober 2018 10:56:

Vanmorgen een mail ontvangen van TomTom met daarin een online uitverkoop voor de komende 48 uur. Mooie scherpe aanbiedingen. Nog ff snel cashen????

quote:

mark60 schreef op 14 oktober 2018 12:43:

[...]

www.tomtom.com/nl_nl/promo/flashdeals/

UITVERKOOP EINDIGT OVER 48 UUR
ALLEEN ONLINE

net voor de cijfers
aftellen begonnen