Post NL November/December 2018

10.642 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 ... 529 530 531 532 533 » | Laatste
aandeelofoptie
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 23 november 2018 17:41:


[...]

Ik heb gisteren al voorgerekend wat Q4 moet opleveren. Wat het gaat worden zullen we in februari horen.

Intussen is het geweldig dat men 50 miljoen pakketten verstouwd. En zolang het zonder grote storingen gaat zoals vorig jaar, zal de extra load (tov 2017) progressief bijdragen.
De vaste kosten zijn immers wat ze zijn. Die veranderen niet al doen ze 10 miljoen of 100 miljoen pakketten.

300 man extra voor 6 weken * 5 dagen p/w * 10 uur per dag * 30 euro per uur (vergoeding voor externen)= 2,7 miljoen extra aan kosten.

Ik vermoed dat de extra kosten wel terugverdiend worden als we alleen al de 17 miljoen aan additionele pakketten nemen.




Bij het genereren van extra omzet blijven de vaste kosten hetzelfde maar zullen de stijgende variabele kosten wel binnen de perken moeten blijven
Dit kan deels door de nieuwe distributiecentra die naar alle waarschijnlijk een bijdrage leveren aan een verhoging van de efficiency ( hogere omzet en winst per werknemer) en hogere winst
rcstrust
0
Nou eindelijk eens een keer. Nu de politiek nog en Sandd achter de hekken en komen we eindelijk weer in de de range uit waart het fond shoort 4-5 euro
Toekomstbeeld
1
Het zijn er minder dan 180. Onderstaande lijst telt 130 registraties als postvervoerder.

Het zal opvallen dat vele namen (zoals Cycloon) meerdere keren voorkomt. Het valt ook op dat er veel h.o.d.n. (handelend onder de naam) registraties bij zitten. Veelal 1-pitters in een dorpje.


Dus de bende van 180 moeten we sowieso wat reduceren :-)


20090049 Van Straaten Post B.V. GROENEKAN
20090050 De heer C.M. van Rossum h.o.d.n. Stadspost Weesp WEESP
20090051 Caparis N.V. DRACHTEN
20090052 Comprador Groep B.V. WADDINXVEEN
20090054 Dutch Post B.V. WADDINXVEEN
20090056 Meco Distributie v.o.f. WINTERSWIJK
20090058 Kiala Nederland B.V. NIEUWEGEIN
20090061 De heer A. Winters h.o.d.n. Stadspost Hoogeveen HOOGEVEEN
20090063 De heer G.A.M. Riep h.o.d.n. Almere Stadspost ALMERE
20090064 De heer J.C. van der Voort h.o.d.n. Streekpost Lei LEIDERDORP
20090066 Postnned B.V. STADSKANAAL
20090067 Post & Mail Stellingwerf V.O.F. HEERENVEEN
20090069 Altied op Tied HOOGHALEN
20090070 De heer G.H. Roetgering h.o.d.n. Stadspost Enter ENTER
20090071 De heer R. Middelhof h.o.d.n. Regiopost Losser LOSSER
20090072 De heer G.H.F. Ingenhut h.o.d.n. Mail Center Midde SINT ODILIENBERG
20090073 De heer A.N.H. Pannekoek h.o.d.n. Streekpost Panne NIEUWLEUSEN
20090074 Oostzaanse Postdienst OOSTZAAN
20090075 De heer H.H.M. Peters h.o.d.n. Stadspost Helden-Ba BAARLO
20090078 V.O.F. Mail Distributie Midden Brabant BOXTEL
20090080 Mevrouw Y. de Graaff-Natamihardja h.o.d.n. Pakket ROERMOND
20090085 De heer M. Zwiggelaar h.o.d.n. Logistiek Centrum Z EMMEN
20090087 RM (Netherlands) 1 B.V. WADDINXVEEN
20090089 Koninklijke PostNL B.V. 'S-GRAVENHAGE
20090090 Sandd B.V. APELDOORN
20090093 Intrapost Den Helder B.V. 'S-HERTOGENBOSCH
20090097 FRL-Post B.V. LEEUWARDEN
20090098 De heer G.A.A.M. de Hoon h.o.d.n. De Hoon Postdienst RIJEN
20090107 WerkSaam Westfriesland HOORN NH
20090108 Weener XL werk en inkomen 'S-HERTOGENBOSCH
20090110 Alescon HOOGEVEEN
20090111 Mevrouw A.H. van der Horst-Bilder h.o.d.n. OTW Ser ERMELO
20090112 WAA Groep N.V. VENLO
20090114 WVS Zaanstreek-Waterland ("Baanstede") PURMEREND
20090116 Gemeenschappelijke Regeling WVS-groep ROOSENDAAL
20090117 Westrom ROERMOND
20090119 GRWRE Ergon EINDHOVEN
20090120 Inclusief Gresbo B.V. NUNSPEET
20090121 Werkvoorziening Midden-Gelderland ARNHEM
20090125 DZB Leiden LEIDEN
20090126 Wedeka Bedrijven STADSKANAAL
20090129 V.O.F.Pakketdienst Peter van der Stap OEGSTGEEST
20090131 EMCO-Groep EMMEN
20090133 Werkvoorzieningschap Zuid-Kennemerland "Paswerk" CRUQUIUS
20090135 WNK Personeelsdiensten ALKMAAR
20090136 Vixia B.V. SITTARD
20090137 De heer J. van der Veerdonk h.o.d.n. Post & Pakket LANDGRAAF
20090140 V.O.F. C.H. Bouwmans DEURNE
20090141 Noorderkwartier N.V. SCHAGEN
20090146 M & P Delivery ANDELST
20090154 depostBode B.V. BERGHEM
20090162 Post Service Verspreidingen B.V. WAGENINGEN
20090164 SkyNet Worldwide Express B.V. AMSTERDAM
20090169 Mail Service Nederland B.V. DODEWAARD
20090175 Herau Holding B.V. ZWAAG
20090177 De heer R. Polinder h.o.d.n. Polinder Transport V. KAMPEN
20090178 Media Mail B.V. WIJCHEN
20090179 De heer A.P. van der Graaf h.o.d.n. Handelsonderne ALPHEN AAN DEN RIJN
20090181 MX-verzendingen RIDDERKERK
20090182 IJmond werkt! BEVERWIJK
20090189 Stadspost Oisterwijk e.o. OISTERWIJK
20090193 Mevrouw L.M. Schoor h.o.d.n. Mail Service Zeeland OVERZANDE
20090204 De heer H.J.M. van den Hoef h.o.d.n. V.O.F. Streek WELL
20090205 Meren Post B.V. SNEEK
20090209 De heer G.A. Lageweg h.o.d.n. V.O.F. Ger Lageweg PUTTERSHOEK
20090221 Mevrouw W.L.J. Creemers-Ewalts hodn Zeil- en Zadel OOSTRUM LB
20090222 Reli Distributie B.V. IDSEGAHUIZUM
20100022 Werkse! DEN HOORN ZH
20100025 Novatec TOLBERT
20100026 Arbeidsintegratiebedrijf Dethon TERNEUZEN
20100029 Avelingen Groep GORINCHEM
20100033 Diamant - groep TILBURG
20100057 Haeghe Groep 'S-GRAVENHAGE
20100059 Ability UITHUIZEN
20100062 MARE GROEP N.V. VOORHOUT
20110002 Dhr. L.H.J.M. Zegers, h.o.d.n. Zegers Advies VIERLINGSBEEK
20110003 vanEspo Postdienst v.o.f. DRUNEN
20120010 Beson Distributie B.V. ZAANDAM
20120011 Dhr. G.T. van Vuuren h.o.d.n. City Post Winterswij WINTERSWIJK
20120016 Falk Courier B.V. SOEST
20120021 MSG Post & Koeriers B.V. ENSCHEDE
20120024 SBPost B.V. EERBEEK
20120027 MDS Steenwijk v.o.f. STEENWIJK
20130001 Meeuwsen & van der Horst Transport V.O.F. ZWOLLE
20130002 Dhr. A.D. van der Pol, h.o.d.n. APtrans IJSSELMUIDEN
20130004 D-post V.O.F. GEERTRUIDENBERG
20130005 Universal Mail United Kingdom Limited LONDON
20130018 Herling Strijdhorst postbezorging B.V. ZWAAG
20130025 PostNL Pakketten Benelux B.V. 'S-GRAVENHAGE
20140003 Cycloon Post B.V. ZWOLLE
20140006 Cycloon Post Nijmegen B.V. ZWOLLE
20140007 Dhr. R.E. Norder SAPPEMEER
20140008 Smartpost B.V. 'S-HERTOGENBOSCH
20140011 Beson Post B.V. AMSTERDAM
20140012 Mw. N.L.T. Bos-van der Leen, h.o.d.n. Stadspost Eemsmond Expres FARMSUM
20140013 LOVAGEM TOLLEBEEK
20140022 S.P.W. de Ruisdaeler WIJK BIJ DUURSTEDE
20140025 De Vos Diensten Enschede B.V. ENSCHEDE
20150003 Postvak50 B.V. VENRAY
20150004 Drechtcycle DORDRECHT
20150006 All printed deliveries V.O.F. TILBURG
20150008 SMN Sneltransport Midden Nederland B.V. APELDOORN
20150010 De Facteur B.V. EINDHOVEN
20150011 Postbedrijf Holland West GOUDA
20150012 Gico Post CHAAM
20150014 De Postontzorger B.V. 'S-HERTOGENBOSCH
20160005 Stroomopwaarts MVS SCHIEDAM
20160008 Stipt Postdiensten PURMEREND
20160011 Business Post Zuid-Limburg MAASTRICHT
20160012 NH Post B.V. DEN HELDER
20170004 Ashakoer B.V. ROTTERDAM
20170007 Dhr. L. van den Einden, h.o.d.n. Raas Koeriers TILBURG
20170008 Ertzberg C.V.B.A. LEUVEN
20170010 JBM Koeriers B.V. ZOETERWOUDE
20170011 Dispatch Services B.V. DEN DUNGEN
20170012 DMD B.V. HAASTRECHT
20170013 Dhr. P.H.M. van Gompel, h.o.d.n. Van Gompel Logistics BLADEL
20170014 Stichting Pantar Amsterdam DIEMEN
20170015 De Post Concurrent B.V. STADSKANAAL
20180001 Van Straaten Post Utrecht B.V. NIEUWEGEIN
20180002 Sandd2me B.V. APELDOORN
20180003 Cycloon Post Arnhem B.V. ARNHEM
20180004 Cycloon Post Twente B.V. HENGELO OV
20180005 Cycloon Post Groningen B.V. GRONINGEN
20180006 Cycloon Post Amersfoort B.V. AMERSFOORT
20180008 Mw. C.E. Kokkelkorn-Schrik, h.o.d.n. CWK Post DONGEN
20180009 Collect & Deliver Nederland B.V. PAPENDRECHT
20180011 We4you B.V. ENSCHEDE
20180012 Dhr. H. Jabr, h.o.d.n. Brandll GOES
Toekomstbeeld
0
quote:

Hansbeleg schreef op 23 november 2018 17:59:


[...]

TKB heeft inderdaad een veel betere inschatting. De hoop na het overnemen van Sandd is natuurlijk dat de tarieven voor de VGP nu eindelijk eens omhoog kunnen zodat het landelijk netwerk met een normale winstmarge in stand kan blijven. Echter hoe pareren we de dreiging van de bende van 180, dat houdt me nog wel bezig. Des te hoger de tarieven, des te meer zij ook kunnen gaan uitbouwen.

Tevens moet Sandd een eventuele overnamesom niet gaan gebruiken om hun pakjes business uit te breiden door bijv regionale spelers over te nemen om zo een weer een (sterkere) concurrent voor PostNL te gaan vormen. Hopelijk nemen ze het geld en verdwijnen voor altijd en alles van het toneel.


Met het opkopen van Sandd/VSP blijft er nog pak em beet 5% marktaandeel over voor alle anderen. Dat is bedrijfspost.

Van die 5% is naar ik vermoed, Intrapost met afstand de grootste. Heeft ook een groot netwerk en doet zelfs 24-uurs levering.

(Verder is Axender natuurlijk een pain in the ass. Maar dat is reclame folders maar wel een grote concurrent van PostNL Spotta).


Ik kan het niet meer terugvinden, maar ergens heb ik gelezen dat Herna het over twee partijen had waar ze met name volume aan hadden verloren.

Dat kunnen alleen Intrapost en VSP (nu onderdeel van Sandd) zijn geweest. Dat zijn namelijk de enigen die grootschalig een 24-uurs leveringsverplichting op hun schouders nemen. Niet geheel toevallig dat de voormalig eigenaar van VSP degene was die zich toonde in de AMM rechtszaak (Sandd zelf had immers geen 24-uurs levering en was daardoor niet geraakt door de AMM uitspraak).

Sandd/VSP opkopen is dus 1 probleem elimineren. Daarna Intrapost aanpakken.

Al die anderen, maak je er niet druk om. Zijn vaak hele kleine zeer lokale 1-pitters die zich laten inhuren door bedrijven om intern de post rond te brengen. Ook zij worden meegeteld als postvervoerder. Maar zij hebben geen enkele interesse om uit te breiden.

De grootsten in volgorde van volume:
Sandd/VSP
Intrapost
Cycloon (de fiets koeriers. Deze "studentenclub" is ook wel lastig aan het worden gezien hun snelle stedelijke groei)
Business post

En Axender als reclame folder concurrent.




Toekomstbeeld
0
quote:

Gaston Lagaffe schreef op 23 november 2018 18:03:


[...]In de mail van Beursgenoten staat een optie/aandelen strategie met PostNL. Bekende constructie > aankoop PostNL met call/puts er om heen. Misschien dat dit de stijging van vandaag ondersteund heeft. Geert Schaaij zal dit in Business Class bespreken (verwacht ik). Ik vind alle aandacht best, het ondersteunt de koers.


Ben benieuwd. Heb vd week een mail naar Geert gestuurd met diverse vergelijkingen (met oa BPost) & punten.

Het verbaasde me dat hij geen idee had dat er een verborgen (revaluatie) reserve van 2,3 miljard euro in de balans zit. NB te vinden in het jaarverslag.


Van: Geert Schaaij geert@beursgenoten.nl
Verzonden: maandag 19 november 2018 10:35
Aan: .......
Onderwerp: RE: PostNL analyse

Wat is de intrinsieke waarde ? En wat zou het volgens u moeten zijn?

Hoe komt u aan die waarde?

"Verder zou het goed zijn om eens de verborgen vastgoed reserve bij PostNL te benadrukken. Ongeveer 2,3 miljard euro! Het verschil tussen reële waarde en de boekhoudkundige (afgeschreven) waarde."

Met vriendelijke groet,

Geert Schaaij
Beursgenoten.nl
Vaart N.Z. 6
9401 GM Assen
lucky14
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 23 november 2018 17:09:


[...]

Geert gaat vertellen over de PostNL stille reserve van 2,3 miljard euro op de assets= 4,90 euro per aandeel.




Een Gokje???
Hansbeleg
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 23 november 2018 18:49:


[...]

Met het opkopen van Sandd/VSP blijft er nog pak em beet 5% marktaandeel over voor alle anderen. Dat is bedrijfspost.

Van die 5% is naar ik vermoed, Intrapost met afstand de grootste. Heeft ook een groot netwerk en doet zelfs 24-uurs levering.

(Verder is Axender natuurlijk een pain in the ass. Maar dat is reclame folders maar wel een grote concurrent van PostNL Spotta).


Ik kan het niet meer terugvinden, maar ergens heb ik gelezen dat Herna het over twee partijen had waar ze met name volume aan hadden verloren.

Dat kunnen alleen Intrapost en VSP (nu onderdeel van Sandd) zijn geweest. Dat zijn namelijk de enigen die grootschalig een 24-uurs leveringsverplichting op hun schouders nemen. Niet geheel toevallig dat de voormalig eigenaar van VSP degene was die zich toonde in de AMM rechtszaak (Sandd zelf had immers geen 24-uurs levering en was daardoor niet geraakt door de AMM uitspraak).

Sandd/VSP opkopen is dus 1 probleem elimineren. Daarna Intrapost aanpakken.

Al die anderen, maak je er niet druk om. Zijn vaak hele kleine zeer lokale 1-pitters die zich laten inhuren door bedrijven om intern de post rond te brengen. Ook zij worden meegeteld als postvervoerder. Maar zij hebben geen enkele interesse om uit te breiden.

De grootsten in volgorde van volume:
Sandd/VSP
Intrapost
Cycloon (de fiets koeriers. Deze "studentenclub" is ook wel lastig aan het worden gezien hun snelle stedelijke groei)
Business post

En Axender als reclame folder concurrent.


Volgens mij kwam die 180 uit een rapport van WIK of een andere onderzoeker, zal het nog edns nazoeken. Weet je zeker dat je een complete lijst hebt of bestaat er nog een "schaduwlijst".

Toevallig hoorde ik gisterenmiddag in de auto op BNR de "CEO" van cycloon, die hebben nu 900 man personeel waarvan een heel groot deel met afstand tot de arbeidsmarkt. Zij bezorgen brieven en pakketjes en werken soms zelfs voor PostNL. Ik ontvang hier van de 10 poststukken ongeveer 5 van PostNL, 4 van Sandd en 1 van Cycloon.

Zij gaan voor de krenten uit de pap, alleen maar stedelijke gebieden en alles op de gewone fiets, of met de bakfiets (pakjes). Ze gebruiken voornamelijk niet elektrische fietsen, elektrisch wordt alleen ingezet waar wat meer heuveltjes zijn, Arnhem was een voorbeeld. Het klonk allemaal als bezorgen met weinig kosten, dat kan dus nog een geduchte luis in de pels worden, tenzij PostNL ze als subcontractor aan zich bindt .




Toekomstbeeld
6
Van: .....
Verzonden: zondag 18 november 2018 14:09
Aan: Beursgenoten; geert.schaaij@beursgenoten.nl
Onderwerp: PostNL analyse

Beste heer Schaaij,

Ik hoor net dat u volgende week weer optreed bij Business Class. Als PostNL die-hard hoop ik dat u het aandeel PostNL nog eens stevig gaat aanprijzen. Mijn achtergrond is bedrijfseconomisch en daarom altijd kijkend naar de zaken waar PostNL cijfermatig kan gaan scoren. Ongetwijfeld bent u tot in detail ingevoerd in wat er speelt bij PostNL maar laat ik eigenwijs zijn om ook wat punten op te schrijven. Baat het niet dan schaadt het ook niet.

Het laatste punt (D) hieronder is vaak wat onderbelicht in de publiciteit. Het is een opsomming van besparingen welke door PostNL genoemd zijn in de diverse kwartaalverslagen, maar welke (helaas) nergens samengevat zichtbaar zijn. PostNL zal er haar redenen voor hebben om dat nu nog niet te doen.

Punt A: Consolidatie
We kennen natuurlijk allemaal de situatie dat PostNL (gesteund door de politiek & vooralsnog tegengewerkt door de ACM), de mogelijkheden bestudeerd voor consolidatie met haar concurrent Sandd (inclusief Van Straaten Post). Wat daar uit gaat komen weten we nu niet maar als men overgaat tot een overname dan zullen de besparingen op jaarbasis al snel 70 mln tot 100 mln per jaar bedragen (geschatte omzet Sandd+VSP 2018 is 190 mln euro). Veel Sandd medewerkers zijn part-time en vooral onder de bezorgers lopen vele gepensioneerden en die zien het werken voor Sandd als bijverdienste (2 keer per week bezorgen op dinsdag en vrijdag en totaal 6 tot 8 uur per week).

En zoals de FNV eerder dit jaar al constateerde, heeft Sandd weliswaar voldaan aan de 80% norm (minimale ratio medewerkers in dienst voor postbedrijven), maar heeft men dat gerealiseerd door de eerdere ZZpers een tijdelijke contract te geven (de 7+8+8 maands contracten). Vrij makkelijk en snel om te saneren na een overname.

Punt B: Aanmerkelijk Markt Macht, rechterlijke uitspraak 3 september
Het College van Beroep voor het Bedrijfsleven (CBB) heeft de door de ACM ingevoerde AMM status voor PostNL op de 24-uurs zakelijke postmarkt, met terugwerkende kracht vernietigd. Zoals PostNL recent stelde in het Financieel Dagblad "er is schade geleden welke nooit had mogen bestaan".

De schade word door PostNL geschat op 40 tot 45 miljoen jaarlijks, en zoals ze in een persbericht stelden "de schade is onomkeerbaar". Dit betekend dat de geleden schade niet terug te halen is door normale factoren zoals prijsverhogingen. Het betekend dat de concurrentie (met name Intrapost en Van Straaten Post) in de gekregen tijd, hun 24-uurs eigen netwerk op een dusdanige manier hebben kunnen uitbreiden, dat zij nu inmiddels niet of nauwelijks nog gebruik hoeven te maken van het landelijk dekkend 24-uurs netwerk van PostNL. PostNL spreekt in het jargon altijd over kosten maar in de praktijk is PostNL natuurlijk omzet en marge kwijtgeraakt. Vandaar ook het hoge percentage volume krimp van 11,6% in de afgelopen kwartalen. Opgemerkt dient te worden dat PostNL niet alleen schade heeft geleden sinds begin 2016 (zie hun kwartaalrapportage) maar dat de schade ook doorgetrokken dient te worden naar de toekomst. Moeilijk om een exact bedrag te calculeren maar een claim richting de ACM/staat zal al snel richting de 300 tot 400 mln euro lopen.

In feite heeft de aandeelhouder van PostNL andere postbedrijven jarenlang gefinancierd.

Punt C: Italië + Duitsland in de verkoop
Er is in Q3 een stevig bedrag afgeboekt op de Goodwill en men verwacht in de eerste heft van 2019 een handtekening voor beide landen. Deze landen zullen dan per 1 juli weggesneden zijn en de negatieve bijdrages aan de winst zullen gestopt worden.
Toekomstbeeld
4
Punt D: kosten besparingen 2019.
PostNL wil omwille van met name bovengenoemd punt A, geen Outlook voor 2020 afgeven. Voor 2019 kunnen we echter wel iets zeggen. Er staat links en rechts veel genoemd in de kwartaalverslagen Q1, Q2 en Q3.

Mijn onderbouwing hierna lijkt aan te sluiten bij wat Ruben Devos van KBC aannam tijdens de Q3 analisten call : Ruben Devos – KBC Securities: Or is it safe to assume that you would roughly deliver close to EUR 100 million in saving as of next year?

D1
PostNL wil in de periode 2018 - 2020 in totaal 11 nieuwe distributie centra bouwen ( 3 in NL zijn inmiddels gerealiseerd, 3 in NL in 2019, 5 in 2020 waarvan 2 in België). In de rapportages Q1 en Q2 2018 werd opgemerkt dat de resultaten beïnvloed werden door extra kosten agv investeringen. In Q3 werden deze kosten niet meer genoemd. Het betreft 1-malige implementatie kosten die niet terugkerend zijn. Te denk valt aan ontwerpkosten/advocaat/contractkosten voor de bouwer voor de 11 centra in totaal. Kostenbesparing tov 2019 is 10 mln euro.

- Parcels: One-time step up in implementation costs in 2018 ~ €10m (No additional implementation costs after 2018);

D2
Mid augustus 2018 heeft PostNL haar dure 7,5% GBP lening afgelost van 223 mln euro omgerekend (uit de beschikbare cash). Dit scheelt in 2019 een bedrag van 10,5 mln euro aan rente tov 2018 (7,5 maand gerekend).

D3
PostNL verwacht voor 2018 op runrate basis ongeveer 50 mln aan organisatie kostenbesparingen door te voeren. Hierdoor zal de kostenbasis in 2019 sowieso al 50 mln efficiënter/lager zijn.

D4
Door het wegsnijden van Duitsland en Italië per 1 juli 2019, zal het operationeel resultaat in 2019 (tov 2018) verbeteren met ongeveer 18 mln euro (Q3 en Q4 2019 geen verliezen meer). Mocht PostNL in staat zijn om de huidige verliezen te dempen (wat ze wel beloofden bij de Q2 resultaten) dan zou het voordeel zelfs iets groter kunnen zijn."

D5
PostNL heeft aangegeven om het huidige kostenbesparingsprogramma verder op te voeren met nog eens 40 mln euro. Onduidelijk is de fasering van deze 40 mln.

- €40m additional cost savings identified to be achieved towards 2021


Onderstaand nog een kwalitatieve opsomming van allerlei zaken welke van invloed zullen zijn maar welke niet te kwantificeren zijn voor een buitenstaander:

- Hogere euro marge bijdrage vanwege de voortgaande omzetgroei bij Parcels
- 2019 Parcel prijsverhogingen welke hoger liggen dan de reguliere inflatie (bron Q3 2018 results)
- toenemende efficiency bij Parcels agv de nieuwe centra
- postzegelprijs verhoging per 1 januari
- impact van de 6% prijsverhoging op de bedrijfspost per 1 juli 2018 (6 maanden jan - juni 2019)
- impact van de nog te bepalen prijsverhoging op de bedrijfspost per 1 juli 2019

Negatieve zaken zijn natuurlijk:
- met name de volume krimp in MAILNL;
- CAO stijgingen
- kosten stijgingen externen

Tot zover de strategische & operationele zaken die lopen bij PostNL.

Dan nog het negatieve Eigen Vermogen per eind september 2018. Dat was eind september -26 mln. Dit aspect word vaak gezien als een belemmering voor het gestand doen vh beloofde progressieve dividend. Dat was zo in het verleden maar is het niet meer sinds PostNL weer begonnen is met de uitkering. De voorwaarde voor het betalen van dividend is een leverage ratio (gecorrigeerde netto schuld /EBITDA) dat niet meer bedraagt zo’n 2x.

Met de gebruikelijke toevoeging vanuit de actuariële pensioenbijdrage + Nettowinst Q4, zou het Eigen Vermogen eind december overigens uitkomen op 30 tot 40 mln (ook geschat door Kepler in de analisten call Q3).


Verder zou het goed zijn om eens de verborgen vastgoed reserve bij PostNL te benadrukken. Ongeveer 2,2 miljard euro!!! Het verschil tussen reële waarde en de boekhoudkundige (afgeschreven) waarde.


Nog een leuke vergelijking met Bpost.....Parcels, de toekomst!

Appels met appels dus zonder het door Bpost aangekochte Radial. Dus Domestic (NL+B) + Internationale verzendingen (lees Spring achtige activiteiten).

Bpost deed over de eerste 9 maanden in 2017 319,2 mln, en in 2018 361,2 miljoen (toename 42 mln & +13%).
PostNL deed over de eerste 9 maanden in 2017 989 miljoen euro, en in 2018 1,116 miljard euro (toename 127 mln euro & 13%).
Als de verwachtingen vd analisten voor geheel 2018 uitkomen, doet PostNL maar liefst 1,560 miljard euro omzet in Parcels (inclusief Spring). Geen schatting voor het gehele jaar bekend voor Bpost.
Dus in Q4 zou PostNL meer aan pakjes omzet (+444 miljoen) doen dan dat Bpost in de gehele 1ste 9 maanden heeft gedaan.


Tot slot nog wat speculatie en inhakend op wat Wierda onlangs bij Harry Mens zei,.....het gevaar van private equity is groeiend!

Marshall Wace heeft de grootste short positie in PostNL en KKR is grootaandeelhouder in MW. Toeval bestaat niet.

KKR takes stake in $22 billion hedge fund Marshall Wace

Strategic tie-up with the renowned UK manager brings KKR closer to rivals Blackstone and Carlyle for hedge fund investing

US private equity firm KKR takes 24.9% stake in Marshall Wace
London hedge fund hails ‘true, long-term partnership’ with KKR, which will have option to increase holding to up to 39.9%


?Ik laat het hier bij, met vriendelijke groeten, .....
Toekomstbeeld
2
quote:

lucky14 schreef op 23 november 2018 19:13:


[...]

Een Gokje???


Eerlijk gezegd heb ik geen idee wat hij gaat zeggen, zelfs niet of hij het over PostNL gaat hebben.

Gezien zijn altijd wat dikdoenerige manier van praten over een bedrijf, heb ik hem een uitgebreid/compleet verhaal gestuurd met wat leuke info zoals de Parcel omzet vergelijking met Bpost, en ook de stille reserve. Leek me leuk materiaal voor hem :-)
Zie de posting hiervoor met de complete mail.

Vond het wel intrigerend dat hij mij antwoordde met slechts de vraag hoe ik aan die stille reserve kwam en wat dan de intrinsieke waarde volgens mij was.

Staat NB op diverse pagina's in het jaarverslag. En daar heb ik hem de link maar van teruggestuurd met vermelding vd pagina's.

We gaan het beleven.



Toekomstbeeld
2
quote:

Hansbeleg schreef op 23 november 2018 19:17:


[...]

Volgens mij kwam die 180 uit een rapport van WIK of een andere onderzoeker, zal het nog edns nazoeken. Weet je zeker dat je een complete lijst hebt of bestaat er nog een "schaduwlijst".

Toevallig hoorde ik gisterenmiddag in de auto op BNR de "CEO" van cycloon, die hebben nu 900 man personeel waarvan een heel groot deel met afstand tot de arbeidsmarkt. Zij bezorgen brieven en pakketjes en werken soms zelfs voor PostNL. Ik ontvang hier van de 10 poststukken ongeveer 5 van PostNL, 4 van Sandd en 1 van Cycloon.

Zij gaan voor de krenten uit de pap, alleen maar stedelijke gebieden en alles op de gewone fiets, of met de bakfiets (pakjes). Ze gebruiken voornamelijk niet elektrische fietsen, elektrisch wordt alleen ingezet waar wat meer heuveltjes zijn, Arnhem was een voorbeeld. Het klonk allemaal als bezorgen met weinig kosten, dat kan dus nog een geduchte luis in de pels worden, tenzij PostNL ze als subcontractor aan zich bindt .



Oudeman rapport stond dacht de 180. Misschien dat hier nog wat pakketsjouwers bij zitten.

Dit is de lijst zoals officieel (verplicht) geregistreerd bij de ACM. Je mag alleen post vervoeren als je geregistreerd bent ivm de vertrouwelijkheid.

Inderdaad, Cycloon is weer zo'n vervelend opkomend bedrijf die ook een graantje mee wil pikken. Dat moet bij de wet verboden worden.
PostNL kan niet iedereen blijven opkopen.
Toekomstbeeld
1
quote:

Hansbeleg schreef op 23 november 2018 19:27:


@TKB, een dikke AB goede opsomming/overzicht


Dank, ook dank Lucky!

Had alle onderwerpen al verspreid over het forum gepost&besproken en toen ik van Geert zijn bezoek aan BC hoorde, dacht ik "laat ik de gehele zooi maar eens bij elkaar harken en opsturen naar Geert".

We gaan het zien wat hij ervan gaat maken.
Hansbeleg
0
quote:

Toekomstbeeld schreef op 23 november 2018 19:34:


[...]

Dank, ook dank Lucky!

Had alle onderwerpen al verspreid over het forum gepost&besproken en toen ik van Geert zijn bezoek aan BC hoorde, dacht ik "laat ik de gehele zooi maar eens bij elkaar harken en opsturen naar Geert".

We gaan het zien wat hij ervan gaat maken.

Nu nog even opsturen naar de rest van de analisten zoals de zwartkijkers van Berenberg.
lucky14
0
quote:

Hansbeleg schreef op 23 november 2018 19:38:


[...]
Nu nog even opsturen naar de rest van de analisten zoals de zwartkijkers van Berenberg.


Bij Wessanen weten ze nu ook wat de adviezen van Berenburg met je koers kan doen.
Accuboor
1
Mooi verwoord TKB!

Ook sterke actie om dit te delen met De Parelvisser om meer aandacht te krijgen.

De top-up payments mbt pensioen verdwijnen straks ook (in 2020 dacht ik)

Waar heb je gelezen dat er 2,2mrd zit tussen boekwaarde en reële waarde? Ik heb altijd vermoed dat hier heel veel verschil in zit, maar dit is wel gigantisch veel tafelzilver.

Kissfan
2
Zeg Toekomstbeeld, mocht tante Herna een andere uitdaging vinden (op straat geschopt worden), is het dan geen leuke job voor jou? Ik weet dat je aan t eind van je carrière zit maar ik schat zo in dat jij met zo'n 20 uur per week meer voor elkaar krijgt dan het huidige opperhoofd. ;)
Filasoft
0
quote:

Kissfan schreef op 23 november 2018 20:12:


Zeg Toekomstbeeld, mocht tante Herna een andere uitdaging vinden (op straat geschopt worden), is het dan geen leuke job voor jou? Ik weet dat je aan t eind van je carrière zit maar ik schat zo in dat jij met zo'n 20 uur per week meer voor elkaar krijgt dan het huidige opperhoofd. ;)


Doe me ff een lol zeg ....
gpjf
1
10.642 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 ... 529 530 531 532 533 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 30 okt 2020 13:13
Koers 2,826
Verschil +0,008 (+0,28%)
Hoog 2,831
Laag 2,764
Volume 1.579.679
Volume gemiddeld 4.468.451
Volume gisteren 6.021.757