TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Gira Freeze schreef op 19 november 2018 18:25:

[...]

Ben ik met je eens, maar legt dat dan duidelijker uit.

quote:

Gesloopt door HG schreef op 19 november 2018 15:05:

[...]

Als het maar voor of op 21 december a.s is :-)

quote:

~Justin~ schreef op 19 november 2018 15:35:

[...]

De bids op het geheel zijn niet interessant genoeg, daarom zelf splitsen. 2 mrd is geen serieuze bid als TTT voor 1 mrd kan.

Ik vond die Switserland analogie ook een beetje uit de oude doos. Of het moet een oud TomTom argument zijn (aangezien hij uit de mond kwam van een oud HERE CEO die daarvoor bij TomTom werkte.

Dat gezegd hebbende verliest TomTom geen terrein aan HERE. Even letterlijk Goddijn uit zijn Youtube video (op 12:00 minuten) market share is growing, penetration is growing, so we are on the right trajectory. https://www.youtube.com/watch?v=juVLGdl9Chg

quote:

holenbeer schreef op 19 november 2018 18:43:

[...]
En dan kan het hard gaan:
- 30 % takerate in een 30 % marktaandeel is 9 %
- 50 % takerate in een 50 % marktaandeel is 25 %, bijna 3 keer zoveel
- dan daar de nieuwe en recurring HD-omzet bij, omzet uit MSFT Azure e.d.
En vergeet niet, HG weet precies wat er in het orderboek en in de pijplijn zit.

quote:

Accuboor schreef op 19 november 2018 12:56:

Kreeg net respons van de TMT Finance reporter dat de 2 tot 2,5mrd range inderdaad refereert aan de ondernemingswaarde en niet aan de equitywaarde (de aandelen).

PE wil dealen op een ondernemingswaarde van 2 tot 2,5mrd. Met de 200mln cash per jaareinde geeft dit dus 2,2 tot 2,7mrd voor de aandelen. Er staan nu ca. 235mln aandelen uit. Oftewel 9,35-11,50 per aandeel TomTom.

De Founders wilden niet dealen op deze range. Dus zelf delisten op EUR12 is uitgesloten. Ik vind 11,50 een mooi fall back scenario...

quote:

pwijsneus schreef op 19 november 2018 18:57:

[...]

Er is toch een correlatie tussen de ondernemingswaarde en de equitywaarde. Dat zegt Goddijn zelf.

“If you look at the sum of the parts and the valuation and market cap, there is something not quite right and that needs to be better explained,” Goddijn said in an interview this week in San Francisco.

Er zijn 2 redenen waarom de koers is opgeveert na het Volvo-debacle van afgelopen cijferpresentatie. De koers is door onderstaande 2 redenen gestegen van laag in de 6 euro per aandeel, naar de 7 - 8 range.

- Het verkopen van Telematics
- Geruchten rondom biedingen op heel TomTom.

Je merkt dus op dat niet de prestaties van TomTom hiervoor zorgen, maar het verkopen van een groeiend onderdeel en geruchten omtrent interesse in heel de onderneming.

Frappant dat Goddijn in het interview met Reuters zichzelf onbedoeld beoordeeld dat ze erin zijn gefaalt om de equitywaarde in de buurt te brengen van de ondernemingswaarde. Hier is totaal geen energie in gestoken.

Toch staat de koers waar die staat. Waarom willen de founders niet dealen op € 11,50? Hoe kom je in hemelsnaam aan die wijsheid?!

quote:

holenbeer schreef op 19 november 2018 18:36:

[...]
en anders rollen we gewoon een maandje door, toch?

quote:

Accuboor schreef op 19 november 2018 18:50:

[...]
Precies de gerapporteerde 1,2mrd als orderboek is veel meer in de praktijk. Enterprise stabiliseert nu ook rond de 30mln per kwartaal. Automotive is nu al 50% aan het stijgen per kwartaal.. dat gaat echt knallen de komende jaren... EUR200mln plus ebitda zonder TTT is haalbaar en dan is het aandeel echt te geef..

Indien orderboek in praktijk 2,4mrd is dan gaat Automotive naar 650mln omzet met 325mlm ebitda alleen..

Zonder consumer en cash van Telematics al 3mrd waard..

quote:

holenbeer schreef op 19 november 2018 18:43:

[...]
En dan kan het hard gaan:
- 30 % takerate in een 30 % marktaandeel is 9 %
- 50 % takerate in een 50 % marktaandeel is 25 %, bijna 3 keer zoveel
- dan daar de nieuwe en recurring HD-omzet bij, omzet uit MSFT Azure e.d.
En vergeet niet, HG weet precies wat er in het orderboek en in de pijplijn zit.

quote:

~Justin~ schreef op 19 november 2018 17:05:

[...]

Jij zou het vast veel beter doen, hahahahahaha

haha

ha

ha

quote:

~Justin~ schreef op 19 november 2018 14:21:

[...]

Elke twee weken een bericht die het verkoop proces ondersteunt.

Vrijdag 11 nov
Vrijdag 26 okt
Vrijdag 12 okt
www.tmtfinance.com/search/site/tomtom

PEs pile in for TomTom
Published on 09.11.2018

TomTom, TMT Finance understands. According to sources, CVC Capital Partners, Cinven and Silver Lake have ... made bids for the entire business. This is alongside the on-going Barclays-led sale process of TomTom ... telematics unit up for sale, the owners of TomTom involuntarily raised the question of a move for the whole ...

Bidders prep entire TomTom takeover
Published on 26.10.2018

TomTom business, rather than the sole telematics unit, which had been earmarked for sale by the company. ... sale, the owners of TomTom involuntarily raised the question of a move for the whole business, which is ... Another potential buyer could be Apple. TomTom currently provides data for Apple’s maps app, Cupertino. ...

TomTom sets timeline for unit sale
Published on 12.10.2018

Dutch navigation giant TomTom has decided to move forward with the sale of its telematics unit, ... could go considerably higher. TomTom hired Barclays at the end of September to conduct a strategic ... a move to better compete with Google’s in-car navigation software. TomTom has seen its market position ...

quote:

pwijsneus schreef op 19 november 2018 19:08:

[...]

Zo zie je maar weer dat de markt ook naar andere dingen kijkt. Volvo is dan maar een beperkt gedeelte van bovenstaand orderboek. Maar die mag je wel in mindering brengen van deze order pf. Het is ook zinvol om na te denken waarom Volvo nu al TomTom dumpt voor Google, terwijl het contract nog niet eens was ingegaan.

Dat geeft schade aan het vertrouwen, en daar houden beleggers niet van.

Wat met de opbrengst van Telematics en de nu al aanwezige cash wordt gedaan is ook onduidelijk. Lijkt alsof er helemaal geen plan ligt. Houden beleggers ook niet van.

Yep, there is something not quite right and that needs to be better explained.

Een lowball exit gefinancierd door de verkoop van Telematics zou een slimme zet zijn. Iemand die nu toehapt is nog slimmer, maar volgens jou willen de founders nu niet dealen.

quote:

Accuboor schreef op 19 november 2018 19:19:

[...]
Volvo is gekwantificeerd op maximaal 50mln vd 1,2mrd

Een verkoop aan een derde kunnen zelfs de Founders niet zomaar beslissen. RvB en RvC moet dmv fairness opinion kunnen bewijzen dat ze de tent niet voor een te lage waarde verkopen. Daarom is de PE poging voor maximaal 11,50 ook niet haalbaar.

quote:

life=live schreef op 19 november 2018 17:27:

nee ben selfmade, helaas voor jou

quote:

pwijsneus schreef op 19 november 2018 19:29:

[...]

€ 11,50 is een premie van 50%. Een dergelijke bieding zou een perfect vertrekpunt zijn. Maargoed.

-> Deze zaken bepalen de waarde niet in een fairness opinion

Er ligt trouwens helemaal geen bod

-> In ieder geval geen openbaar bod...

quote:

Penge_miner schreef op 19 november 2018 17:32:

[...]

Omdat een ceo kracht moet uitstralen, overtuigingsdrang moeten bezitten en te gelden maken, zijn mede_eigenaars moet zien als volwaardig en zeker als zij de tent hebben overeind geholpen in lastige tijden (5 om 8 emissie) !

Daarom dus !!!!!!!!!!!!!!!!!!

quote:

MeneerKuiken schreef op 19 november 2018 19:37:

[...]
Doordat Goddijn maar blijft zitten als meest slechte en ongeloofwaardige CEO ever, hij alle kritiek op hem wegwuift, zichzelf de beste vindt, zelfs terwijl alle feiten dat tegenspreken.
Deze narcist had moeten opstappen, en zolang dat niet gebeurd is, blijven mensen hem aanvallen, en dat hoort ook zo!
Buigen en oogkleppen ophebben helpt je nooit verder.
Goddijn moet weg, hij had er uberhaupt nooit mogen zitten op de stoel van CEO, hij is gewoon een ordinaire bankier met zijn enige gedachte van zelfverrijking.

quote:

MeneerKuiken schreef op 19 november 2018 19:37:

[...]
Doordat Goddijn maar blijft zitten als meest slechte en ongeloofwaardige CEO ever, hij alle kritiek op hem wegwuift, zichzelf de beste vindt, zelfs terwijl alle feiten dat tegenspreken.
Deze narcist had moeten opstappen, en zolang dat niet gebeurd is, blijven mensen hem aanvallen, en dat hoort ook zo!
Buigen en oogkleppen ophebben helpt je nooit verder.
Goddijn moet weg, hij had er uberhaupt nooit mogen zitten op de stoel van CEO, hij is gewoon een ordinaire bankier met zijn enige gedachte van zelfverrijking.