Hunter Douglas in 2019

95 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 | Laatste
JoopVisser1
0
In de VS blijven consumenten goed uitgeven(GOED VOOR HUNTER DOUGLAS), zo lieten de detailhandelsverkopen voor december zien. De groei van 0,3% maand-op-maand geeft aan dat er weinig verzwakking optreedt ondanks alle geopolitieke onzekerheid en zwakte in de Amerikaanse maakindustrie. De consument profiteert van hogere lonen en weer wat
aantrekkend
vertrouwen. Daarnaast blijft ook de inflatie vrij laag. Deze week werd bekend dat de
kerninflatie in de VS verder aan het verzwakken. Alhoewel het jaarcijfer met 2,3% groei
nog steeds rond het streefdoel van de Federal Reserve staat, geeft dit toch de indruk dat
de kans op een renteverhoging dit jaar klein is.
Bart Meerdink
0
quote:

Beleggen & More schreef op 9 januari 2020 07:53:


Werkende link naar Investment Cases van het Add Value Fund betreffende Hunter Douglas (en Nedap): addvaluefund.eu/

Heeft de koers duidelijk een kleine maar duurzame boost gegeven.

Tijd voor een nieuw 2020-topic voor Hunter Douglas?
buy&hold-style
0
HD blijft een interessante op de beurs; de lage k/w verhouding in combinatie met de sterke internationale positie en de stevige kasstroom (vertaald in dividend) zijn aantrekkelijk.

Ik vermoed zelf dat de k/w niet wezenlijk van zijn plaats komt zolang free float niet verandert, dus uit de groei aan de k/w verhouding zullen we het niet moeten hebben. Wel van de groei van het berdijf zelf, de winst en kasstroom. En dat gaat best goed.

Er wordt flink wat overgenomen. Ik kreeg daardoor de volgende gedachte en ben benieuwd wat jullie visie is:

De bedrijven die HD oveneemt, kennen doorgaans in overnameprijs een hogere k/w dan HD zelf. We krijgen niet altijd de financiele details, maar gezien HD tegen een bijzonder lage waardering aan de beurs is geprijsd, lijkt me dit een redelijke aanname.
Het effect daarvan is dat overgenomen activiteiten in (beurs)waarde direct worden afgewaardeerd op het moment dat HD deze overneemt. Dus de beurswaarde die met de HD K/W verhouding wordt toegekend aan overgenomen winst, is lager dan de verhouding die betaald wordt.
Omdat overnames uit kasstroom / met lening worden gefinancierd is dit niet direct een probleem.
Stel dat aandelen worden uitgegeven om een overname te financieren, dan zou het effect zijn: overname som 16 mln voor een winst van 1 mln; dus voor 16 mln aandelen uitgeven -> waardering van de 1 mln extra winst voor HD aan de beurs echter 8 mln (k/w 8)!?


Leeser1959
0
quote:

buy&hold-style schreef op 7 februari 2020 09:43:


HD blijft een interessante op de beurs; de lage k/w verhouding in combinatie met de sterke internationale positie en de stevige kasstroom (vertaald in dividend) zijn aantrekkelijk.

Ik vermoed zelf dat de k/w niet wezenlijk van zijn plaats komt zolang free float niet verandert, dus uit de groei aan de k/w verhouding zullen we het niet moeten hebben. Wel van de groei van het berdijf zelf, de winst en kasstroom. En dat gaat best goed.

Er wordt flink wat overgenomen. Ik kreeg daardoor de volgende gedachte en ben benieuwd wat jullie visie is:

De bedrijven die HD oveneemt, kennen doorgaans in overnameprijs een hogere k/w dan HD zelf. We krijgen niet altijd de financiele details, maar gezien HD tegen een bijzonder lage waardering aan de beurs is geprijsd, lijkt me dit een redelijke aanname.
Het effect daarvan is dat overgenomen activiteiten in (beurs)waarde direct worden afgewaardeerd op het moment dat HD deze overneemt. Dus de beurswaarde die met de HD K/W verhouding wordt toegekend aan overgenomen winst, is lager dan de verhouding die betaald wordt.
Omdat overnames uit kasstroom / met lening worden gefinancierd is dit niet direct een probleem.
Stel dat aandelen worden uitgegeven om een overname te financieren, dan zou het effect zijn: overname som 16 mln voor een winst van 1 mln; dus voor 16 mln aandelen uitgeven -> waardering van de 1 mln extra winst voor HD aan de beurs echter 8 mln (k/w 8)!?






Er zullen geen aandelen worden uitgegeven om een overname te financieren, de grootaandeelhouder ( familie Sonnenberg, >80% van de aandelen) heeft daar geen belang bij.
buy&hold-style
0
quote:

Leeser1959 schreef op 7 februari 2020 09:48:


[...]


Er zullen geen aandelen worden uitgegeven om een overname te financieren, de grootaandeelhouder ( familie Sonnenberg, >80% van de aandelen) heeft daar geen belang bij.

Helemaal eens. Het voorbeeldje met aandelen uitgifte was om het begrijpelijker te maken. Hetzelfde gebeurt namelijk wanneer er met schuld of kasstroom wordt gefinancierd:
HD betaalt een bepaalde prijs voor overname van omzet/winst, vervolgens wordt dat ingelijfd en op de beurs lager gewaardeerd dan de overnameprijs.
Bart Meerdink
0
Als het goed is kan Hunter Douglas waarde toevoegen aan de aankopen, en je houdt ook wat dynamiek in het bedrijf (nieuwe mensen, markten, producten, contacten, kennis).

Met deze lage rente voegt eigenlijk elke redelijke aankoop winst toe, tenzij het een echte miskoop of hoofdpijndossier blijkt te zijn.
Kees1
0
En vergeet niet dat dit een familiebedrijf is waar goed naar de kosten wordt gekeken en waarbij iedere (des)investering voorzichtig wordt gedaan. Het is hier heel anders dan bijvoorbeeld bij WHA waar (i) een nieuwe CEO (Anbeek) binnenstapt die in 2014 een grote overname doet in Frankrijk, daarmee een concurrent van een probleem afhelpt, en geconfronteerd wordt met hele grote afwaarderingen dan wel (ii) een nieuwe CEO (Storm) die in 2019 begint met EUR 300 mio - EUR 350 mio te verbranden. Dergelijke heren krijgen bij een degelijk familiebedrijf geen kans.
MarkG03
0
Vandaag ingestapt op basis van de investment case van ad value fund.Leek me een mooi moment zo rond 52 weeks laagste koers.
Beleggen & More
1
Op 5 juni 2020 heeft het Add Value Fund (AVF) nog een update van haar visie op Hunter Douglas gepubliceerd.
De strekking van deze update komt neer op een herbevestiging van haar eerdere opinie.
Het AVF bezat op dat moment (5 juni 2020) 220.000 aandelen Hunter Douglas.

addvaluefund.eu/nieuws/hunter-douglas...
TomHagen
0
JoopVisser1
0
De Telegraaf doet maar wat, vorig jaar hadden ze bij een omzet van 25.000 wel een persbericht.
MarkG03
0
Misschien is de familie zelf aandelen aan het terugkopen...Zou me niks verbazen als ze van de beurs gehaald worden.
Kees1
0
quote:

MarkG03 schreef op 1 oktober 2020 16:49:


Misschien is de familie zelf aandelen aan het terugkopen...Zou me niks verbazen als ze van de beurs gehaald worden.


Dat zou kunnen, maar dat verhaal speelt al sinds 2005, en al met al is het nog steeds niet gebeurd. Reken je vooral ook niet rijk als er wel een bod komt. De familie is zuinig en zal denken 15-20% boven de beurskoers is dik en dik betaald. We zullen zien.
Bart Meerdink
0
Hee, jullie zitten allemaal in het verkeerde draadje (van vorig jaar)!
www.iex.nl/Forum/Topic/1368601/Hunter...

Er is recent wat vraag naar het aandeel. Maar de omzetten staan niet toe dat iemand een serieuze positie opbouwt zo.
95 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 15 jan 2021 17:35
Koers 64,200
Verschil +0,200 (+0,31%)
Hoog 64,200
Laag 64,000
Volume 3.086
Volume gemiddeld 23.971
Volume gisteren 24.136