Forum: Wereldhave » Wereldhave 2019 » Pagina: 128 | DeBeurs.nl

Wereldhave 2019

2.729 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
DrkBlg
0
quote:

Bart Meerdink schreef op 14 aug 2019 om 19:58:


[...]
Supermarken, dat zijn met name AH en Jumbo, die gaan niet vertrekken uit een goed bezet winkelcentrum. Maar er vallen altijd ketens om, en meer als het economisch minder gaat. Dat is wel iets om zorgen om te maken.



Wat ik bedoelde was ongeveer :
Ik las onlangs ergens een artikel ( denk de tijd ) dat een overzicht maakte naar het winst bedrag dat per 100 euro ontvangen geld van klanten overbleef. Voor de belgische supermarkten daalde dit allemaal. Indien ik het juist herriner in de richting va 1 euro. Terwijl sommige vorig jaar nog dicht bij 2 euro zaten. Er werd vermeld : en dit voor de komst van jumbo naar belgie.
Een slachtoffer van deze prijzenslag is oa greenyard. Die worden onder druk gezet om steeds goedkoper te leveren met kleinere winst marge, wat bijgreenyard tot problemen leidt. ( overeenkomst anken enz... )

Het gaat wel over belgie maar zal in nl en fr ook wel zo zijn.
Jos2233
0
quote:

Bart Meerdink schreef op 14 aug 2019 om 18:45:


Wereldhave is een boeiend studie-object. De Belgische tak en het hele bedrijf (dat 66,52% van WH België bezit) worden door de markt totaal verschillend gewaardeerd.

Dat ziet er momenteel zo uit (ik heb alle cijfers in een spreadsheet gestopt):

Wereldhave totaal: €17,94 met direct resultaat van €2,75 (2019) en dividend €2,52 (2018)
Wereldhave Belgium: €79,80 met direct resultaat €5,83 (2019) en dividend €5,20 (2018)

Wereldhave gespitst in NL+FR deel en BE deel:
Wereldhave ex Belgium: €7,65 met direct resultaat €2,00
Wereldhave BE afgesplitst (0,12897 aandeel WH Belgium p/a): €10,29 met dir res €0,75

Even voor het perspectief, Wereldhave ex Belgium heeft zo'n €25 p/a aan schuld in de boeken (in totaal ruim €1 miljard). €25 schuld op een aandeel van €7,65 geeft een heel ander beeld dan de 40% schuldgraad die Wereldhave voor het geheel berekent a.d.h.v. taxatie waarden.

NAV van die 0,12897 WH Belgium is €11,26 p/a, die van Wereldhave ex Belgium is €29,64 p/a en zet dat dan eens naast de berekende koersen van €10,29 en €7,65!

Bart, Als je België apart wilt zetten moet je de bij België behorende schuld ook apart zetten.
NLvalue
0
quote:

DrkBlg schreef op 14 aug 2019 om 23:11:


[...]

Wat ik bedoelde was ongeveer :
Ik las onlangs ergens een artikel ( denk de tijd ) dat een overzicht maakte naar het winst bedrag dat per 100 euro ontvangen geld van klanten overbleef. Voor de belgische supermarkten daalde dit allemaal. Indien ik het juist herriner in de richting va 1 euro. Terwijl sommige vorig jaar nog dicht bij 2 euro zaten. Er werd vermeld : en dit voor de komst van jumbo naar belgie.
Een slachtoffer van deze prijzenslag is oa greenyard. Die worden onder druk gezet om steeds goedkoper te leveren met kleinere winst marge, wat bijgreenyard tot problemen leidt. ( overeenkomst anken enz... )

Het gaat wel over belgie maar zal in nl en fr ook wel zo zijn.


Supermarkten is altijd een lage marge business x hoog volume business geweest. Lang t domein van familie ondernemingen (Colruyt, Albert Heijn, van Eerd(Jumbo), Nieuwe Weme , Slippens enz). 1 mrd omzetten met 1,5% marge en je bent de koning van Veghel, Zwaagdijk enz..

NL is bezig met een consolidatie slag, Jumbo/AH/Lidl als de drie grote spelers, met steeds minder klein grut (coop, Plus, Netto, Bas/Dirk, Spar enz) wat bij jullie in België reeds verdwenen is.

Ahold heeft geleerd van Walmart, Costco enz dat die business ook tegen 5% marge kan draaien (wat ze doen in NL).
Van Eerd doet 6mrd omzet. Stel dat de familie daar 4% operating marge op draait, blijft er 240milj per jaar over om verdere expansie te financieren. (En formule 1 teams te sponsoren)

Je mag ervan uit gaan voor iedere vrijkomende supermarkt locatie ( Be en NL) minimaal 2 partijen zullen staan te dringen om de markt verder te consolideren. Over LFL huurgroei op t supermarktgedeelte van WHV maak ik me voorlopig geen zorgen.
crux
0
Vooral dit is goed nieuws:

"De online omzet van winkels waarvan de verkoop via het internet een nevenactiviteit is (multi-channelers) groeide met 24,3 procent."
The-Dude
0
quote:

Economische Vluchteling schreef op 14 aug 2019 om 22:52:


Leuk verhaaltje op zich:

www.arnhemsekoerier.nl/nieuws/algemee...


Van wie zijn die appartementen boven het winkelcentrum eigenlijk? Het zou zonde zijn als dat niet ook van Wereldhave is! lijkt me anders een mooie aanvulling op de strategie.
Jos2233
0
quote:

NLvalue schreef op 15 aug 2019 om 09:00:


[...]

Je mag ervan uit gaan voor iedere vrijkomende supermarkt locatie ( Be en NL) minimaal 2 partijen zullen staan te dringen om de markt verder te consolideren. Over LFL huurgroei op t supermarktgedeelte van WHV maak ik me voorlopig geen zorgen.

Landelijk kan ik dit niet beoordelen, maar ik woon al 15 jaar in het centrum van Alkmaar. Toen ik er net woonde had ik in een straat van (ongeveer) 500 meter 7 supermarkten. Er zijn sinds ik er woon behoorlijk veel appartementen in het centrum bijgebouwd, maar het aantal supermarkten is afgenomen naar 4.
Ik zie in Alkmaar veel bestel karretjes van Picnic rond rijden. Ik zou de online groei van de supermarkten (ook die van AH en Jumbo) niet onderschatten, zie ook de vandaag gepubliceerde groei van online van de retail sector, ook op dit forum.
Ignoramus
0
quote:
Bart Meerdink schreef op 14 aug 2019 om 18:45:


Wereldhave is een boeiend studie-object. De Belgische tak en het hele bedrijf (dat 66,52% van WH België bezit) worden door de markt totaal verschillend gewaardeerd.

Dat ziet er momenteel zo uit (ik heb alle cijfers in een spreadsheet gestopt):

Wereldhave totaal: €17,94 met direct resultaat van €2,75 (2019) en dividend €2,52 (2018)
Wereldhave Belgium: €79,80 met direct resultaat €5,83 (2019) en dividend €5,20 (2018)

Wereldhave gespitst in NL+FR deel en BE deel:
Wereldhave ex Belgium: €7,65 met direct resultaat €2,00
Wereldhave BE afgesplitst (0,12897 aandeel WH Belgium p/a): €10,29 met dir res €0,75

Even voor het perspectief, Wereldhave ex Belgium heeft zo'n €25 p/a aan schuld in de boeken (in totaal ruim €1 miljard). €25 schuld op een aandeel van €7,65 geeft een heel ander beeld dan de 40% schuldgraad die Wereldhave voor het geheel berekent a.d.h.v. taxatie waarden.

NAV van die 0,12897 WH Belgium is €11,26 p/a, die van Wereldhave ex Belgium is €29,64 p/a en zet dat dan eens naast de berekende koersen van €10,29 en €7,65!

Bart, Als je België apart wilt zetten moet je de bij België behorende schuld ook apart zetten.

Ik meldde al eerder : krommer dan krom is niet mogelijk.
Bart Meerdink
0
quote:

Ignoramus schreef op 15 aug 2019 om 09:45:


Bart, Als je België apart wilt zetten moet je de bij België behorende schuld ook apart zetten.

Ik meldde al eerder : krommer dan krom is niet mogelijk.

Okee, dit maakt in ieder geval duidelijk wat je bedoelde.

Maar deze kritiek klopt in ieder geval niet. Geen idee waar je het vandaan haalt. De netto schuld van heel Wereldhave, met 100% van Belgium meegeconsolideerd, is €1290,1m. Wereldhave Belgium heeft €286,77m schuld. Dus Wereldhave ex Belgium heeft €1003,33m schuld.

€1003,33m gedeeld door 40270921, het aantal WH aandelen, geeft €24,91 per aandeel schuld voor Wereldheve ex Belgium. De schuld per aandeel Wereldhave is hoger: €29,65 (waarbij de schuld die toe te schrijven is aan de 33,48% aandelen WH Belgium die Wereldhave niet heeft er al vanaf is gehaald).

Dit alles is op basis van de halfjaarcijfers van Wereldhave en Wereldhave Belgium. Iedereen kan mijn berekening nadoen, en eventueel corrigeren. Graag wel in die volgorde.

/ik zie nu dat de opmerking niet van Ignoramus maar van Jos2233 komt, mijn reactie is dus ook voor Jos2233.

/Ignoramus, er is een aparte button om te quoten. Veel duidelijker dan via copy-paste de tekst van een ander over te nemen.
NLvalue
0
quote:

Jos2233 schreef op 15 aug 2019 om 09:33:


[...]
Landelijk kan ik dit niet beoordelen, maar ik woon al 15 jaar in het centrum van Alkmaar. Toen ik er net woonde had ik in een straat van (ongeveer) 500 meter 7 supermarkten. Er zijn sinds ik er woon behoorlijk veel appartementen in het centrum bijgebouwd, maar het aantal supermarkten is afgenomen naar 4.
Ik zie in Alkmaar veel bestel karretjes van Picnic rond rijden. Ik zou de online groei van de supermarkten (ook die van AH en Jumbo) niet onderschatten, zie ook de vandaag gepubliceerde groei van online van de retail sector, ook op dit forum.


Ken de supermarktwereld zeer goed. On- en offline. Niet alleen in Nederland. Denk dat je Jumbo en AH niet moet onderschatten.

Ze hebben het businessmodel van Lidl onderuit getrapt, en kunnen nu claimen " 3 jaar op een rij goedkoper dan Lidl". Omzet van Lidl heeft daar serieus last van.

Jumbo hanteert zone pricing - waar ze de prijs scherper neer zetten waar ze extra willen concurreren, en hoger waar dat niet nodig is. AH pakt Picnic aan door gratis bezorging aan te bieden (en de kosten door te schuiven naar de fabrikant), als consument ervaar je dan dat het assortiment veel breder is, en de prijzen (incl bonus/promoties) onder die van Picnic liggen.

Je mag er vanuit gaan dat Picnic daar last van heeft. (ze draaien 48mil verlies). Als je Picnic klant bent (zoals ik), zie je dat ze de priizen aan t verhogen zijn, t (hoge marge) vers assortiment vrij slecht gedaan wordt en ze in de hoek van bulk /lage marge items geduwd worden - precies waar er nooit een goede business te maken is.

t gaat een spelletje " welke investeerder houdt t langst vol" worden. Mijn geld zou ik op familie Van Eerd zetten.

Daarmee zeg ik niet dat online niet verder groeit - dat gaat wel gebeuren. Maar t gaat gebeuren op voorwaarden die AH en Jumbo gaan bevallen. Click&collect, linksom/rechtsom betalen als je deze service wilt, enz. Analoog aan Frankrijk. Waar de "online" supermarkt omzet 4x hoger ligt dan in NL, maar dat niet ten koste gaat van het supermarkt netwerk van de spelers die de toon zetten
pielsje
0
quote:

effegenoeg schreef op 15 aug 2019 om 11:28:


Dividendrendement van bijna 16%


Niet te filmen deze koers
NLvalue
0
damn... mijn persoonlijk worst case scenario komt dichterbij.. een koers van die dobbert rond de 15 en van Herk die een genereus bod van +25% doet.. Kan ik toch nog verlies lijden..

Gelukkig is t ook voor hem maar "gewoon een belegging.."

boldie
0
quote:

effegenoeg schreef op 15 aug 2019 om 11:28:


Dividendrendement van bijna 16%
zal dan wel aangepast gaan worden want is niet houdbaar
crux
0
quote:

effegenoeg schreef op 15 aug 2019 om 11:28:


Dividendrendement van bijna 16%

Ik heb dit soort dividendpercentages in het verleden wel vaker gezien bij andere bedrijven.
Met de meeste van die bedrijven liep het niet goed af.
Is dus een teken van grote zwakte.

En wat heb je aan 16% dividend als de koers met 30% daalt?
Nu weer ruim 2% van de koers af.
J.Inv
0
quote:

effegenoeg schreef op 15 aug 2019 om 11:28:


Dividendrendement van bijna 16%

We weten allemaal dat het dividend volgend jaar verlaagd wordt, dus dit is pure fictie.
2.729 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 23-aug-19 17:35
Koers 17,930
Verschil -0,120 (-0,66%)
Hoog 18,400
Laag 17,930
Volume 137.656
Volume gemiddeld 172.224
Volume gisteren 124.975