Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

quote:

hjs64 schreef op 19 september 2019 11:33:

[...]
Datzelfde geldt voor kapperszaken, bij mij in de buurt zitten er een dozijn binnen 10 minuten lopen, daar klopt dus iets niet.

quote:

Marco1337 schreef op 19 september 2019 07:19:

[...]

Er staat "benadrukt hij in zijn epiloog". Dat is dus overduidelijk de auteur zelf.

In zijn onderzoek stelt hij een hypothese vast en klamt hij zich vast aan mensen die deze hypothese onderbouwen. De tegenargumenten worden dan niet benoemd. Dat is een eenzijdig verhaal.

Dat is ook hoe helaas tegenwoordig veel onderzoek gedaan wordt. Partijen hebben bepaalde vermoedens of overtuigingen en vragen dan een onderzoeksbureau om deze stelling kracht bij te zetten of te ontkrachten met "onderzoek" dat is in werkelijkheid niets anders dan het zoeken naar feiten die de vermoedens onderbouwen.

Daarmee heb je nog niet het hele verhaal te pakken, al is de auteur hier zelf wel van overtuigd. Daar moet ik van braken.

quote:

Wim69 schreef op 19 september 2019 13:33:

In ieder geval is uw voorspelling met nog meer gelul niet uitgekomen. Anders waren mijn aandelen verkocht aan 25€.

Zolang er geen nieuws komt is technische analyse de beste raadgever, en als het d ekomende dagne niet boven 20,5 gaat, dan gaat dit ding terug naar beneden.

quote:

FreedomFighter schreef op 18 september 2019 22:56:

[...]

Niet alleen "wij", maar ook alle analisten van clubs als HSBC, UBS, ABN, ING, noem ze maar op.

En aangezien analisten een enorme invloed op de koers hebben, begrijp je nu ook waarom de koers en de onderliggende resultaten van het bedrijf volledig van elkaar zijn losgezongen.

Stijgende footfall, continue bezettingsgraad net onder de 100 procent, vrijwel gelijke like for like huurinkomensten, en dan toch steeds die koers omlaag.

Taxateurs, zelfde laken een pak. Bubbelvisie.

Ze komen geen van allen in een winkelcentrum.

quote:

Jos2233 schreef op 19 september 2019 15:56:

[...]
Zodra taxateurs de waarde gaan bepalen op de blauwe ogen van v. Tellingen wordt het wel een beetje eng denk ik.

quote:

Ignoramus schreef op 19 september 2019 16:25:

Freedomfighter
Taxateurs zijn van enorme invloed op de koers doordat schrijvers van krantenkoppen geen benul hebben van hoe een taxatie tot stand komt en omdat ze het verschil niet begrijpen met de cijfers die de echte gezondheid van de vastgoedbelegger bepalen.

Bij Wereldhave dekken de huurinkomsten ongeveer 6 keer de rente-uitgaven, en er is stabiele huurontwikkeling met like for like

Freedomfighter je gelooft toch niet dat de accountants de jaarrekening ( dus ook taxaties)
zo maar goedkeuren. Daar wordt zeer professioneel en deskundig mee omgegaan.
Bij de laatste AVA had je dit kunnen vernemen.

quote:

FreedomFighter schreef op 19 september 2019 16:15:

[...]
Taxateurs bepalen de waarde nu op basis van krantenkoppen en een vinger in de lucht om te kijken hoe de wind waait.

Ik beleg ook in Synvest waar het management er genoeg van kreeg en ze vorig jaar van taxateur zijn veranderd, en sindsdien is het certificaat met 70 procent gestegen.

Bij Wereldhave dekken de huurinkomsten ongeveer 6 keer de rente-uitgaven, en er is stabiele huurontwikkeling met like for like groei.

quote:

FreedomFighter schreef op 19 september 2019 16:15:

[...]

Bij Wereldhave dekken de huurinkomsten ongeveer 6 keer de rente-uitgaven, en er is stabiele huurontwikkeling met like for like groei.

DAT is van belang.

De werkelijkheid is dat WHA het operationeel gewoon prima doet. De analisten van UBS, die vorige week iets anders beweerden vanachter hun computerscherm in Geneve, kletsen uit hun nek.

Als dan de koers over 5 jaar met 70 procent daalt, begrijpt een kind dat er iets niet klopt.

Alleen met bubbel-denken kun je zo'n koersontwikkeling rechtvaardigen.

En alleen met bubbel-denken kun je de visie van Van Tellingen, die als een van de weinigen echt onderzoek doet, afdoen als bedreigend voor je eigen visie.

quote:

NLvalue schreef op 19 september 2019 17:32:

[...]

FF - je bent wel erg zwart wit in je mening. WHA heeft een paar centra in Fr en NL die gewoon slecht draaien. En een management dat veel en te lang naar hun navel heeft gestaard (en non-communicatief is). En een RvC die de lat te laag legt. En een belastingclaim uit Frankrijk a 60mln die nog niet afgewikkeld is. En geeft aan dat de LFL huur negatief gaat zijn in 2019. enz

Niet allemaal rozengeur.

Ben het met je eens met je conclusie dat er nog veel cash uit deze business gaat komen. En verwacht dat met beter/scherper mgt er nog veel meer uit kan komen. Maar ik denk niet dat v Tellingen de reden zou moeten zijn waarom je retail vastgoed zou moeten overwegen als belegging.

Zoals eerder geschreven - Bram heeft z'n sportzaak ondertussen opgedoekt.. Door niet in te spelen op een retail omgeving die een grote disruptie doormaakt. Van een aantal gasten die ook aardig onderzoek doen:

www.mckinsey.com/industries/retail/ou...

quote:

FreedomFighter schreef op 19 september 2019 13:39:

[...]

Dit is wat je krijgt als je jarenlang hier in een community rondhangt die in feite een monocultuur is van mensen met allemaal hetzelfde ideee. Ecommerce verdringt retail.

Dat is niet een feit, maar een aanname. Het heeft met de eigen belevingswereld te maken

quote:

Jos2233 schreef op 19 september 2019 17:12:

[...]
Synvest vergelijken met Wereldhave is appels met peren vergelijken. Synvest belegd in individuele winkel panden en woningen en Wereldhave belegd in winkelcentra. Misschien is het je ontgaan, maar de huizenprijzen stijgen in Nederland best wel fors.

Taxateurs bepalen de taxaties mede op basis van gerealiseerde aan / verkoop transacties van vergelijkbare winkelcentra.
Geen enkele accountant keurt een jaar rekening goed als de onderbouwing van de taxatie niet deugd. Er is geen enkele investeerder die de winkelcentra van WH tegen de huidige taxatie waardes wil kopen. Er zal dan ook zeer waarschijnlijk wederom zeer fors moeten worden afgeboekt. Het zou volkomen bizar zijn als je hoger gaat taxeren terwijl tegen de huidige waardering de centra niet verkocht kunnen worden.

Waarom de koers van Wereldhave daalt heb ik vanmiddag omschreven, maar ik betwijfel of je het gelezen hebt.

Het is volkomen uitgesloten dat een andere taxateur de oplossing is.

quote:

Marco1337 schreef op 19 september 2019 18:01:

[...]

Prima joh. Dream on. De (groei)cijfers van online verkopen van retail van de afgelopen jaren wel eens bekeken? Dat zijn feiten en geen aannames.

quote:

Marco1337 schreef op 19 september 2019 18:01:

[...]
Hans doet tal van aannames, daarom is zijn boek ook geen dubbeltje waard.

quote:

FreedomFighter schreef op 19 september 2019 18:06:

[...]

Lezen is niet een vak, maar voor sommigen onmogelijk.

Ik heb je net uitgelegd dat alleen al een wisseling van taxateurshuis de totale ommekeer heeft betekend voor de koers van het certificaat Synvest, met een factor 70 procent in een half jaar.

Tjongejonge, wat een onafhankelijk en zorgvuldig beroep is dat, taxateur.

En voor zo ver je er aan twijfelt, Synvest heeft ook accountants, die de boeken en taxaties hebben ingezien.

Over de vergelijking WHA Synvest zit je ook maar wat te roepen, het is inderdaad een ander type portefeuille, maar die van Synvest is van een LAGERE kwaliteit dan die van WHA.

En winkels zijn 55 procent van het totaal, en daar zat dus de verandering van taxatie. Niet bij de woningen.

Dus leuk geprobeerd, maar het gebruikelijke type 13 in een dozijn opinie van mensen die hun huiswerk niet doen.

quote:

FreedomFighter schreef op 19 september 2019 18:09:

[...]

Want wat mensen als jij blijkbaar niet willen zien, is dat online en retail helemaal geen vijanden van elkaar zijn, en dat het ene model het andere versterkt.

Dat is geen rocket science, maar het past niet in het verhaal van de bubbel-wereld waar jij dus in zit.