Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

marcello106 schreef op 24 februari 2019 11:23:

[...]

Ik meen me te herinneren dat u star uitgaat van sec de jaarwinst en daarmee de stormachtige ontwikkeling van het afgelopen jaar niet op de juiste waarde schat. Ik ga uit van een jaarwinst zijnde 4x Q4 2018.
20 keer de winst is een belachelijk lage k/w verhouding voor dit snel groeiend bedrijf.

quote:

Jan70 de kleine belegger schreef op 24 februari 2019 13:11:

[...]je zit vandaag weer vol wijze woorden Beur.
Een heldere en reële visie.
Nog een paar weken en we hebben een update betreffend de stand van zaken.

quote:

Beur schreef op 24 februari 2019 12:34:

[...]Wanneer je van uw schatting uitgaat en dus van een jaarwinst van 4 x 10 = €40M, kom je uit op een WPA van ca. 0,06. Bij een naar uw smaak te lage K/W-verhouding van 20 geeft dat een koers van 1,20.
In de eerste plaats ben ik echter bang dat we op dit moment nog niet toe zijn aan een dergelijke jaarwinst en dat deze voor 2018 zelfs behoorlijk lager zal uitvallen. Bij een jaarwinst van €20M en een K/W van 30 zitten we bijvoorbeeld dan nog steeds onder een koers van 1€.
En om op basis van, wat mij betreft, nog teveel onduidelijke verwachtingen rond omzet- en pijplijnontwikkeling op dit moment hogere K/W-verhoudingen dan 30 aan dit aandeel toe te kennen - waar in de biotechbranche gemiddeld sprake is van 15 tot 20 (en ja: ik weet dat er biotechs/biofarmaceuten zijn met veel hogere k/w's) - is voor mij nog een beetje te tricky.
Laten we zoals gezegd gewoon eerst nog maar een paar dagen geduld hebben. Dan wordt er al weer wat duidelijker. Bij een netto-jaarwinst van €20M zou ik overigens al heel blij zijn.

quote:

BassieNL schreef op 24 februari 2019 13:27:

[...]
Ik kan je adviseren eens goed bekijken hoe de verschillen tussen het operationele en netto resultaat bij Pharming worden verklaard.

quote:

marcello106 schreef op 24 februari 2019 11:34:

[...]

Dat mag natuurlijk, maar wat is er mis met een k/w berekening waarbij de pipeline buiten beschouwing wordt gehouden? Dan heb je een uitkomst zonder fantasie. Ofwel een prima uitgangspunt voor een investering. Zou het kunnen dat de uitkomst van de berekening u niet bevalt?

quote:

De Monitor schreef op 24 februari 2019 13:36:

[...]

In de biotech pas ik dit zeker niet toe om na te gaan of een investering juist is of niet. Maargoed ieder zijn manier van kijk naar een aandeel uiteraard.

Aan de uitkomst van de berekening hecht ik geen waarde om Pharming te beoordelen. Ik hecht veel meer waarde aan concrete pijplijnplannen en progressie naar een eventuele volgende goedkeuring (CIN/PE). Dan trekt de k/w volledig scheef.

quote:

Beur schreef op 24 februari 2019 13:34:

[...]Dank je wel voor je advies. Doorspitten van jaarverslagen, cijfers en balansen doe ik idd pas een jaar of 30 bij de bedrijven waar ik geld in steek maar leer altijd graag bij hoor.

quote:

Beur schreef op 24 februari 2019 13:23:

[...]Dank je Jan. Ik ga nu nu lekker fietsen :)

quote:

't zal maar gebeuren schreef op 24 februari 2019 13:12:

[...]
ik vraag me af wie dat verhaal de wereld in heeft geholpen.

Advies

Bij behandeling van acute aanvallen van erfelijk angio-oedeem als gevolg van C1- esteraseremmerdeficiëntie is een C1-esteraseremmerpreparaat eerste keus.

www.farmacotherapeutischkompas.nl/bla...

quote:

BassieNL schreef op 24 februari 2019 13:51:

[...]
Was niet denigrerend bedoeld hoor. Ik leer ook graag bij ;)
Wat dat betreft ben ik blij met dit forum de laatste tijd.
Ook door jouw bijdragen. En van anderen met verschillende invalshoeken en kennis.

quote:

Zwolle2016 schreef op 24 februari 2019 16:22:

Persoonlijk zou ik al erg blij zijn met de volgende Mededelingen bij de Cijfers ;

1e Mooie oplopende omzet/winst en Cash Positie eind 2018 en een mooie kick of van 2019

2e Profylaxe gaat ondanks niet actief mogen verkopen usa harder meelopen in de omzet en winst dan verwacht .

3e er wordt 1 Klinische Studie opgestart in Q1 en in Q2 nog 1 , voorbereidingen zijn gestart verwachtingen zijn hoopvol.

4e Schuld loopt terug conform planning

En of de koers dan Stijgt of Daalt ???? dat zal blijken

Dit is mijn hoop :-)

quote:

Pokkertje schreef op 24 februari 2019 17:02:

Kans dat t omdraaid is ook aanwezig pffffffffff