TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

pwijsneus schreef op 6 februari 2019 10:31:

[...]

Natuurlijk niet, die hebben nog steeds 44% stevig in handen.

Verder zijn NL bedrijven nogal taai, kijk maar naar KPN en Akzo. Gaat niet zo makkelijk.

Er is gewoon geen serieuze interesse, en ook geen groei. Gaap.

Deze beursnotering gaat nergens over, fladdert alle kanten op.

quote:

Makita schreef op 6 februari 2019 10:36:

[...]
Haha

Een vriendelijk bod kunnen ze volgens de statuten binnenskamers afwijzen (wat ze ook regelmatig doen zijn de geruchten). Echter een publiek bod op 10-11 euro nieuw kunnen ze alleen maar afwijzen obv argumenten (fairness opinion van een bank). Op basis van de afgegeven outlook hebben ze geen argument meer. Dan wordt het een rechtszaak indien ze dit toch afwijzen omdat ze de fucidiaire taken als RvC niet goed uitvoeren.

quote:

VanillaSky schreef op 6 februari 2019 10:39:

[...]

Ik vermoed dat ook die interesse wel eens tegen kan vallen. Deze partijen wachten denk ik liever af totdat van de lente de kapitaal uitkering is geweest dan staat het aandeel aan 3-4 euro en kom je met een vijandig bod van 5 euro een heel eind.

Of indien er wel een partij nu al concreet interesse heeft via een exit.

Denk dat 10 euro totaal (incl TTT) in beide gevallen zeer ruim betaald is.

quote:

harde winst schreef op 6 februari 2019 10:33:

[...]
Sowieso niet serieus nemen wat op een forum als dit geschreven wordt, daar begint het denk ik mee. Duurde bij mij ook een jaartje of wat.

quote:

martinmartin schreef op 6 februari 2019 10:41:

DE outlook is wederom zeer terughoudend.

Een omzet van 725 mio ligt meer in de verwachting.

Het resultaat wordt sterk geraakt door de in 4q 2018 ingezette stelcelwijziging door investeringen te boeken als R&D ipv Capex.

De free cash flow met een voorzichtige 10% is een sprekend bewijs dat het met de operatie als zodanig wel goed zit.
Indien je kijkt naar de outlook voor Opex dan zal daar een R&D post in moeten zitten van minimaal 300 mio (naast de verhoogde DA ad 100 mio).

Ik wacht rustig af of men een dergelijk bedrag kan besteden met in het achterhoofd dat er door de gesloten samenwerkingsverbanden uiteraard meer werk te leveren valt maar of dat allemaal volledig ten koste van TT gebeurt weiger ik te geloven.

Het is de verschuiving van Capex naar Opex en de verhoging van de afschrijvingen die een negatief beeld schetsen.
Ik ga ervan uit, dat er bij de analisten nog genoeg common sense bestaat om hier doorheen te prikken. .

quote:

SellTomtom schreef op 6 februari 2019 10:40:

Makita en Rick. Denk nog eens goed na, wat jullie allemaal zeggen. Ik zie me eigen, tot voor kort, maar ben blij dat ik in de spiegel gekeken heb. We worden bedonderd waar we bijstaan. MS bericht dag voor cijfers!!! Dan klopt er iets niet, en dat bleek wel. En zo zijn er nog tig voorbeelden te noemen, waar we genaaid zijn/worden.

quote:

~Justin~ schreef op 6 februari 2019 10:39:

Outlook is grosso modo gelijkblijvende omzet. Dat valt niet tegen want outlooks zijn bevin van het jaar altijd conservatief. TomTom begon vorig jaar met een veel lagere outlook dan nu uiteindelijk voor het hele jaar is gerealiseerd en ze deed twee outlook verhogingen gedurende het jaar 2018. Ben an sich dus niet teleurgesteld over outlook, Consumer en Automotive/Licensing houden elkaar in balans en mogelijk met een plusje. Wat echter wel (zwaar) tegenvalt is het automotive orderboek van >250!

quote:

ketchup of catch-up schreef op 6 februari 2019 10:48:

outlook for 2019 complicated

the outlook for 2019 is rather complicated as the company is shifting a lot of expenses from CAPEX to OPEX, which implies the company is guiding for a meaningful EBIT loss in 2019

however due to relatively high D&A levels compared to CAPEX level, in combination with a strong increase in def revenues , the company does expect to generate significant amount of cash ( euro 68m +) on ongoing basis

the bears will argue " the company will continue to increase spendig countinously to close the gap with HERE and Google "

the bulls will argue the company is still cash generating, despite ongoing investments

gewoon blijven zitten, we worden vanzelf uit het aandeel gezet.

quote:

VanillaSky schreef op 6 februari 2019 10:50:

[...]

Hier was ik op aan het wachten Martin de verklaring om het positief te maken. Orderboek zal ook wel inclusief HD maps orders zijn dus eigenlijk 400-500mio. Zijn er uberhaupt minpunten te benoemen? Misschien de koers?