Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

quote:

Branco P schreef op 28 augustus 2020 11:59:

Twee verkoopdeals zijn rond, ze willen ze alleen nog niet officieel melden. Het gaat om circa 70mio. 1 object in Frankrijk en 1 object in Zweden. Dat zijn dus Moraberg Södertälje en Grand Hommes Bordeaux. Verkopen zijn zeer dicht tegen de boekwaardes. Bij Bordeaux verklaart dit mede de opwaardering lijkt mij, de taxateur heeft waarschijnlijk de LOI gehad.

Dit zijn ook de twee objecten waarop geen hypotheken meer gevestigd waren, dus het viel te verwachten.

Men is ook relatief vergevorderd met de verkoop van andere objecten, verdeeld over meerdere landen. Ik moet nog een keer goed luisteren wat hij nu zei: of dit gaat over een additionele 80 miljoen OF dit gaat over een additionele 150 miljoen aan verkopen boven de bovenvermelde 2 objecten.

Men gaat sowieso GEEN aandelenuitgifte doen. Is nu al drie keer gezegd.

quote:

MFCons schreef op 28 augustus 2020 12:08:

De negativiteit van JY is weer priceless. Performance is sterk en hier hoort een herstel naar 16-18 bij. Weet niet of er gewacht gaat worden tot er echt dividend zekerheid is.

quote:

junkyard schreef op 28 augustus 2020 12:18:

[...]

Ik denk dat deze deals nog niet geheel rond zijn. Als het rond was, dan had dit vermeld moeten worden in de cijfers. Dit zou al pre-covid rond zijn, maar is dus nog pending. De opwaardering van Bordeaux komt volgens mij door de verbouwingen (incl. Regus huurcontract tegen 3x hogere huur). De cost to date in Bordeaux zijn afgelopen jaar met € 2,6 miljoen gestegen, en de waardering is met € 2,5 miljoen gestegen.

Moraberg klinkt ook als een logische verkoop, het zou mooi zijn als deze twee verkopen doorgaan.

Overigens blijkt PdH toch aardig waardevast te zijn, gelijke waarde t.o.v. eind 2019. CEO meldt dat dit een exceptioneel goed pand is (soooo prime, position fantastic), vandaar dat dit kon worden verkocht in 2019 (= grootste trophy asset in Frankrijk), zoals hier vaker vermeld.

Als heel hard 3x wordt geroepen dat iets niet gaat gebeuren, dan zou ik oppassen ;)

quote:

Happy One schreef op 28 augustus 2020 12:19:

Wat is de status van die 70 mio verkopen nu precies?

Branco meldt: Twee verkoopdeals zijn rond, ze willen ze alleen nog niet officieel melden. Het gaat om circa 70mio. 1 object in Frankrijk en 1 object in Zweden. Dat zijn dus Moraberg Södertälje en Grand Hommes Bordeaux. Verkopen zijn zeer dicht tegen de boekwaardes. Bij Bordeaux verklaart dit mede de opwaardering lijkt mij, de taxateur heeft waarschijnlijk de LOI gehad.

YY meldt: Vlak voor covid waren er bijna 2 deals t.w.v. € 70 miljoen rond (kleinere assets, vermoedelijk Bordeaux + ?), wat nu nog steeds pending is.

Dat is nogal een verschil :-).

quote:

NLvalue schreef op 28 augustus 2020 12:21:

QuoteBranco -
"Ook heb ik een keer beweerd: er kan best eens een object tussen zitten dat lfl méér waard geworden is ten opzichte van eind 2019. Vermoedelijk ergens in Zweden. --> Grand Hommes in FR en Hallarna, Bergvik, C4, Ingelsta, Elins Esplanad in ZW, allemaal meer waard geworden"

De SEK is sterk in waarde gestegen vs Euro - daardoor lijken die zweedse centra in Euro's "meer waard", Lfl dalen ze ook. Wel stukken minder dan ik verwacht had obv de andere cijfers - dat is goed nieuws denk ik

quote:

Branco P schreef op 28 augustus 2020 12:23:

[...]

Laat die man ook eens positief doen ;-) Hij heeft er gewoon ook alle reden toe.

Nee als er 3x wordt gezegd: "we onderzoeken alle mogelijkheden" dan moet je dus oppassen (URW). En terecht ook, want voor URW gaat het erop of eronder worden.

Als er echter 3x door de CEO wordt gezegd: nee bij ons zeker geen aandelenuitgifte, dan mag je daar wel enige waarde aan hechten

quote:

Happy One schreef op 28 augustus 2020 12:19:

Wat is de status van die 70 mio verkopen nu precies?

Branco meldt: Twee verkoopdeals zijn rond, ze willen ze alleen nog niet officieel melden. Het gaat om circa 70mio. 1 object in Frankrijk en 1 object in Zweden. Dat zijn dus Moraberg Södertälje en Grand Hommes Bordeaux. Verkopen zijn zeer dicht tegen de boekwaardes. Bij Bordeaux verklaart dit mede de opwaardering lijkt mij, de taxateur heeft waarschijnlijk de LOI gehad.

YY meldt: Vlak voor covid waren er bijna 2 deals t.w.v. € 70 miljoen rond (kleinere assets, vermoedelijk Bordeaux + ?), wat nu nog steeds pending is.

Dat is nogal een verschil :-).

quote:

Branco P schreef op 28 augustus 2020 12:30:

[...]

Leuk geprobeerd. De SEK eind december 2019 = 0,096 Euro en is eind juni 2020 0,095 Euro. Dus de opwaardering van de Zweedse Centra is volledig vrij van valuta-effecten. Of nou ja, ietsje gunstig dus juist het tegenovergestelde van jouw beweringen NL Value. :-) Je bent me d'r eentje.

Als je het kratje bier en/of de felicitaties voor mijn zeer uitstekende verwachtingen wilt komen overhandigen, dan hoor ik het graag.

quote:

junkyard schreef op 28 augustus 2020 12:12:

Call klinkt alsof CFO van Garderen (die zijn teksten in haperend Engels vanaf een briefje opleest) behoorlijk in de schaduw staat (qua uitstraling zeker) van CEO Lewis, die veel meer comfortabel (of iets te comfortabel?) met veel elan (zeker voor een 75-jarige) het woord voert. Peter Mills komt ook beter uit zijn woorden dan de CFO (mede door zijn UK achtergrond).

quote:

Branco P schreef op 28 augustus 2020 12:30:

[...]

Leuk geprobeerd. De SEK eind december 2019 = 0,096 Euro en is eind juni 2020 0,095 Euro. Dus de opwaardering van de Zweedse Centra is volledig vrij van valuta-effecten. Of nou ja, ietsje gunstig dus juist het tegenovergestelde van jouw beweringen NL Value. :-) Je bent me d'r eentje.

Als je het kratje bier en/of de felicitaties voor mijn zeer uitstekende verwachtingen wilt komen overhandigen, dan hoor ik het graag.

quote:

NLvalue schreef op 28 augustus 2020 13:39:

[...]
Mooi toch - in je haast te bewijzen dat ik onzin verkoop begin je zelf misinformatie te verspreiden.

1) ECP zegt op p7 dat de zweedse portefeuille -0,5% afgewaardeerd zijn (vs 31/12). Daar hoeven we niet over te debatteren - de zweedse centra zijn (ietsje) minder waard geworden..

2) ECP geeft op P 32 een tabel waarbij het zweedse og in Euros, vergeleken met 30/6/19 voor meer euro's in de boeken ziet. Die waarde is - zoals JY terecht opmerkt de som van waarderingen, investering en valuta effecten.

3) Op P8 kun je mooi zien hoe dat werkt. ECP heeft 10 milj geinvesteerd in Valbo - en op P32 merk je dan op dat die volledig weg zijn. Ook ECP heeft hier last van "defensieve capex" .. dat is de caries van deze industrie.

4) Ik verklaar die euro waarde stijging door de rugwind die ik op mn SEK posities gevoeld heb de laatste tijd. Dat is idd een incorrect gevoel.

5) jij verklaart dat de SEK vs 31/12 ongewijzigd is - dus de centra zijn wel in waarde gestegen zijn . Dat is een incorrecte analyse - de tabel op p32 vergelijkt 30/6 v 30/6

Kortom we zitten hier allebei fout in waar we ons op baseren.

Het echte verhaal is natuurlijk dat ECP tot 31/12 mooie waardestijging in Zwe heeft opgeboekt - nu een halfjaar met wat dalingen voor zn kiezen krijgt...