Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

ECP 2020

6.925 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 ... 343 344 345 346 347 » | Laatste
NLvalue
0
In een notendop : in IGligli is 20 miljoen geïnvesteerd - met een verdubbeling / verdrievoudiging van de huur gaat t bazaar gedeelte van 8-12% NIY naar zeg 4%. Dat gaat iets van 8 ton extra huur opleveren in 2021 , ongeveer 2ct direct resultaat pa.

Van alles op af te dingen natuurlijk op deze berekening - orde van grootte zal ongeveer wel kloppen.
Branco P
0
Denk dat je aardig in de richting zit. We hebben het hier over zo'n 3.000m2 a 3.500m2 grof geschat

Korte termijn effect: huur I Gigli +3%

Middellange termijn effect: I Gigli in zijn geheel attractiever = meer bezoekers = meer omzet voor alle retailers = meer huurverhoging voor alle retailers
Up&Down
0
quote:

Branco P schreef op 12 december 2020 13:59:


[...]

PDH: die ruimte en die lange strook met dat bankje erin is tuin/patio/groene buitenruimte waar je kunt verpozen. Die zal verplicht zijn omdat meteen naast PDH een Lyceum staat met aan de zijde van de patio/buitenruimte ramen. Tevens zorgt dat groen voor een prettige sfeer in het centrum want tussen het ronde plein in het centrum en die buitentuin is een glazen wand. De tuin zal zeker gebruikt worden door mensen die in de kelder een koffie bij Starbucks gescoord hebben. Een hele kleine groene oase midden in de stad. Kijk ook even zelf op google earth (satellietkaart) en ook is het te zien op diverse google foto's.



Dank, ik heb het inderdaad gevonden via Google Maps al krijg je een beter beeld van de extra foto’s die erbij zijn geplaatst. Ziet er erg mooi uit. Ik kan me voorstellen dat Starbucks inderdaad blij is met deze groene ruimte. Ik verwacht dat zich dat ook wel in de huur doorvertaald.
NLvalue
0
quote:

Branco P schreef op 12 december 2020 16:59:


Denk dat je aardig in de richting zit. We hebben het hier over zo'n 3.000m2 a 3.500m2 grof geschat

Korte termijn effect: huur I Gigli +3%

Middellange termijn effect: I Gigli in zijn geheel attractiever = meer bezoekers = meer omzet voor alle retailers = meer huurverhoging voor alle retailers



De huid van dat middellange termijn effect gaan we verkopen nadat ECP die beer heeft weten te schieten. Voorlopig lijkt het erop dat de winkelcentra harder moeten gaan werken (lees capex investeren) om hetzelfde resultaat qua bezoekersaantallen en huur te kunnen vasthouden:

Pasta, Wine and Inflatable Pools: How Amazon Conquered Italy in the Pandemic
www.nytimes.com/2020/09/26/technology...

I Gigli is een mooi object - en prima gepositioneerd voor de nabije toekomst. Maar zoals je bij Valbo gezien hebt kan capex ook weer direct afgeschreven moeten worden.

Eerst maar s wat cijfers afwachten qua referentietransacties, valuation, retail sales, lfl ismijn devies

MFCons
0
Al dat wachten steeds... ik ga uit pure frustratie maar opties schrijven. Toch verder niets te doen.
Gaston Lagaffe
0
quote:

Branco P schreef op 11 december 2020 21:46:


een vroeg wekelijks rondje plattegronden deze keer. Ten opzichte van vorige week:

* Passage du Havre: de laatste leegstaande unit (voorheen Levis) is ingevuld door fashion boutique NIN & Laur ninlaur.com/

* Les Portes de Taverny: een leegstaande unit (van de verplaatste Apotheek) is ingevuld door schoenenwinkel Idyllic www.facebook.com/Idyllic.Chaussures/ (wordt hun derde winkel)

* Etrembierres: hier is helaas een leegstaande winkel bijgekomen afgelopen week, anders was het deze week wel erg positief allemaal. Dit is het enige winkelcentrum van ECP dat sinds eind september een negatieve ontwikkeling heeft laten zien op het gebied van leegstand.
Branco dank voor de update (AB gegeven). Als spreiding binnen de sector heb ik Mercialys. (voorkeur voor "foodanchored winkel-OG"). Het lijkt mij dat de ECP in Frankrijk minder sterke posities heeft, in ieder geval minder sterk dan Italie en Zweden. Het gewicht van de Franse portefeuille neemt ook af (waarbij ik Italie wel erg dominant vind worden). Zou het zo kunnen zijn dat , ondanks dat er extreem veel winkel-OG in Frankrijk is (en dus ook veel kleinere beleggers), men daar toch wat grip op zaken aan het verliezen is / te klein wordt. Mercialys heeft in Frankrijk (en overzeese gebiedsdelen) net zoveel winkel-OG als ECP over 4 landen (omvang ca. € 3,5 tegen € 4,0 miljard). als men de 2 kleine locaties (Bordeaux en Grenoble ?) verkoopt wordt men nog kleiner. Hoe sterk is ECP eigenlijk in Frankrijk ?
Branco P
0
Branco P
0
quote:

Gaston Lagaffe schreef op 14 december 2020 13:10:


[...]Branco dank voor de update (AB gegeven). Als spreiding binnen de sector heb ik Mercialys. (voorkeur voor "foodanchored winkel-OG"). Het lijkt mij dat de ECP in Frankrijk minder sterke posities heeft, in ieder geval minder sterk dan Italie en Zweden. Het gewicht van de Franse portefeuille neemt ook af (waarbij ik Italie wel erg dominant vind worden). Zou het zo kunnen zijn dat , ondanks dat er extreem veel winkel-OG in Frankrijk is (en dus ook veel kleinere beleggers), men daar toch wat grip op zaken aan het verliezen is / te klein wordt. Mercialys heeft in Frankrijk (en overzeese gebiedsdelen) net zoveel winkel-OG als ECP over 4 landen (omvang ca. € 3,5 tegen € 4,0 miljard). als men de 2 kleine locaties (Bordeaux en Grenoble ?) verkoopt wordt men nog kleiner. Hoe sterk is ECP eigenlijk in Frankrijk ?


ECP heeft op dit moment 11 objecten in Frankrijk, die voor ca. 975mio op de balans staan bij ECP. Tel je de aandelen van AXA in Etrembierres en PDH mee dan heb je het over 1,25 miljard Euro assets under management in Frankrijk die ECP daar managed. Bij een dergelijke omvang spreek je zeker niet van te klein, sterker nog, voor een dergelijke omvang moet je een volledig asset management team hebben inclusief marketing- en verhuurmanagers en die heeft ECP dus ook. Een dergelijke omvang (ca. 1 miljard) is juist een omvang die uitstekend te managen is voor een asset management team. Als je naar een grotere omvang gaat heb je meerdere teams nodig en dus ook management-tussenlagen. Kijk Vastned heeft in Spanje een portefeuille van ca. 100 miljoen. Dat is nou een omvang die te klein is om optimaal te managen.

Op basis van de ontwikkelingen sinds begin 2020 beoordeel ik de exploitie-prestaties/ontwikkeling bij de volgende objecten als volgt:

PDH - 209mio - positief
Val Thoiry - 162mio - stabiel
Les Atlantes - 115mio - stabiel
Chasse Sud - 96mio - positief
Centr Azur - 92mio - stabiel
MoDo - 70mio - stabiel
Les Portes - 61mio - stabiel
Grand A - 58mio - positief
Etrembieres - 50mio - negatief
Trois Dauphins - 37mio - positief
Grand Hommes - 24mio - positief

Dus wat zorgen bij Etrembieres, maar zie die opmerking wel in het juiste perspectief. Etrembierres betreft 1,2% van de portefeuille van ECP en onderdeel van het bezit daar is gelukkig de hypermarkt (Migros) dus die dempt de problematiek aldaar. Naar oppervlak staat daar nu zo'n 5% van het oppervlak leeg.
Saibee
0
quote:

MFCons schreef op 14 december 2020 10:40:


Al dat wachten steeds... ik ga uit pure frustratie maar opties schrijven. Toch verder niets te doen.

Ik val bijna van m'n stoel van verbazing; wist niet dat ECCP ook opties had.

Kennelijk wat gemist, weet zeker dat ik dat bij m'n eerste aankoop nog gecheckt heb, wel een beroerd grote spread in bied-en laat prijzen.
Branco P
0
quote:

Saibee schreef op 14 december 2020 14:51:


[...]
Ik val bijna van m'n stoel van verbazing; wist niet dat ECCP ook opties had.

Kennelijk wat gemist, weet zeker dat ik dat bij m'n eerste aankoop nog gecheckt heb, wel een beroerd grote spread in bied-en laat prijzen.


Ja dat is sinds een maandje zoiets. Wel alleen zeer kortlopend < 3 maanden
Saibee
0
quote:

Branco P schreef op 14 december 2020 15:27:


[...]

Ja dat is sinds een maandje zoiets. Wel alleen zeer kortlopend < 3 maanden

Ja; ik zie het; dec20, jan21, feb21 series.

Beroerd grote spread en qua premies ook niet echt aantrekkelijk om te schrijven; dan kun je nog beter daghandelen.
MFCons
0
quote:

Saibee schreef op 14 december 2020 16:05:


[...]
Ja; ik zie het; dec20, jan21, feb21 series.

Beroerd grote spread en qua premies ook niet echt aantrekkelijk om te schrijven; dan kun je nog beter daghandelen.


Hehe, dan begrijp je de opmerking.
LittleJohn2
0
I've reduced my position today and sold over 2700 pieces, that left me with around 1800 pieces. I still of course believe in ECP, but COVID uncertainty is a problem for me again. There will be a new lockdown in Germany, London is moving into Tier 3 (Highest alert) restrictions from this Wednesday and news that the virus is mutating with new variant that has just been identified in the UK are not positives stories - I know that that these news aren't from the countries that ECP operates in, but it was enough for me to reduced my position which I wanted to keep for long term. In my opinion these actions are completely bonkers, but we can just watch what they do with us which is quite frustrating. I will keep an eye on ECP and would be happy to join in again when the price level is right and there is some more info about how company is doing.
Tenton
0
Had gelukkig net vorige week mijn risico verkleind en de helft van mijn posities verkocht aan €15,26 op donderdag uit vrees voor de brexit. (helaas niet op het hoogtepunt verkocht dus) Gisteren hiervan al een vijfde terug aangekocht aan 14,40. Dalen we verder koop ik mijn oorspronkelijk belang langzamerhand terug. ECP heeft zijn zaakjes goed op orde en een lage leegstand, dus ik geloof er wel in.
Branco P
0
zat even te twijfelen om er nog 100 tegen 14,16 te nemen maar wilde iets dichter tegen 14. Kans verkeken.
GJF1959
0
Inderdaad optie op ECP. Ik schrijf graag opties, maar met de afgegeven prijzen kan ik niet veel mee gezien de volatiliteit van het aandeel. Plus de te korte looptijd. Anders jan je gewoon een soort van dividend creeren. Doe ik o.a. ook met de bankaandelen. Ik zal de opties op ECP wel in de gaten blijven houden. Bedankt voor de tip.
NLvalue
0
Q3 cijfers van Inditex zijn binnen (aug-oct):

-14% all in sales , -10% tegen constant currency. Online +76%, op ongeveer 22% van de business betekent dat de winkels ongeveer -21% draaien tegen CRX. 5%pt daarvan komt van winkels die nog gesloten waren.

Q4 verwachten ze wat lagere winkel cijfers voor winkels doordat er in Nov/dec meer gesloten waren.

Winstmarge online = offline. Voor diegenen die nog steeds denken dat ecommerce niet winstgevend is. Capex een stuk lager + grote reductie in werkkapitaal door lagere voorraden.

Denk dat vooral slechter georganiseerde fashion concurrenten bang moeten zijn van deze resultaten - ECP pas in tweede plaats
Gaston Lagaffe
0
quote:

NLvalue schreef op 15 december 2020 11:02:


Denk dat vooral slechter georganiseerde fashion concurrenten bang moeten zijn van deze resultaten - ECP pas in tweede plaats
Die omzetverplaatsing naar online valt niet te stuiten. Het zal er dus op aankomen winkelcentra te hebben die hier minder last van hebben en zorgen dat je kostenbasis zo laag mogelijk is. Als ECP / Mercialys niet zo laag stonden zou ik er niets in zien. Ik verwacht wel dat er in de toekomst fors minder nieuwe winkelcentra gebouwd gaan worden en dat met name bestaande winkelcentra gemoderniseerd / aangepast / uitgebreid (?) gaan worden (voor zover dit kan, indien niet mogelijk dan op termijn sloop). Gezien de niet erg rooskleurige toekomstperspectieven is het absoluut noodzakelijk dat er tzt een structurele aandeleninkoop plaatsvindt. OG zal de komende jaren onder beleggers niet populair worden maar ik zie online niet "oneindig" blijven groeien. Voor van Garderen (CEO) de hoogste tijd om actie te gaan ondernemen. Ik vroeg me trouwens af of er iemand als eens met IR-ECP gecommuniceerd heeft en in welke taal dit dient te gebeuren ? Op zich is engels geen probleem maar is het noodzakelijk ?
Tenton
0
Online en fysiek zal vanaf nu gewoon hand in hand blijven gaan. Ja online heeft nu mooie groei en verkoopcijfers. Maar we zaten in een pandemie waarbij de winkels gewoon dicht zijn gegaan. Mensen hadden geen alternatief. No surprise there dus en niet echt een basis om aannames te maken.

Gaan we dan ook ineens restaurants ten dode opschrijven omdat het aantal afhaalmaaltijden en Take-Aways aanzienlijk is gestegen in de maanden dat de restaurants gesloten waren?

Mensen gaan graag uit van rampscenarios maar ik denk dat vanaf Q3 2021 alles weer naar vanouds gaat met nog veel inhaalaankopen er bovenop van mensen (zoals mezelf) die in tussentijd hun aankopen gewoon hebben uitgesteld.
6.925 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 ... 343 344 345 346 347 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 5 mrt 2021 17:36
Koers 17,860
Verschil -0,340 (-1,87%)
Hoog 18,080
Laag 17,800
Volume 103.914
Volume gemiddeld 141.733
Volume gisteren 105.188