Beur schreef op 7 februari 2020 12:16:
@Lucas, bedankt voor je uitgebreide reactie van gisteravond 19.30u.
Ik denk dat de hier meer geopperde suggestie dat men Pharming in farmaceutische en in kringen van grote beleggers niet zou kennen toch vooral gebaseerd is op wensdenken. Neem van mij aan dat alleen al door haar onderscheidende technologie dit kleine bedrijf een onevenredig grote naamsbekendheid geniet.
Voor mij is het in de kern al vele jaren vrij eenvoudig: de biotech-specialisten hebben kennelijk onvoldoende vertrouwen in de toekomstmogelijkheden van de transgene technologie van Pharming.
Een grote farmaceut waarmee Pharming samenwerkte zoals Genzyme, haakte al begin deze eeuw af. En In 2005 vond ik het al zo gek dat men slechts een eerste deal kon sluiten met een kleine en onbekende farmaceut als het Spaanse Esteve terwijl de CEO letterlijk beweerde dat allerlei geïnteresseerden aan de deur zouden staan te rammelen.
Zusterbedrijf GTCB, dat met dezelfde technologie werkt, zag partner LEOPharma vertrekken en werd voor een grijpstuiver in 2009 overgenomen. Nu hoor je niks meer over verdere ontwikkelingen daar. Verkooppartners SOBI en Valeant deden niet hard genoeg hun best en zijn inmiddels vertrokken. En de samenwerkingsdeal met SIPI is ook al weer een jaar of 7 oud.
Ondertussen worden de vanouds bekende biotechnologieën ook steeds efficiënter en spitsen steeds meer bedrijven zich bij hun medicatie-ontwikkeling toe op nieuwe alternatieven als monoclonale antibodies en gentherapie. Ook bij HAE.
Met name dankzij interne factoren als een creatieve en "durvende" CEO en externe factoren als bijvoorbeeld leveringsproblemen bij de concurrentie en meer dan verwachte doorbraakaanvallen bij andere HAE-produkten richt Pharming zich door goede verkopen nu steeds verder op naar de status van gezond bedrijf. Maar gaat die status ook nog verder omhoog als die handige koopman-CEO vertrokken is en de concurrentie zich met nieuwe HAE-medicatie verder heeft weten te onderscheiden?
Pharming zelf is bezig met een verbeterde toedieningsvorm voor bij de profylaxe (pleisters) maar zoals het er nu uitziet gaat dit nog wel een paar jaar duren. De kans is ook reëel dat deze verbetering ontoereikend zal blijken te zijn en men door de concurrentie met nog gemakkelijker toedieningsvormen wordt ingehaald. Aldus een relatief bescheiden speler zal blijven.
Voor een echt rooskleurig toekomstperspectief blijven m.i. de komende paar jaar eerder goede onderzoeksresultaten van een paar andere produkten uit de pijplijn van belang. Vooral die van PE. Nog steeds wat geduld hebben dus.