PostNL 2020 Financiele & Operationele Informatie

448 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 15 16 17 18 19 20 21 22 23 » | Laatste
de volharder
1
quote:

perry1 schreef op 16 maart 2020 12:52:


Hoeveel is Post nu nog waard?

one penny, Perry!
EddyT67
0
Voor wie nog iets op de plank heeft liggen....Dit zijn natuurlijk prijzen waar we over een paar maanden om lachen. Nog even een klein plukje bijgekocht op 94 cent. Dit moet op termijn toch minimaal verdubbelen? Maar goed. Iedereen maakt zijn keuzes. Met een lange adem denk ik dat je nu goede zaken kan doen. Lagere koersen om in te stappen zullen we niet vaak krijgen (hoop ik)
Gaston Lagaffe
0
De hele situatie lijkt PostNL niet echt vol te raken. Post en pakketten worden afgeleverd. Volumes wellicht iets lager maar hier hoor je ze nog niet over. Ondertussen loopt de integratie van Sandd door. Dit gaat vanaf Q3 effect hebben. Eerst een beetje maar dan gestaag meer. Ik ken op dit moment een paar sectoren waar de werkzaamheden redelijk normaal blijven verlopen. O.a. voeding en verzekeringen lijken ook goed door te draaien. Het zou de eerste keer zijn dat we (mogelijk) met PostNL mazzel hebben.
Reply
0
quote:

Gaston Lagaffe schreef op 16 maart 2020 21:33:


De hele situatie lijkt PostNL niet echt vol te raken. Post en pakketten worden afgeleverd. Volumes wellicht iets lager maar hier hoor je ze nog niet over. Ondertussen loopt de integratie van Sandd door. Dit gaat vanaf Q3 effect hebben. Eerst een beetje maar dan gestaag meer. Ik ken op dit moment een paar sectoren waar de werkzaamheden redelijk normaal blijven verlopen. O.a. voeding en verzekeringen lijken ook goed door te draaien. Het zou de eerste keer zijn dat we (mogelijk) met PostNL mazzel hebben.


Met nog wat meer "mazzel" kan PostNL, als oud staatsbedrijf zijnde, hopelijk nu ook rekenen op wat extra sympathie ((staats)steun), bijvoorbeeld door middel van een versoepelde regelgeving rondom de nog te storten bijdrage aan het pensioenfonds later dit jaar. Immers ondanks de digitalisering is momenteel een gezond post/pakketbedrijf ook nog steeds belangrijk voor Nederland!
Of nog beter, laat "De Staat" dan maar de helft van het nog in het pensioenfonds te storten bedrag voor haar rekening nemen als blijk van waardering dat het PostNL reeds jaren deels als "sociale werkplaats" heeft kunnen gebruiken, met het grootste respect voor alle werknemers aldaar!
Koning Laaf
0
Dit zijn hoogtijdagen voor webwinkels momenteel. Werkplekken voor thuis zijn momenteel niet aan te slepen en er gaan steeds meer fysieke winkels vrijwillig dicht (en straks wellicht gedwongen). Webwinkels zullen blijven draaien. Ik heb weer een plukje bijgekocht.
Anton78
1
Ook maar ingestapt, Post NL lijkt me toch een bedrijf die deels profiteert van de huidige situatie. Met een halvering van de koers is het een mooi instapmoment en risico wat beperkter dan een hoop andere aandelen. Bovendien begint China langzaam weer te draaien, pakketjes uit die regio zullen wel weer langzaam gaan toenemen. Hoop dat we de bodem gisteren gezien hebben bij Post NL
Gaston Lagaffe
1
Bij een huidige koers van ca. € 1,- heeft nagenoeg iedereen het vertrouwen in PostNL verloren. De directie heeft bij beleggers een erbarmelijke trackrecord. Hoe nu verder ? Ik ben niet zo negatief over de mogelijkheden die PostNL vanaf 2021 heeft. De afgelopen jaren heeft PostNL een hoop ellende uit het verleden moeten oplossen. In de jaren 2015 -2019 heeft men jaarlijks € 33mio (unconditional funding obligation) aan het pensioenfonds moeten overmaken (5 x € 33mio = € 165mio). In 2020 komt daar nog eens ca. € 300mio bij (transitional plans) Credit positie ultimo 2019 : € 480mio dus liquiditeit is toereikend. In totaal dus bijna een half miljard euro ! Zet dat eens af tegen de waarde van PostNL op dit moment (494mio aandelen a € 1,03 = € 509mio). Voor zover ik weet is PostNL vanaf 2021 alleen verplicht de normale pensioenafdrachten (ca. € 150mio) te voldoen en is hiermee een eind gekomen aan deze pensioen-ellende. Het zal voor iedereen duidelijk zijn het ophoesten van bijna een half miljard Euro voor PostNL een enorme opgave is geweest. PostNL-Post was de afgelopen jaren ook geen feestje. Een door de politiek verzonnen en door de AFM gecontroleerde kunstmatige concurrentie met Sandd heeft geleid tot matige arbeidsvoorwaarden bij postbezorgers, een bijna faillissement van Sandd en continue dalende resultaten bij PostNL-Post. In feite werd men door de overheid gedrongen elkaar kapot te concurreren. Sandd kon niets anders dan continue de grenzen opzoeken en tarieven verlagen. PostNL-Post kon niets anders dan lijdzaam toezien (UPD). Aan deze ellende is na de overname van Sandd op 22 oktober 2019 een eind gekomen. Of je de overname van Sandd nu te duur vindt of niet, er bestaat op dit moment geen harde prijsconcurrentie meer. Bizar is dat met name grootzakelijke partijen als de Belastingdienst, banken, loterijen e.d. jarenlang geprofiteerd hebben van deze post-ellende. Verhoging van de (groot)zakelijke posttarieven zal geleidelijk plaatsvinden doordat bestaande contracten van Sandd gerespecteerd worden en men met het oog op substitutie geen extreme prijsverhoging wil doorvoeren. Kort samengevat komt het hierop neer : Men heeft in 2019 € 130mio betaald om de enige concurrent (Sandd) op te kopen. Het postvolume stijgt eenmalig met 30% om daarna jaarlijks weer met 10% te dalen. De prijsdruk is geheel weg. Zakelijke posttarieven zullen net als particulieren posttarieven jaarlijks met zo’n 3-5 % gaan stijgen. De efficiency voordelen zullen jaarlijks al gauw zo’n € 70mio bedragen en op een EBIT-Post-2019 van € 52mio is dit substantieel. Vanaf 2021 verwacht ik een EBIT-Post welke zal stijgen tot ca. € 125mio. Nu de situatie bij PostNL-Parcels. E-commerce groeit en als pakketbezorger profiteert PostNL hiervan. De volumegroei liep op van 8% naar 22 % en weer terug naar 8%. Gezien de geringe economische groei verwacht ik niet dat de volumegroei weer zal toenemen (eerder zal afnemen). Als PostNL-Parcels de komende jaren een volumegroei van 4% kan vasthouden is dit ook een gezondere situatie. De afgelopen jaren heeft men jaarlijks 3 DC’s (SPSC) bijgebouwd en dit tempo is financieel gezien (te ?) belastend. De forse volumegroei ging ook gepaard met forse margekrimp. Grote klanten groeiden harder dan kleinere klanten maar kennen scherpere tarieven (Price-mix problematiek). De marge is gedaald van boven de 11 % naar 7,2% en zal verder blijven dalen. PostNL geeft aan meer aandacht aan marge (en minder aan volume) te gaan geven maar dit zal druk op de volumes geven. Op dit moment heeft PostNL-Parcel een marktaandeel van 60% (DHL 30%) en dat zal dus gaan dalen. Waar het m.i. op neer komt is dat PostNL-Parcels de komende jaren zijn capaciteit, met name binnen de bestaande DC’s, laat groeien. Of het onlangs gerealiseerde en in 2021 inzetbaar wordende SPSC hierin een voorname rol zal spelen betwijfel ik maar PostNL denkt van wel. In ieder geval zal de druk om maar DC’s te blijven bouwen afnemen en dat is positief. De EBIT-Parcels-2019 bedraagt € 120mio. Ik verwacht niet dat dit de komende jaren veel verder zal stijgen. Volumegroei gecombineerd meer margekrimp (Amazon) zullen elkaar in evenwicht houden. De efficiency-voordelen zullen aan de klanten doorgegeven (moeten) worden. PostNL-Other valt door mij slecht in te schatten. Hierin wordt allerlei “branchevreemde ellende” ondergebracht. Te denken valt aan hetgeen vroeger International heette maar ook een deel van de pensioen-ellende. Normaal gesproken zal de invloed van PostNL-Other op de totale resultaten, vanaf 2021, beperkt moeten zijn. Internationaal is nagenoeg opgedoekt (wat een enorme bleeder was dit, heeft minimaal € 150mio gekost) en over de pensioen-ellende heb ik het gehad. Mocht het bovenstaande uitkomen (met de nadruk op mocht) dan koersen we vanaf 2021 aan op een EBIT-Totaal van ca. € 250mio hetgeen overeenkomt met een WPA van ca. € 0,30 . Bij een pay-out ratio van 70% komen we dan uit op een dividend van € 0,21 (mits ratio < 2). Bij een koers van € 2,50 zou dit een KW van 8,3 en een dividendrendement van 8,5% opleveren. Getallen die nu (niet onterecht) als totaal onrealistisch beoordeeld zullen worden. Waar 2020 bij PostNL vooraf bekend was als een transitiejaar zal voor vele andere aandelen het een verloren jaren blijken te zijn. Tot op heden lijkt PostNL weinig tot geen last van de huidige Corona-crisis te hebben. Post en Parcels worden nog steeds bezorgd. Ik verwacht niet dat PostNL zelf baat zal hebben bij de huidige Coronacrisis. Volumes zijn tot op heden iets hoger maar zeker niet vergelijkbaar met Q4 volumes. Mocht er toch een bescheiden plus zijn dan valt dit weg tegen de extra kosten die ook PostNL zal moeten maken. Kortom ik verwacht een EBIT-stijging tot ca. € 250mio (maar ook niet veel verder) hetgeen de koers zal laten stijgen tot een nu volstrekt onrealistische € 2,50 :) Schiet er maar op !
Jeliazkov
0
Goed en realistisch verhaal MAAR helaas iets vergelijkbaars drie jaar terug ook over 2019. En 2020. En.....
Elwin1980
0
Kleine vraag, ik wil morgen voor 1000E inkopen doen,
ik twijfel tussen Beterbed,PostNL en Pharming
wat vinden/adviseren jullie?
Reply
0
Wanneer het er echt op aankomt, zoals nu in Italië, wordt ook de post voorziening gekenmerkt als een vitale bijdrage leverend aan de samenleving.
Dit zal ook in Nederland niet anders zijn.

www.nu.nl/coronavirus/6039367/italie-...

"In de strijd tegen de uitbraak van het coronavirus sluit Italië tot minstens 3 april alle bedrijven en fabrieken die niet essentieel zijn. Alleen bedrijven die een vitale bijdrage leveren aan de nationale productie mogen open blijven, zo maakte premier Guiseppe Conte zaterdag bekend.

De meeste winkels in Italië waren al dicht, alleen supermarkten, drogisterijen, apotheken, postkantoren en banken blijven open. Ook de aanvoerketens die deze bedrijven van goederen voorzien blijven operationeel."
JvH
0
quote:

Elwin1980 schreef op 22 maart 2020 08:27:


Kleine vraag, ik wil morgen voor 1000E inkopen doen,
ik twijfel tussen Beterbed,PostNL en Pharming
wat vinden/adviseren jullie?


PostNL blijft bezorgen en zal redelijk normale cijfers kunnen overleggen. Denk dat de pakketdienst het zelfs drukker heeft dan normaal deze tijd van het jaar. Men koopt nog meer online ipv naar de winkel te gaan.
Elwin1980
0
Filasoft
0
quote:

Gaston Lagaffe schreef op 21 maart 2020 20:15:


Bij een huidige koers van ca. € 1,- heeft nagenoeg iedereen het vertrouwen in PostNL verloren. De directie heeft bij beleggers een erbarmelijke trackrecord. Hoe nu verder ? Ik ben niet zo negatief over de mogelijkheden die PostNL vanaf 2021 heeft. De afgelopen jaren heeft PostNL een hoop ellende uit het verleden moeten oplossen. In de jaren 2015 -2019 heeft men jaarlijks € 33mio (unconditional funding obligation) aan het pensioenfonds moeten overmaken (5 x € 33mio = € 165mio). In 2020 komt daar nog eens ca. € 300mio bij (transitional plans) Credit positie ultimo 2019 : € 480mio dus liquiditeit is toereikend. In totaal dus bijna een half miljard euro ! Zet dat eens af tegen de waarde van PostNL op dit moment (494mio aandelen a € 1,03 = € 509mio). Voor zover ik weet is PostNL vanaf 2021 alleen verplicht de normale pensioenafdrachten (ca. € 150mio) te voldoen en is hiermee een eind gekomen aan deze pensioen-ellende. Het zal voor iedereen duidelijk zijn het ophoesten van bijna een half miljard Euro voor PostNL een enorme opgave is geweest. PostNL-Post was de afgelopen jaren ook geen feestje. Een door de politiek verzonnen en door de AFM gecontroleerde kunstmatige concurrentie met Sandd heeft geleid tot matige arbeidsvoorwaarden bij postbezorgers, een bijna faillissement van Sandd en continue dalende resultaten bij PostNL-Post. In feite werd men door de overheid gedrongen elkaar kapot te concurreren. Sandd kon niets anders dan continue de grenzen opzoeken en tarieven verlagen. PostNL-Post kon niets anders dan lijdzaam toezien (UPD). Aan deze ellende is na de overname van Sandd op 22 oktober 2019 een eind gekomen. Of je de overname van Sandd nu te duur vindt of niet, er bestaat op dit moment geen harde prijsconcurrentie meer. Bizar is dat met name grootzakelijke partijen als de Belastingdienst, banken, loterijen e.d. jarenlang geprofiteerd hebben van deze post-ellende. Verhoging van de (groot)zakelijke posttarieven zal geleidelijk plaatsvinden doordat bestaande contracten van Sandd gerespecteerd worden en men met het oog op substitutie geen extreme prijsverhoging wil doorvoeren. Kort samengevat komt het hierop neer : Men heeft in 2019 € 130mio betaald om de enige concurrent (Sandd) op te kopen. Het postvolume stijgt eenmalig met 30% om daarna jaarlijks weer met 10% te dalen. De prijsdruk is geheel weg. Zakelijke posttarieven zullen net als particulieren posttarieven jaarlijks met zo’n 3-5 % gaan stijgen. De efficiency voordelen zullen jaarlijks al gauw zo’n € 70mio bedragen en op een EBIT-Post-2019 van € 52mio is dit substantieel. Vanaf 2021 verwacht ik een EBIT-Post welke zal stijgen tot ca. € 125mio. Nu de situatie bij PostNL-Parcels. E-commerce groeit en als pakketbezorger profiteert PostNL hiervan. De volumegroei liep op van 8% naar 22 % en weer terug naar 8%. Gezien de geringe economische groei verwacht ik niet dat de volumegroei weer zal toenemen (eerder zal afnemen). Als PostNL-Parcels de komende jaren een volumegroei van 4% kan vasthouden is dit ook een gezondere situatie. De afgelopen jaren heeft men jaarlijks 3 DC’s (SPSC) bijgebouwd en dit tempo is financieel gezien (te ?) belastend. De forse volumegroei ging ook gepaard met forse margekrimp. Grote klanten groeiden harder dan kleinere klanten maar kennen scherpere tarieven (Price-mix problematiek). De marge is gedaald van boven de 11 % naar 7,2% en zal verder blijven dalen. PostNL geeft aan meer aandacht aan marge (en minder aan volume) te gaan geven maar dit zal druk op de volumes geven. Op dit moment heeft PostNL-Parcel een marktaandeel van 60% (DHL 30%) en dat zal dus gaan dalen. Waar het m.i. op neer komt is dat PostNL-Parcels de komende jaren zijn capaciteit, met name binnen de bestaande DC’s, laat groeien. Of het onlangs gerealiseerde en in 2021 inzetbaar wordende SPSC hierin een voorname rol zal spelen betwijfel ik maar PostNL denkt van wel. In ieder geval zal de druk om maar DC’s te blijven bouwen afnemen en dat is positief. De EBIT-Parcels-2019 bedraagt € 120mio. Ik verwacht niet dat dit de komende jaren veel verder zal stijgen. Volumegroei gecombineerd meer margekrimp (Amazon) zullen elkaar in evenwicht houden. De efficiency-voordelen zullen aan de klanten doorgegeven (moeten) worden. PostNL-Other valt door mij slecht in te schatten. Hierin wordt allerlei “branchevreemde ellende” ondergebracht. Te denken valt aan hetgeen vroeger International heette maar ook een deel van de pensioen-ellende. Normaal gesproken zal de invloed van PostNL-Other op de totale resultaten, vanaf 2021, beperkt moeten zijn. Internationaal is nagenoeg opgedoekt (wat een enorme bleeder was dit, heeft minimaal € 150mio gekost) en over de pensioen-ellende heb ik het gehad. Mocht het bovenstaande uitkomen (met de nadruk op mocht) dan koersen we vanaf 2021 aan op een EBIT-Totaal van ca. € 250mio hetgeen overeenkomt met een WPA van ca. € 0,30 . Bij een pay-out ratio van 70% komen we dan uit op een dividend van € 0,21 (mits ratio < 2). Bij een koers van € 2,50 zou dit een KW van 8,3 en een dividendrendement van 8,5% opleveren. Getallen die nu (niet onterecht) als totaal onrealistisch beoordeeld zullen worden. Waar 2020 bij PostNL vooraf bekend was als een transitiejaar zal voor vele andere aandelen het een verloren jaren blijken te zijn. Tot op heden lijkt PostNL weinig tot geen last van de huidige Corona-crisis te hebben. Post en Parcels worden nog steeds bezorgd. Ik verwacht niet dat PostNL zelf baat zal hebben bij de huidige Coronacrisis. Volumes zijn tot op heden iets hoger maar zeker niet vergelijkbaar met Q4 volumes. Mocht er toch een bescheiden plus zijn dan valt dit weg tegen de extra kosten die ook PostNL zal moeten maken. Kortom ik verwacht een EBIT-stijging tot ca. € 250mio (maar ook niet veel verder) hetgeen de koers zal laten stijgen tot een nu volstrekt onrealistische € 2,50 :) Schiet er maar op !


Onsamenhangend verhaal waar ik niks van kan volgen.
Wel grappig, dat analistje spelen.




Gaston Lagaffe
0
quote:

Vocht schreef op 21 maart 2020 23:02:


Mocht wel iets korter en witregels ertussen.
Dank voor het lezen maar dit is de korte versie :) Korter is een probleem omdat het dan vaak een mening zonder onderbouwing wordt. Dit geeft op zich niet, iedereen mag/zal een mening hebben maar op dit draadje probeer ik meer postings met onderbouwing/informatie te krijgen. Op deze manier vergoot je je kennis van PostNL en kom je hopelijk tot een betere beleggingsbeslissing.
Gaston Lagaffe
0
quote:

Filasoft schreef op 22 maart 2020 09:08:


[...]Onsamenhangend verhaal waar ik niks van kan volgen.
Wel grappig, dat analistje spelen.
Prima, maar nu graag inhoudelijk : wat kan je niet volgen, waar ben je het niet mee eens ? Ik neem aan dat je bekend bent met termen zoals EBIT, EBITDA e.d.
448 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 15 16 17 18 19 20 21 22 23 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 26 nov 2020 16:42
Koers 2,822
Verschil -0,086 (-2,96%)
Hoog 2,870
Laag 2,812
Volume 4.425.584
Volume gemiddeld 4.725.004
Volume gisteren 6.457.815