Woman in Chains32 schreef op 27 juni 2020 15:24:
[...]
Prima uiteenzetting hierboven. Aanvulling van Beurskingpin is wel een belangrijke.
Royalty percentage voor Galapagos van 20% oplopend naar 30% o.b.v. omzetschalen verkopen. Daarbij heb je ook een 50/50 winstdeling in belangrijke big 5 EU-landen en BENELUX tussen Galapagos en Gilead.
45/55% of 40/60% winst per Filgotinib pil respectievelijk voor Galapagos/Gilead, wordt vaak genoemd. De marketing/saleskosten buiten big 5 EU-landen en BENELUX is voor Gilead; hetzelfde geldt voor fabricage en distributie. Voor Japan heeft Gilead Eisai als verkooppartner gecontracteerd, maar de royalty's over de verkopen in yen omgerekend naar USD zijn voor Galapagos.
Van zegge $3 miljard piekomzet komt dus op basis van 25% royalty dan $750 miljoen naar Galapagos. Pure winst voor belasting. Belastingpercentage is trouwens gering wegens fiscaal vriendelijke regelingen te België o.b.v. innovatieregelingen.
Aangezien de markt voor reumatische aandoeningen, en chronische darmontstekingsziekten enorm groot is (+$65 miljard), reken ik op een hogere piekomzet. Het moge wel duidelijk zijn dat AbbVie zeer sterk is met haar portefeuille aan ontstekingsremmers- en blockers.
Toch kan Filgotinib het zeer goed gaat doen, op basis alles van wat we weten (safety is key > TASEFTY;).
Naast de belangrijke 5 indicaties (RA, UC, PsA, AS en CD) zijn er nog kansen in Uveitis, en is Gilead hopelijk zo slim om JIA en niet-radiografische axiale spondyloartritis (SpA) studies verder op te zetten.
Daarbij staat er nog voor $1,2 miljard aan milestones open inzake regelgevende goedkeuringen en bereikte sales doelen. Binnenkort $200 miljoen in de knip voor RA > is ook afgegeven door Galapagos zelf.
p.s. zou ook TOLEDO wel noemen in je ontstekingsziekten-verhaal. Intentie is om met molecuul GLPG3970 snel groots meerdere patiënten studies op te starten in H2 2020. Binnen die $3,95 miljard van Gilead zat ook belangrijk deel voor IP-kennis van TOLEDO-programma.
Verder kan ik me veel vinden in opmerkingen over newsflow @creationist/tuinman. Mail zelf ook regelmatig naar Galapagos om e.e.a. aan te kaarten hieromtrent. Feit is wel dat juist de komende periode er veel data aan komt. Abelheira zegt dit goed. H1 was bekend dat het beperkter zou zijn.
Nu zijn we aangekomen bij H2 2020. Het dagelijks schreeuwen om PB's heeft geen zin (
dat heb ik willen zeggen); het komt wanneer de Galapagos' data of ander nieuws rijp is voor publicatie danwel Gilead belangrijk nieuws heeft te melden over Filgotinib en GLPG1690. Dat gaat gebeuren komende weken/maanden.
Autonoom zegt het verder goed: GLPG1690 binnen SSc is een super belangrijke studie. Niet alleen voor primaire eindpunt mRSS, maar belangrijk is ook het secundaire eindpunt van FVC over 24 maanden. Wat voor uitstraling heeft dit op huidige fase 3 programma in IPF. Daar is het primaire eindpunt FVC.
Hopelijk zeer snel die data, gezien positieve signalen voor extension studie.
Management Galapagos heeft de belangrijke events gemeld voor H2 2020; het zal willen leveren. Zij zijn ambitieus om de programma's verder te brengen. Wie weet komt er nog mooie overname; of belangrijke in-licentie. Met €5,6 miljard is er veel mogelijk en komen er kansen om pipeline verder uit te bouwen.