TT Juli 2020

1.260 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 ... 59 60 61 62 63 » | Laatste
beursbeurs
0
quote:

boem! schreef op 25 juli 2020 16:47:


Indien jij me kan voorzien van de marktgrootte zal ik een uiterste poging ondernemen.


het gaat mij eigenlijk om het volgende:

stel,

in 2021 groeit het marktaandeel van 5% naar 10%, dat is 100% groei
in 2022 groeit het marktaandeel van 10% naar 20%, dat is weer 100% groei
in 2023 groeit het marktaandeel van 20% naar 30%, dat is 50% groei

Hoe verhoudt zich dit tot een jaarlijkse omzet en CAGR groei van 10-15%?
boem!
0
Nogmaals mijn uitgangspunten.

Ik ben als aandeelhouder in TT slechts geinteresseert in de FCF na investeringen omdat dat de potentie aangeeft van de aandeelhoudersuitkeringen.

Omdat A&E het nieuwe TT is ben ik slechts geinteresseert in de opbrengsten minus de uitgaven bij A&E.

TT camoufleert zijn publicatiecijfers met deferred en versnelde afschrijving.

Om me daar niet door te laten afleiden kijk ik in het vervolg nog enkel naar de operationele ontvangsten en de kasuitgaven van A&E.

TT gaat in haar mid and long-term outlook uit van een CAGR van 10% t.m 2021 en daarna van 15% met als uitgangspunt omzet A&E 2018.

Indien ik kijk naar de gerealiseerde omzetten in de afgelopen jaren en de vooruitzichten voor TT nav de nieuwe deals ga ik uit van een CAGR van 15% t/m 2021 en daarna van 20% met als uitgangspunt de omzet uit 2019.

Omdat ook de uitgaven een belangrijke rol spelen heb ik die voorzichtig vastgesteld op de uitgaven van 2019 die ik daarna met 10% jaarlijks verhoog.

Uitgaven TT in 2019 zijn OPEX 746 mio + COS A&E 44 mio = 790 mio - 290 mio D&A - aandeel Consumer 70 mio = 430 mio.

UItgaven A&E 2020 derhalve 475 mio.

Outlook TT
Omzet 2020 540 mio - uitgaven 475 mio = 65 mio FCF
Omzet 2022 680 mio - uitgaven 570 mio = 119 mio FCF
Omzet 2024 900 mio - uitgaven 690 mio = 210 mio FCF

Mijn outlook
Omzet 2020 600 mio - uitgaven 475 mio = 125 mio FCF
Omzet 2022 795 mio - uitgaven 570 mio = 225 mio FCF
Omzet 2024 1115 mio - uitgaven 690 mio = 425 mio FCF

Per kwartaal slechts de verschillen analyseren .

Bij realisatie van outlook TT potentie aan aandeelhoudersuitkering 210 mio x 0.80 tax / 130 mio = 1,30 euro
Bij realisatie van mijn outlook aandeelhoudersuitkering van 2,60 euro.

Ik sla alle camouflerende randzaken over en richt me slechts op A&E en welke "winst" deze unit binnenbrengt,

beursbeurs
0
ik verwacht ook dat Enterprise in 2021 tijdelijk wel eens groter qua omzet zal kunnen worden dan Automotive. Zelfs onder "normale" omstandigheden, al verwacht ik in 2022 dat Automotive weer Enterprise gaat inhalen. Ben het helemaal met je eens.

HG over Enterprise: we used to charge for our products when the car leaves the factory. For API's it will be an annual recurring fee for those vehicles, which is considerably higher than what we, for instance, charge for traffic information.
So it has the potential to grow into a significant business

En dat met MSFT, Huawei, Verizon, Uber, Michelin, Apple en vele anderen als klant!
Hoe zit he met City Maps en Baidu?

Enterprise groeit en groeit......
boem!
0
@Tatje

Uiteraard ken ik de presentatie van Strijbosch

IK baseer me enkel op de gerealiseede bedragen bij automotive
2017 245 mio
2018 318 mio
2019 381 mio

deze stijging met 25% plus de vooruitzichten aangegeven door Strijbosch heeft mij doen besluiten de CAGR van Automotive vast te stellen op 15% t/m 2021 en 20% de daarop volgende jaren
boem!
0
@beursbeurs

je kijkt nog altijd naar de gerapporteerde omzet.

veel beter is het te kijken naar de ontvangen omzet bij automotive.

die bedroeg in q1 85 mio en in q2 48 mio totaal 1ste halfjaar 133 mio
2de halfjaar ca 85 mio + 120 mio = 205 waardoor Automotive in 2020 ondanks Corona een omzet behaald van 340 mio en daar kan Enterprise nog bij lange na niet aan tippen..
Het paard van Christus
0
vCalker
0
boem!
0
Bijna iedere expert op het gebied van SDC geeft aan dat level 5 nog ver weg is.

Laat je echter niet in slaap sussen door de vertraging die er bijna altijd plaatsvindt tussen belofte en realisatie bij Musk tav onwaarschiinlijk/onmogelijk geachte voorspellingen door hem gedaan.

Indien het inderdaad zo is , dat voor level 5 GEEN lidar en GEEN HD-maps nodig zijn is dat een serieuze streep door de rekening van TT.
Het paard van Christus
0
Wat is de invloed wel / geen gebruik HD maps op veiligheid ?
Ben benieuwd hoe die wereldstandaard er straks uitziet en de voorwaarden van verzekeringsmaatschappijen
Johan8
0
quote:

vreemd vermogen schreef op 26 juli 2020 16:43:


En in hoeverre de politiek bijv. EU zich daar mee gaat bemoeien.


Adas verplicht in elke nieuwe auto vanaf 2022 in EU
Ikkenietweten
0
quote:

Het paard van Christus schreef op 26 juli 2020 10:30:


Zo het paard heeft wat ETH eruit gegooid
Wellicht morgen wat TT brokjes opvangen


Ik zou het niet doen als ik jou was.
Ikkenietweten
0
Hallo Boem,

Zit jij op zo'n auto te wachten? Dan kun je toch net zo goed de trein nemen.

Is er überhaupt wel onderzoek gedaan naar de vraag ?

Of wordt het gewoon door je strot geduwd.
Ikkenietweten
0
boem!
0
quote:

Ikkenietweten schreef op 26 juli 2020 21:29:


Hallo Boem,

Zit jij op zo'n auto te wachten? Dan kun je toch net zo goed de trein nemen.

Is er überhaupt wel onderzoek gedaan naar de vraag ?

Of wordt het gewoon door je strot geduwd.


Ik denk dat je een onderscheid behoort te maken tussen mobiliteit en de lol die je kan beleven aan het besturen van een voertuig.

De huidige mobiliteit heeft als gevolg dat de lol in het autorijden niet meer mogelijk is door de verstopping van de wegen en door het vervuilende aspect van zoveel voertuigen waardoor je slechts met overtredingen van de snelheidslimiet nog enige lol kan putten uit het autorijden.

Ik zit daarom wel te wachten op de nieuwe vorm van mobiliteit waardoor de verstopping van het wegennet, de veiligheid en de kansen voor het milieu verbeteren simpel en alleen door het aantal bronnen te verminderen.

De lol moet dan maar gehaald worden door het te beoefenen als hobby op het circuit.
ketchup
1
quote:

beursbeurs schreef op 25 juli 2020 18:32:


ik verwacht ook dat Enterprise in 2021 tijdelijk wel eens groter qua omzet zal kunnen worden dan Automotive. Zelfs onder "normale" omstandigheden, al verwacht ik in 2022 dat Automotive weer Enterprise gaat inhalen. Ben het helemaal met je eens.

HG over Enterprise: we used to charge for our products when the car leaves the factory. For API's it will be an annual recurring fee for those vehicles, which is considerably higher than what we, for instance, charge for traffic information.
So it has the potential to grow into a significant business

En dat met MSFT, Huawei, Verizon, Uber, Michelin, Apple en vele anderen als klant!
Hoe zit he met City Maps en Baidu?

Enterprise groeit en groeit......


de zwakke $ gaat TT parten spelen voor Enterprise, er zijn neerwaartse verlagingen bij de huisanalisten in hun laatste rapporten
ze herzien hun estimates voor Enterprise met 5% ( naar beneden, let wel hun estimates, dus dat betekend minder groei dan waar ze eerdere verwachtingen voor hadden )
old versus new
2020e : 179 naar 171
2021e: 197 naar 188
2022e: 217 naar 207

automotive gaan de estimates omhoog
opex gaan de estimates drastisch omlaag en werken we bij 2021-2023 met het zo belangrijke cijfer van rond de 550mio

met total revenue stijgende en marge van 83% oplopende naar 85% gaat HG die ondernemingswaarde proberen te tillen van vandaag 600mio naar 1.5 miljard en dan mag Barclays aan de slag :)

dat is het parcours volgens de kenners

" a possible strategic move would give high risk to the upside for the share price "
boem!
0
Ik geef je op een briefje, dat de "kenners" hun estimates voor Automotive na 3q maar zeker na 4q 2020 nogmaals naar boven moeten bijstellen.

Dat een verzwakking van de dollar tov de euro negatief uitpakt voor Enterprise is een gegeven maar om nu al uit te gaan dat de verzwakking van de dollar tot 2023 duurt is mij te gemakkelijk evenals het oude groeiscenario voor Entreprise van 10% want dat cijfer zal met de MIcrosoft deal ook naar boven moeten bijgesteld.

Ik ben werkelijk geinteresseert in de "nieuwe" omzetindicaties voor 2020 en 2021 want de oude uit de consensus rollende bedragen kunnen wat mij betreft op de vuilnishoop.
1.260 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 ... 59 60 61 62 63 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 23 okt 2020 17:35
Koers 6,135
Verschil -0,015 (-0,24%)
Hoog 6,330
Laag 6,100
Volume 451.976
Volume gemiddeld 343.867
Volume gisteren 442.848