Wereldhave - 2021: het beslissende jaar

2.045 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 ... 99 100 101 102 103 » | Laatste
NLAEX
0
Verkopen zijn nodig om de balans te versterken.

Zodat de LTV tussen de 30 en de 40% bedraagt.

Het is normaal dat enkele activa worden verkocht, zoals dat gebeurd bij veel bedrijven.

Daarna is de balans 'rock solid'.

Er resteert daarna een portefeuille met de best presterende winkelcentra, terwijl het risicoprofiel defensiever is.
Marco1337
2
Eens. Feit blijft dat Wereldhave in den Boogaard voor een 3x dumpprijs heeft verkocht. De directie heeft een M2 prijs bedongen die nog lager is dan de woning prijs is noord oost Groningen. Dat is gewoon crimineel.
NLvalue
0
quote:

Maria Geertruida schreef op 12 februari 2021 13:12:


[...]
Dit is een hele uitdaging. Ik ben ook geen vastgoed-expert verre van dat, maar zover ik het kan overzien en de posts lees van forumleden, die blijk geven wel een beetje thuis te zijn in dit wereldje, staat en valt het hele plaatje met waarderingen, i.c. de waardering van het vastgoed in verschillende landen op verschillende locaties.
En wat je met dat vastgoed kunt (alleen verhuren, of ook ontwikkelen tot 'iets', dat meer rendement oplevert) is natuurlijk mede afhankelijk van de expertise, die je in huis hebt. En als je die expertise hebt - zoals bijv. wordt toegedicht aan Hall in de discussie over dat winkelcentrum in Rijswijk - dan kan de waardering van dat winkelcentrum voor (en door) Hall hoger liggen dan bij wereldhave. En toch hebben beide gelijk, of kunnen gelijk hebben met hun waardering; een soort win-win situatie dus.

Wat zijn dan de verbeterpuntjes?

Of je baseert je waarderingen op de beschikbare expertise in je organisatie en voert op basis daarvan een realistisch beleid. Wat moeten we in onze vastgoedportefeuille houden en wat stoten we af.
Of je haalt de nodige expertise in huis (of 'leent' die van andere) en vergroot je mogelijkheden tot een (meer) rendabele exploitatie van je vastgoed, waarbij je uiteraard nog steeds vastgoed kan afstoten en wellicht ander vastgoed aan je portefeuille kan toevoegen; over dat laatste lees ik nooit ergens iets. Dat is dus blijkbaar niet aan de orde (gepasseerd station).

Ergens heb ik het idee, dat men bij wereldhave nog steeds (hoewel dus aan zienlijk minder dan bij het vorige bestuur) hinkt op twee gedachten. Er druipt nog steeds iets door van wat je zou kunnen duiden als wishful thinking. En dat moet er nog uit. Op wishful thinking kun je geen bedrijf bouwen.



Gelukkig zijn er voldoende beleggers die obv van wishful thinking crypto's en aandelen naar nieuwe hoogten aan t stuwen zijn.. we zijn allemaal mensen, een beetje optimisme hebben we nodig.. :-)

Prima samenvatting verder. Enige wat je moet bedenken is dat dit een supertanker business is - veranderingen duren lang om zichtbaar te worden. 1x per kwartaal checken of t bedrijf op koers ligt zou voldoende moeten zijn.

NLvalue
0
quote:

dubbeldraaien schreef op 12 februari 2021 15:48:


wie kan er ligt schijnen op deze verschillen:

Gross rental income is van 206.6 naar 189.4 gedaald (-17.2 mln)
Net rental income is van 171.5 naar 133.0 gedaald (-38.5mln)
hoe verklaren we deze grote verschillen?


dub deb.

Maar dat wist je natuurlijk al, omdat je de hj cijfers goed bekeken hebt.
NLvalue
0
quote:

dubbeldraaien schreef op 12 februari 2021 15:52:


[...]

klopt. er zijn al langer vermoedens van een sterfhuis constructie.
Storm is in het verleden bekritiseerd omdat hij geen vastgoedjongen is maar een analist. 1 ding is zeker, hij is niet helemaal op zijn achterhoofd gevallen. Dus er zal meer achter zitten.

interessant om het geld 'te volgen'; hoe kan v Herk dit toestaan? heeft hij er belang bij? profiteert hij 'aan de andere kant' vd deals?

Intussen vindt NL_value het een prima deal en geeft hij het mgt in een post vanochtend nog een opzichtige pluim. Opmerkelijk.


Je voelt je op je teentjes getrapt. Je weet natuurlijk dat de moderator meeleest met een instructie van de AfM in de tas.

Je insinueert heel erg veel in deze posts - en bent heel erg dun in je bewijsvoering.

Conform de forum regels - Laten we beginnen met jouw positie in dit fonds . Short of Long?

Daarna gaan we het hebben over de onderbouwing van jouw verhaal.

Disclaimer - zoals welbekend: Long+ geschreven puts.
candide
1
Wil graag een compliment uitdelen aan Maria Geertruida. Nieuwe ster!

Heldere analyse over waar het feitelijk om moet gaan. Door een paar heel goed ingevoerde mensen op dit draadje beleef ik nog wat plezier aan deze voor mij “ waardeloze” belegging en kom niet in de verleiding me over te geven aan de roofridders van het kapitalisme. Ga zo door svp.







ff_relativeren
2
quote:

candide schreef op 12 februari 2021 16:45:


Wil graag een compliment uitdelen aan Maria Geertruida. Nieuwe ster!

Heldere analyse over waar het feitelijk om moet gaan. Door een paar heel goed ingevoerde mensen op dit draadje beleef ik nog wat plezier aan deze voor mij “ waardeloze” belegging en kom niet in de verleiding me over te geven aan de roofridders van het kapitalisme. Ga zo door svp.

@ candide, ja het is altijd mooi om te zien dat er nieuwe namen aanhaken , en dat ze dan ook nog eens inhoudelijk prima bijdragen. 1 puntje daarin viel me op, namelijk de stelling dat alternatieven een gepasseerd station zijn.

We weten, dankzij de initiatieven van de werkgroep The Third Way, dat er nog niets gepasseerd station is. The Third Way startte de inmiddels befaamde discussie, zie zo opviel , dat The Third Way werd uitgenodigd door de Directie van Wereldhave ! IEX en andere media zagen het online gebeuren en er werd heel wat aandacht aan gegeven.

Van het een kwam het ander en er ontstond een werkgroep The Third Way. We hebben uit het laatste bericht van The Third Way kunnen lezen dat er binnenkort opnieuw samen gepraat wordt : IEX leden die aandeelhouder zijn en zich in een werkgroep verenigd hebben, in gesprek met de Directie van Wereldhave.

Positief Aandeelhouders-activisme dat dito positief wordt opgepakt door een Directie van een beursgenoteerd bedrijf. Dames en Heren, er wordt hier nog steeds geschiedenis gemaakt terwijl we er naar kijken !
Lummen
0
Dividend 0,50€. Moet het dividend van een vastgoedvennootschap dan niet minimum 75% van het resultaat zijn ?
Branco P
1
Wie kan mij iets uitleggen: de CEO zegt dat ze verhuurdeals deden "above market levels" en vervolgens zie ik op de renewals en relettings een uplift van -3,8%. Ik interpreteer dat als volgt: de portefeuille is qua huren flink boven de huidige markthuren verhuurd. Dat is niet zo gek als je je bedenkt dat het om oude Unibail en oude Corio objecten gaat, en dan in beide gevallen juist die objecten die Unibail en Klepierre (nam Corio over) niet wilden hebben. Echter zitten in die objecten nog steeds veel huurders die er destijds met package-deals in zijn getrokken (dwz. aanhuren van 20+ locaties in één keer) en nu zeggen die huurders in de WHA objecten: rent down or out. En dat zie je terug in de MGR uplift van gemiddeld -/- 3,8%

Ik zat ook te kijken naar de herwaarderingen (-10,5%) en constateer dat slechts circa -4% afkomstig is uit Yield-shift en de rest moet dan ergens anders vandaag komen nietwaar?
Maria Geertruida
0
Dank voor alle toegezwaaide lof, maar mijn bijdragen zijn meer gebaseerd op 'boerenverstand' en enig analytisch vermogen, dan op inhoudelijke kennis van zaken.
Even iets aan verwachtingsmanagement doen.
NLvalue
0
mooi gezegd, ff.

en dan de verrassing - ondanks het hoge volume gisteren die volgde op de algo test van de 10e.. geen (zichtbare..) terugkopers die op de 11e van de gelegenheid gebruik maakten om volume op te pikken

Wel nieuw binnen met stip, UBS met 0,54%, Net nadat ze zich met de december expiratie ze zich zo behendig via het optieboek in een keer uit hun shortpositie hadden weten te draaien. (welke positie kijk jij naar ff?)

Goed.. grote partij bij alle vastgoed spelers een algo testje deed op de 10e. En Goldman Sachs die bij WHA hun 3% short positie moeten kopen - als hun "potentieel long belang" niks meer is dan een out of the money rookgordijn. Tegelijk een long Cfd met strike ~11 heeft die (denk ik) tot/met december loopt.

Stevige verkopen uitgelokt op de 11e, UBS stapt in de WHA val - GS zuigt het op. Denk ik. Maar zal eerst even kijken naar wat er bij Klep en URW wordt gemeld - die algoritme sterkte test was geen toeval..
Branco P
0
Ondertussen kiest WOODSON CAPITAL MANAGEMENT bij Klepierre juist eieren voor zijn geld. Zou het dan misschien kunnen dat er een valide reden is om WHA te shorten? Dat moet je je afvragen.
ff_relativeren
1
Hoi @ Branco, sinds eind februari 2020 (nu een jaar geleden) zijn de professionele shorters in Wereldhave aan het afbouwen. Van pakweg 40x het daghandelsvolume naar pakweg 22x het daghandelsvolume.

Om jouw eigen woorden te gebruiken : "Zou het misschien kunnen dat er een valide reden is om shorts op Wereldhave af te bouwen ? Dat moet je je afvragen."
ff_relativeren
2
quote:

ff_relativeren schreef op 12 februari 2021 20:59:


Hoi @ Branco, sinds eind februari 2020 (nu een jaar geleden) zijn de professionele shorters in Wereldhave aan het afbouwen. Van pakweg 40x het daghandelsvolume naar pakweg 22x het daghandelsvolume.

Om jouw eigen woorden te gebruiken : "Zou het misschien kunnen dat er een valide reden is om shorts op Wereldhave af te bouwen ? Dat moet je je afvragen."

Jammer dat er niemand wil happen. Het moment waarop de massaal opgebouwde shortposities in Wereldhave begonnen met een scherpe afbouw (24 februari 2020), kwam letterlijk anderhalve week nadat The Third Way op IEX een alternatief lanceerde voor de Wereldhave toekomstplannen (15 februari 2020). Het is terug te vinden in dit draadje : www.iex.nl/Forum/Topic/1368160/Wereld... .

Hulde aan The Third Way !

Nu even een tegemoetkoming naar @ Branco ; Er kan nog een andere hele plausibele reden zijn dat de shorters besloten om hun posities af te bouwen : Met 40x het daghandelsvolume ga je elkaar wel heel erg in de weg zitten. Vanuit die optiek is de short-afbouw die nu letterlijk een jaar bezig is, niet omdat er geen short-bestaansrecht is, maar omdat het te veel is uitgenut met te veel spelers.

Met 22x het daghandelsvolume zit er nog steeds griezelig veel short in Wereldhave. Er is nog zo veel short uitstaand, dat die heel gecontroleerd uit kunnen stappen -enkel en alleen doordat de shorters de beurskoers in gijzeling kunnen houden - : de wet van de getallen ; wie de meerderheid heeft, is de baas.

Tenzij de (inmiddels werkgroep) The Third Way een konijn uit de hoed tovert en een GameStop scenario lanceert voor het aandeel Wereldhave. Met 22x het daghandelsvolume dat gecovered moet worden op een relatief klein real estate fonds met zeer dunne daghandel .. is theoretisch het meest onverwachte scenario mogelijk.

Is dat realistisch ? Nehhh. Heb ik er persoonlijk iets aan ? Nehhh. Geen positie. Nooit gehad.
ff_relativeren
0
Vraagje voor de werkgroep The Third Way : Hadden jullie in de gaten dat de afbouw door institutionele shorters parallel liep met het initiatief van The Third Way ? Dat jullie iets gestart hadden en in stand hielden dat misschien direkte impact had op een enorme horde grootkapitaal aan shorters ? (zie posting hierboven)
Branco P
0
quote:

ff_relativeren schreef op 12 februari 2021 20:59:


Hoi @ Branco, sinds eind februari 2020 (nu een jaar geleden) zijn de professionele shorters in Wereldhave aan het afbouwen. Van pakweg 40x het daghandelsvolume naar pakweg 22x het daghandelsvolume.

Om jouw eigen woorden te gebruiken : "Zou het misschien kunnen dat er een valide reden is om shorts op Wereldhave af te bouwen ? Dat moet je je afvragen."


Ik heb het niet over de extra (corona)shortposities die begin februari opgebouwd zijn. Pré-Corona was er een short-positie van 12%. Er zijn ondertussen wat kleine verschuivingen geweest, maar nog steeds hebben we die 12% pré-Corona short-positie. Ik doelde dan ook op die posities en niet op de extra Corona-Shorters. Die hadden we bij alle winkelvastgoedbedrijven en die zijn overal ondertussen ook weer vertrokken
Maria Geertruida
1
quote:

ff_relativeren schreef op 12 februari 2021 23:22:


[...]
Jammer dat er niemand wil happen. Het moment waarop de massaal opgebouwde shortposities in Wereldhave begonnen met een scherpe afbouw (24 februari 2020), kwam letterlijk anderhalve week nadat The Third Way op IEX een alternatief lanceerde voor de Wereldhave toekomstplannen (15 februari 2020).

Heb ik er persoonlijk iets aan ? Nehhh. Geen positie. Nooit gehad.


Een correlatie is nog geen causaal verband (wishful thinking?), hoewel het natuurlijk niet uit te sluiten is.

"Positief Aandeelhouders-activisme dat dito positief wordt opgepakt door een Directie van een beursgenoteerd bedrijf. Dames en Heren, er wordt hier nog steeds geschiedenis gemaakt terwijl we er naar kijken !"

Wereldhave had in 2019 (wat ik hier op de site kan zien) 190 medewerkers in dienst en dat zullen er nu wel niet meer zijn. Daarvan zullen de nodige medewerkers met administratieve taken zijn belast. Dan hou je wel een krappe basis over om na te denken over hoe het met het bedrijf verder moet. Voor je het weet, denk je als directie in cirkeltjes.

Dus (constructieve, hoop ik en denk ik) input van buitenaf kan geen kwaad in zo'n situatie.

En ff, waarom niet een klein belang van zeg 100 aandelen genomen. Schrijft er een call-optie op en met het dividend erbij, wat kan je gebeuren? Put your money, where your mouth is. Het wordt toch alleen maar leuker als er ook iets op het spel staat?
Turfbaas
0
@ff-relativeren: het plan van WH zelf is natuurlijk ook van februari 2020. Dat zal naar mijn bescheiden mening meer invloed op het shortregister hebben gehad dan het nobele initiatief van TTW.
2.045 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 ... 99 100 101 102 103 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 27 sep 2021 17:35
Koers 13,240
Verschil +0,410 (+3,20%)
Hoog 13,330
Laag 12,790
Volume 223.708
Volume gemiddeld 136.885
Volume gisteren 118.649