SBM Offshore « Terug naar discussie overzicht

SBM Offshore - on topic - 2021 Alles over SBM Offshore

1.192 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 ... 56 57 58 59 60 » | Laatste
Leefloon
1
quote:

Chela schreef op 28 juli 2021 17:18:

KBC Securities herhaalt het koopadvies voor SBM Offshore
woensdag 28 juli 2021 - 09:30u -
koersdoel €18,00

Nee, dat herhalen doet alleen (de verkopers van gegevens aan) maar jouw gratis secendaire gegevensbron. Ook maar even hier noemen, omdat ik deze toevallig omgekeerd had bekeken. Of onbeduidend flutnieuws tot een "herhaling" leidde:

www.iex.nl/Forum/Topic/1341485/AB-InB...

In werkelijkheid een onbeduidend nieuwtje, zonder dat de analist zelfs maar de spreadsheet hoefde te openen. Herhalingen zijn bijna altijd computer-generated, webpagina's hoogfrequent vullende meuk.

Toch hecht ik juist bij SBM altijd waarde aan de weinige echte adviezen of framing, omdat de koers SBM een beetje manisch-depressief kan zijn. Zwaarmoedig naar cijfers toe, die dan reuze mee blijken te vallen. Of blijmoedig het persbericht lezen, om die tekst vervolgens te bedekken met tranen. Maar dan gaat het wel om echte analyses achteraf of verwachtingen vooraf, en niet om verzonnen, pagina's vullende herhalingen. Die zelden bestaan.

Tot zover (onbestaande) "herhalingen" door computers; terug naar SBM...
Dutchtenor
1
SBM Publiceerde gisteren de gemiddelde analisten consensus over het eerste half jaar 2021 op haar website. Interessant;
www.sbmoffshore.com/investor-relation...
Chela
1
quote:

Dutchtenor schreef op 29 juli 2021 10:44:


SBM Publiceerde gisteren de gemiddelde analisten consensus over het eerste half jaar 2021 op haar website. Interessant;
www.sbmoffshore.com/investor-relation...

In de geschatte revenues zitten dus de in het eerste halfjaar ontvangen $77 miljoen ter afsluiting van het Deep Panuke verhaal. Die zien we niet meer terug.
Opvallend vind ik wel de aanmerkelijk hogere voorziene inkomsten bij Turnkey voor het 2e halfjaar, $547 miljoen tegenover $369 miljoen het 1e halfjaar. Totaal FY $916 miljoen.
De board zei in februari bij de outlook rekening te hebben gehouden met kosten gerelateerd aan Covid.
We zullen zien.
Chela
0
quote:

N audio schreef op 29 juli 2021 14:47:


Lijkt veelbelovend. Nu maar zien waar SBM zelf mee komt.

In ieder geval ook met meer info over SBM's strategie in de offshore windmarkt.
Ik verwacht een soort van fast4ward-achtige aanpak.
Maria Geertruida
0
@Chela, verwacht jij dat Exxon met een nieuwe order komt voor een FPSO t.b.v. de eindeloze stroom van 'olie-ontdekkingen' offshore Guyana. En zou SBMO daarbij wellicht de status van preferred suplier genieten. T'is wellicht koffiedik kijken, maar toch...
Chela
0
quote:

Maria Geertruida schreef op 29 juli 2021 22:10:


@Chela, verwacht jij dat Exxon met een nieuwe order komt voor een FPSO t.b.v. de eindeloze stroom van 'olie-ontdekkingen' offshore Guyana. En zou SBMO daarbij wellicht de status van preferred suplier genieten. T'is wellicht koffiedik kijken, maar toch...

Ja, die 4e order komt er zeker, gezien de prioriteit die Exxon geeft aan Guyana.
Ontbreekt nog de milieuvergunning van de autoriteiten aldaar, maar als die er is dan volgt de FID vrijwel onmiddelijk. Guyana en Exxon zijn immers twee handen op één buik. Het (deel)contract kan overigens best eerder getekend worden.
Is hier wel eens voorbijgekomen, Exxon en SBM hebben een langetermijnovereenkomst voor de bouw van FPSO's, maar die is niet exclusief. Heb wel eens artikels gelezen, heb ze niet paraat, dat Exxon zou overwegen een ander opdrachttraject te volgen bv. via een tender.

ff_relativeren
2
quote:

Chela schreef op 29 juli 2021 22:49:


[...]
Ja, die 4e order komt er zeker, gezien de prioriteit die Exxon geeft aan Guyana.
Ontbreekt nog de milieuvergunning van de autoriteiten aldaar, maar als die er is dan volgt de FID vrijwel onmiddelijk. Guyana en Exxon is immers twee handen op één buik. Het (deel)contract kan overigens best eerder getekend worden.
Is hier wel eens voorbijgekomen, Exxon en SBM hebben een langetermijnovereenkomst voor de bouw van FPSO's, maar die is niet exclusief. Heb wel eens artikels gelezen, heb ze niet paraat, dat Exxon zou overwegen een ander opdrachttraject te volgen bv. via een tender.



De columns waar @ Chela terecht naar verwijst, vertellen 4 dingen :

1. ExxonMobil is voor de volgende FPSO in onderhandeling met Modec en SBM Offshore ;
2. ExxonMobil heeft ook de onderhandelingen open gezet voor de subsea risers, de umbilicals, en de flowlines packages ;
3. ExxonMobil stapt daarmee bewust af van het idee van een preferred supplier ;

4. ExxonMobil overweegt na FPSO nr 4 , om nog drie tot zes extra FPSO's in te zetten in de olievelden rondom Guyana-Suriname.

Bron : www.noia.ca/2021/03/exxonmobil-kicks-... ;
Bron : www.oedigital.com/news/489504-guyana-... .
lucky14
0
quote:

Chela schreef op 29 juli 2021 11:26:


[...]
In de geschatte revenues zitten dus de in het eerste halfjaar ontvangen $77 miljoen ter afsluiting van het Deep Panuke verhaal. Die zien we niet meer terug.
Opvallend vind ik wel de aanmerkelijk hogere voorziene inkomsten bij Turnkey voor het 2e halfjaar, $547 miljoen tegenover $369 miljoen het 1e halfjaar. Totaal FY $916 miljoen.
De board zei in februari bij de outlook rekening te hebben gehouden met kosten gerelateerd aan Covid.
We zullen zien.



Een w.p.a van slechts 0,50 over het hele jaar?? Lijkt me toch te weinig??
Dutchtenor
0
quote:

lucky14 schreef op 30 juli 2021 13:57:


[...]

Een w.p.a van slechts 0,50 over het hele jaar?? Lijkt me toch te weinig??


FY over 2020: USD 0,20
Dus nee..
lucky14
0
quote:

Dutchtenor schreef op 30 juli 2021 14:47:


[...]

FY over 2020: USD 0,20
Dus nee..


Dan is deze koers nog steeds veel te hoog. Consensus 2021 had ik het trouwens over, maar toch bedankt
LL
0
quote:

lucky14 schreef op 30 juli 2021 16:10:


[...]

Dan is deze koers nog steeds veel te hoog. Consensus 2021 had ik het trouwens over, maar toch bedankt


Het ligt eraan welke maatstaaf je gebruikt. Het is allemaal heel verwarrend omdat SBM offshore verschillende boekhoudkundige methodes gebruikt. Hier vier verschillende waardes voor de wpa m.b.t. FY 2020

FY 2020 IFRS $ 1
FY 2020 Underlying IFRS $ 1,46
FY 2020 Directional $ 0,20
FY 2020 Underlying Directional $ 0,66


bron:
www.sbmoffshore.com/wp-content/upload...
N audio
0
Wanneer alleen en enkel een gunstige wpa de maatstaf voor de koers moet zijn?
Kan je een hele hoop van de bedrijven op de beurs meteen afschrijven.
Zeker diegenen, die ondanks een hoge koers, in geen jaren een Euro winst hebben gedraaid
Lijkt me wel érg kort door de bocht.
Chela
1
Bovenstaand is denk ik de reden dat SBM bij verslagen, updates en outlook hoofdzakelijk de begrippen EBITDA en FCF (free cash flow) hanteert en nooit de nettowinst. De FCF is ook de enige maatstaf voor uit te keren dividend. De EBITDA geeft goed weer hoe SBM operationeel presteert.
LL
1
quote:

N audio schreef op 30 juli 2021 16:53:


Wanneer alleen en enkel een gunstige wpa de maatstaf voor de koers moet zijn?
Kan je een hele hoop van de bedrijven op de beurs meteen afschrijven.
Zeker diegenen, die ondanks een hoge koers, in geen jaren een Euro winst hebben gedraaid
Lijkt me wel érg kort door de bocht.



Er zijn verschillende waarderingsmethodieken waaronder de WPA dan wel P/E een hele bekende is. Voor groei aandelen (welke nog geen winst maken) heb je weer andere waarderingen zoals EV/sales en/of EV/ebitda.

Voor SBM kun je prima uit de voeten met de WPA berekening zolang je de juiste gebruikt :). Daar kun je nog meer waarderingsmethodieken toepassen en deze vergelijken met sector genoten.

simple voorbeeld (ballpark figure) gebruikmakende van de wpa van 2020
12,265 / $1 (€ 0,84 ) = 14.6
N audio
0
Dank je wel Chela, en LL.
14.6, even uitgaande dat de wpa grofweg vergelijkbaar is met 2021, daar zou ik uitstekend mee kunnen leven...
N audio
0
Net als bij Vopak, hier een zeer grote eindveiling.
Aan de aantallen ligt 't niet, wat upswing zou toch fijn zijn.
We gingen prima de afgelopen dagen.
Maar het komt te voet, en gaat te paard vandaag.
Maria Geertruida
1
quote:

Chela schreef op 29 juli 2021 16:13:


[...]
In ieder geval ook met meer info over SBM's strategie in de offshore windmarkt.
Ik verwacht een soort van fast4ward-achtige aanpak.

Heb jij daarbij al ideeën over wat ze als 'basis' gaan (her)gebruiken. Ik zou dat overigens toejuichen. Als je het wiel al hebt uitgevonden, hoef je het niet nog een keer te doen.

Bij mijn waardering van een aandeel kijk ik gewoon heel ouderwets naar het dividend (in verhouding tot de koers). Het liefst heb ik, dat een bedrijf het dividend financiert uit de cashflow, zoals Shell. Voor mij is cashflow toch wel redelijk heilig. Winst in welke definitie dan ook is mij teveel afhankelijk van boekhoudkundige trucs.
Kijkend naar het dividend vind ik SBMO best wel aantrekkelijk geprijsd.
LL
3
WER: Near-term Outlook for Floating Production Systems 'Very Positive'

The oil and gas sector continues to rebound from the great downturn, though regional surges of Covid-19 have been spooking the market, causing crude prices to be a bit volatile over the past two weeks. But, the near-term outlook remains very positive.

This is the conclusion of the in-depth market analysis in the July 2021 Floating Production Systems Report - a go-to database for all things FPSO/FPU - just released by International Maritime Associates/World Energy Reports (IMA/WER).

Asked what is driving the positive sentiment, WER’s Chairman Jim McCaul explains that, “crude inventory has continued to fall as oil demand rebounds and OPEC+ oil producers restrain supply. Deepwater drilling has continued to strengthen. Major industry suppliers are reporting improved results and providing bullish guidance for projected financial results.”

McCaul goes on to add that “the number of near-term production floater contracts likely in 2021/22 has grown as improving conditions motivate field operators to accelerate the timing of planned project FIDs.”

Meanwhile, Brazil's Petrobras has tendered for an FPSO to use in Sergipe-Alagoas Basin, U.S. major Chevron made the final investment decision on its Jansz-Lo compression project in Australia, and Golar’s FLNG operating off Cameroon received production expansion approval, and all this is discussed in the July WER report.

Apart from Brazil which is the country with the most active FPSOs and with several more planned, in a comment for Offshore Engineer on Wednesday, McCaul said that Guyana, with its newly discovered oil riches, has a huge appetite for FPSOs, too, with Exxon planning up to 10 projects for its prolific Stabroek block.

207 floating production units in planning stage

Back to the WER report, in the data section there are details for 207 floater projects in the planning stage, 48 production or storage floaters now on order, 307 floating production units currently in service, and 44 production floaters available for redeployment contracts.

Charts in the report update the location where floating production and storage systems are being planned, operating, and under construction. Accompanying excel spreadsheets provide the report data in sortable format. Information is current as of July 26, 2021.

bron:
www.oedigital.com/news/489540-wer-nea...
1.192 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 ... 56 57 58 59 60 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 15 okt 2021 17:35
Koers 14,405
Verschil +0,180 (+1,27%)
Hoog 14,480
Laag 14,265
Volume 485.092
Volume gemiddeld 716.702
Volume gisteren 502.213