Waardebelegger schreef op 20 maart 2021 09:55:
Gisterenavond laat wat berichten over AD gelezen op Seeking Alpha wat mij toch een onrustig gevoel geeft.
Een auteur had het erover dat Ahold de boot heeft gemist als het gaat om het online verkoopkanaal in de VS, waar de meeste omzet vh bedrijf wordt gehaald. Daarnaast scoren retailzaken Peapod en Giant veel slechter op klanttevredenheid dan haar grote Amerikaane rivalen van Walmart en Kroger. En bovendien is de winstgevendheid erg matig van het belangrijkste omzetaandeel in de VS voor de onderneming.
Dit moet dan blijkbaar goed worden gemaakt door de ijzersterke positie die AD heeft met de Albert Heijn winkels in Nederland waar schijnbaar een flinke winstmarge wordt behaald. Ook zegt de auteur dat niet Amazon het probleem is op de NL-se markt omdat Albert Heijn té machtig zou zijn voor het Amerikaanse bedrijf.
Verder schijnt de omzetontwikkeling van de winkels die het, in de rest van Europa heeft heeft, buiten de Benelux, het goed te doen maar zijn de marges zeer matig.
Dús: De winst van AD wordt min of meer gerealiseerd door de Albert Heijn-winkels in Nederland én mogelijk ook Bol.com (dat weet ik niet meer of ik dat goed heb gelezen), maar laat nou net Jumbo in NL AH steeds meer op de hielen zitten, dan vind ik dit toch geen geruststellende gedachte.
Wel wordt het rendement op het Eigen Vermogen gewaardeerd en ook het dividend.
En de koers steeg gisteren heel mooi en die van Unilever ging hard onderuit.
Ik zit toch weer te denken aan Unilever wat mogelijk op de langere termijn minder riskant is (maar mogelijk aanvankelijk of nog voor langere tijd nog meer koersdruk).