Heijmans « Terug naar discussie overzicht

quote:

Daexter schreef op 12 februari 2021 10:25:

..]

5 jaar geleden heb ik een berekening hier op het forum gezet op grond waarvan Heijmans naar mijn inzicht kon uitgroeien naar 60 euro per aandeel. Een berekening die door Buf (die er weinig van begreep) werd weggezet als onzin.

quote:

HenkdeV schreef op 12 februari 2021 11:32:

[...]

Dat had BUF dan goed gezien destijds. Sterker nog: een koers van 60 euro is nog steeds onzin.

quote:

HenkdeV schreef op 12 februari 2021 11:32:

[...]

Dat had BUF dan goed gezien destijds. Sterker nog: een koers van 60 euro is nog steeds onzin.

quote:

Broke Even schreef op 12 februari 2021 11:55:

[...]Ligt eraan binnen welke termijn. Over 20 jaar, dan zou het kunnen. Maar daar ga ik niet op zitten wachten...

quote:

HenkdeV schreef op 12 februari 2021 11:32:

[...]

Dat had BUF dan goed gezien destijds. Sterker nog: een koers van 60 euro is nog steeds onzin.

quote:

Daexter schreef op 12 februari 2021 12:39:

[...]

Nou als BUF destijds alle problemen had benoemd waar Heijmans in de tijd mee te maken heeft gekregen heb je een punt.

60 euro is nog steeds haalbaar en niet binnen 20 jaar, maar ook niet volgend jaar. Als er nu geen tennet zou spelen, zou 15 euro reëel kunnen zijn, zonder PFAS, ga je al richting de 18 euro, zonder Stikstof richting de 22 euro etc

Uiteindelijk is wat er verdiend wordt belangrijk, maar dat kan door de marges op te schroeven en door de omzet te vergroten. In mijn 60 euro berekening ging ik destijds uit van een EBIT marge concernbreed van 3%, daar werd destijds tegen geageerd, was niet realistisch volgens velen. De ebit marge is nu 5%. Maar de omzet is nu 250 mln lager dan destijds. Tevens is het aantal uitstaande aandelen wat groter dan destijds.

Ik ben met Japio eens, dat er heel veel potentiële omzet is, maar daar steekt PFAS / stikstof / COVID een stokje voor. Bij gelijkblijvende marges en groeiende omzet kan de koers dus makkelijk richting de 20 en daarna gestaag naar de 30a 40 en misschien ook wel 60. Maar dan moet er wel snel een oplossing komen, opdat de inschatting die Heijmans nu zelf afgeeft voor 2021 een voorzichtige blijkt te zijn.

Blijft de verwachte omzet zoals die is en Tennet valt mee, dan is een euro of 15 mijns inziens het maximale resultaat voor 2021. Valt tennet tegen dan zou 12 euro wel eens het maximale kunnen zijn.

quote:

amice schreef op 12 februari 2021 12:56:

[...]
De marges opschroeven kan o.a dor de productie kosten lager te maken en/of de verkoopprijs hoger te maken. Dat laatste is betrekkelijk, is n.l. mede afhankelijk van de collega/concurrent. Het eerste is in de bouw afhankelijk van de prijzen van de onderaannemers ( o.a.), En die eten waar de markt is

quote:

Japio_ schreef op 12 februari 2021 09:44:

[...]

Het resultaat telt voor mij, de omzet is ruis.
Zojuist heb ik het dividend 2019 en 2020 in aandelen omgezet, dit groeit wel.

quote:

Japio_ schreef op 12 februari 2021 09:44:

[...]

Het resultaat telt voor mij, de omzet is ruis.
Zojuist heb ik het dividend 2019 en 2020 in aandelen omgezet, dit groeit wel.

quote:

Broke Even schreef op 12 februari 2021 10:44:

Ik denk dat het nog in de plus gaat eindigen, maar die 12,70 halen we vandaag niet meer...

quote:

Japio_ schreef op 12 februari 2021 11:27:

[...]

Het gereserveerde dividend 2019, waar is dat gebleven?

quote:

Sarlat schreef op 11 februari 2021 14:30:

Nog geen prognose van onze ING vrienden??
Ze durfen het vast niet aan, vaste te bang dat ze te posentief zijn :p

quote:

Nuchtere Kijk Op schreef op 12 februari 2021 13:58:

[...]

Is toen ingetrokken dividend 2019 net ook in de toelichting herhaald ;-)

Rendement van het dividend van nu, is natuurlijk prachtig. Eigenlijk is het net goed besproken.

quote:

Japio_ schreef op 12 februari 2021 13:11:

[...]

Marges opschroeven begint bij controle over risico's en kansen. Door risico's goed in beeld te hebben, door ze uit te sluiten en door ze neer te leggen bij de opdrachtgever blijft er aan het eind van het jaar meer over.
NACH voelt niet goed, de opdrachtgever kan het gebouw niet eens in gebruik nemen en de opdrachtgever is dezelfde overheid die in andere sectoren rijkelijk met geld strooit om de gevolgen van corona te compenseren...

quote:

MOEdig Voorwaarts schreef op 12 februari 2021 10:43:

Goed, daar is de eerste dan:
-----
(ABM FN-Dow Jones) Heijmans heeft in 2020 een goede discipline laten zien en de uitvoering geeft vertrouwen voor de toekomst. Dit oordeelde analist Luuk van Beek van Degroof Petercam vrijdag.

"Heijmans blijft goed presteren", aldus Van Beek. Ook wees de analist op het selectieve aannemingsbeleid van de bouwer. Heijmans accepteert een daling van het orderboek, omdat het projecten met te grote risico's wil ontlopen, aldus Degroof.

"Het dividend en de outlook [van Heijmans] zijn een duidelijk teken van vertrouwen", meent Van Beek, die zijn taxaties voor 2021 gaat verhogen en ook positiever wordt voor 2022.

Degroof Petercam heeft een Houden advies op Heijmans met een koersdoel van 11,00 euro. Het aandeel daalde vrijdag desondanks 3,9 procent naar 10,96 euro.
-----
Op die laatste zin zou ik zelf willen toevoegen: Omdat beleggers tegenwoordig liever aandelen kopen van bedrijven die geen dividend uitkeren, geen winst maken of tegen een k/w van boven de 100 noteren;)

quote:

Japio_ schreef op 12 februari 2021 14:01:

[...]

Ingetrokken, maar werd wel gereserveerd meende ik me te herinneren. Ik ben tevreden met wat ik krijg!