ff_relativeren schreef op 13 oktober 2021 22:30:
[...]
Iets ruimer vertaald :
De Goodwill heeft geen harde waarde. Haal de totale Goodwill van 7,9 miljard eens van de balans af en zie hoe scheef de balans in elkaar steekt. Dat was stap 1.
Het argument van 1,5 miljard aan kasgeld en equivalenten werd gebruikt om te beweren dat de totale schuld van 1,9 miljard moest worden gezien als 0,4 miljard netto schuld. En dan zeg ik : Oormerk die kasgelden nu eens voor het betalen van de Going business, en je zult je realiseren dat je de kasgelden niet van de totale schuld af mag trekken om te stellen dat de netto schuld een heel stuk kleiner is. Dat was stap 2.
Kijk nu eens opnieuw naar wat je nog over hebt aan de bezittingen-kant van de balans, en zet dat eens af tegen de totale schulden. Dat was stap 3.
De situatie is niet zo fraai bij JET.
Het lijkt allemaal mooi.
Is de schuldpositie houdbaar ? Ja.
Is de solvabiliteit houdbaar ? Ja.
Is de liquiditeit houdbaar ? Ja.
Kan het bedrijf een tegenvaller incasseren zonder dat het moeilijk wordt ? Nee.