Galapagos « Terug naar discussie overzicht

Analyst reports 2021

70 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 » | Laatste
voda
0
Galapagos moet snel harde keuzes maken

Categorie: Beurs vandaag, Tips, Advies
Door Martin Crum op 22 februari 2021 11:45
Galapagos moet snel harde keuzes maken
GALAPAGOS: BUY KOERS: €69 KOERSDOEL: €90 UPSIDE 30%

www.iex.nl/Premium/Adviezen/511790/Ga...
Wall Street Trader
1
Bank of America Merrill Lynch Galapagos (Neutral) PT EUR 77

23 februari 2021

BofA Securities analyst Jason Gerberry upgraded Galapagos from Underperform to Neutral with a price target of EUR 77.00 ($94)

Rating Change - Upgrade to Neutral: more balanced setup following most recent sell-off.

Sanford Bernstein Galapagos (Market perform) PT EUR 67

Op 22 februari 2021 hebben de analisten van Sanford Bernstein hun beleggingsadvies voor Galapagos herhaald.
Het advies van Sanford Bernstein voor Galapagos blijft "market perform".

Het koersdoel wordt door Sanford Bernstein verlaagd van 85,00 EUR naar 67,00 EUR.

Credit Suisse Galapagos (Neutral) PT EUR 69

Op 22 februari 2021 hebben de analisten van Credit Suisse hun beleggingsadvies voor Galapagos herhaald.
Het advies van Credit Suisse voor Galapagos blijft "neutraal".

Het koersdoel wordt door Credit Suisse verlaagd van 78,00 EUR naar 69,00 EUR.

RBC Galapagos (Sector perform)

Op 22 februari 2021 hebben de analisten van RBC hun beleggingsadvies voor Galapagos herhaald.
Het advies van RBC voor Galapagos blijft "sector perform".

De analisten legden geen koersdoel vast.

Raymond James Galapagos (Outperform) PT $100

As previously reported, Raymond James analyst Dane Leone upgraded Galapagos to Outperform from Market Perform with a $100 price target on the ADR.
He sees the stock's "heavily discounted" valuation being due to "a string of disappointing outcomes with their late stage pipeline over the past 12 months," including the failure of the ziritaxestat program, but Leone thinks the company will likely be able to generate modest sales outside the U.S. with Jyseleca and notes that its pipeline retains earlier stage programs such as the SIK2/3 programs and TYK2 compound. "Rarely do you see a +$5B market cap company with mature research capabilities trade at a negative enterprise value on clinical trial failures," as has been the case with Galapagos, said Leone, who adds that he thinks the company should trade at a positive EV within the $500M-$1B range as s management works to right-size its cash burn rate and refocus the development pipeline.
Wall Street Trader
2
Jefferies Galapagos (Hold) PT EUR 71

Veiligheidsstudie vermindert zorgen Galapagos

04 maart 2021

Het Mechelse biotechbedrijf Galapagos publiceerde donderdag geruststellende interim-resultaten van de zogeheten MANTA- en MANTA-RAy-veiligheidsstudies in verband met het effect van filogotinib (met als commerciële naam Jyseleca, red.) op de spermakwaliteit bij mannen.

Die studies kwamen er op vraag van de Amerikaanse geneesmiddelenwaakhond FDA, die filgotinib vorig jaar niet goedkeurde als reumamiddel in de Verenigde Staten, omwille van bezorgdheid over de impact op de spermakwaliteit. Dat duimpje omlaag van de FDA kwam aan als een mokerslag bij Galapagos. Filogotinib is als reumamiddel wel al goedgekeurd in Europa en Japan.

De donderdag vrijgegeven interim-resultaten draaien rond onderzoeken naar het effect van filgotinib op spermaparameters bij mannen met inflammatoire darmaandoeningen (MANTA) en reumatoïde aandoeningen (MANTA-RAy).

Daaruit blijkt dat er onder de 240 deelnemende patiënten bij 8,3 procent in de placebogroep na 13 weken een afname van de spermaconcentratie van 50 procent of meer werd vastgesteld. Bij de patiënten die filgotinib kregen was dat in 6,7 procent van de gevallen zo.

Bezorgdheden

Het beurshuis Jefferies wijst erop dat de tussentijdse veiligheidsdata 'sommige bezorgdheden kunnen verlichten' en mogelijk een toekomstige goedkeuring kunnen ondersteunen voor filgotinib in de VS als behandeling voor inflammatoire darmaandoeningen.

Nadat de FDA vorig jaar geen groen licht gaf voor filgotinib als reumabehandeling in de VS, focust de Amerikaanse Galapagos-partner, het farmabedrijf Gilead, uitsluitend nog op inflammatoire darmaandoeningen in de VS.

De tussentijdse data van de veiligheidsstudies MANTA en MANTA-Ray voor mannelijke patiënten bij filgotinib kunnen bijdragen aan een mogelijke toekomstige goedkeuring in de VS voor interne ontstekingen, en daarmee een negatieve schaduw over het aandeel wegnemen.
Dit stelde Jefferies donderdag in een rapport.

De tussentijdse resultaten lieten zien dat het middel niet vaker tot een sterke afname van de spermaconcentratie bij mannen leidde dan bij gebruik van een placebo.

"Na een serie tegenvallers en aandelen die handelen onder de 79 euro, wat de cashpositie per aandeel is, kan deze update voor wat opluchting zorgen, hoewel de commerciële onzekerheden blijven", aldus analist Peter Welford.

Definitieve resultaten zullen echter niet voor december bekend worden, tekende de analist daarbij aan.

Galapagos stipt aan dat de interim-data nu worden ingediend bij de relevante regelgevende instanties. Omdat patiënten gemonitord worden voor een periode van 52 weken, zullen de volledige data nog een tijd op zich laten wachten, maximaal een jaar volgens Galapagos.

Het beurshuis Jefferies schat dat Galapagos ten vroegste begin volgend jaar in de VS een goedkeuring kan aanvragen voor filgotinib als behandeling van inflammatoire darmaandoeningen.

Jefferies heeft een Houden advies op Galapagos met een koersdoel van 71,00 euro.

KBC Securities Galapagos (Hold) PT EUR 85

Galapagos communiceert eerste tussentijdse 13-weekse resultaten van de MANTA- en de MANTA-Ray-studies. Die tonen geen effect van filgotinib op de spermaconcentratie. Hoewel dat bemoedigend is, zal het tijdstip waarop filgotinib in de VS op de markt komt als behandeling van de ernstige darmontstekingsziekte Colitis Ulcerosa (UC) afhangen van het standpunt van de FDA over de vereiste data. Het project kan dus nog steeds vertraging oplopen als een 52-weekse opvolgstudie vereist zou zijn.

Het is niet geweten wanneer de FDA feedback zal geven op de resultaten van vandaag.

KBC Securities bevestigt het 85 euro koersdoel en “Houden”-advies.

Barclays Galapagos (Equal Weight) PT EUR 69

Barclays analyst Emily Field lowered the firm's price target on Galapagos to EUR 69 from EUR 85.50 and keeps an Equal Weight rating on the shares.

Op 2 maart 2021 hebben de analisten van Barclays hun beleggingsadvies voor Galapagos herhaald.
Het advies van Barclays voor Galapagos blijft "equalweight".

Het koersdoel wordt door Barclays verlaagd van 85,50 EUR naar 69,00 EUR.

Credit Suisse 2021 London Global Healthcare Conference

March 2 - 4, 2021, Virtual Event , London

Fireside chat and keynote sessions with Presenting Companies

Galapagos (GLPG.AS)

Speakers

Sofie Van Gijsel, Senior Director Investor Relations, Galapagos (GLPG.AS)
Bijlage:
avantiavanti
7
Morgan Stanley 11 maart 2021

Stock Rating Overweight
Price Target $117.00

Matthew Harrison, Connor Meehan

Catalysts Upcoming; Revising Model for Toledo and TYK2

We include both the TYK2 asset (GLPG3667) and the first Toledo candidate (GLPG3970) in our estimates, and remove value from the IPF program. PT to $117, remain OW.

WHAT'S CHANGED?

Galapagos NV (GLPG.O)

Price Target

From: $129.00

To: $117.00

With an attractive risk/reward we focus on key upcoming catalysts: We have updated our Galapagos model to include risk-adjusted revenue estimates from the Toledo program and the TYK2 asset, as well as removed estimates associated with ziritaxestat in IPF. Our changes to the model are summarized below.

-Toledo (GLPG3970): We have built patient models for both psoriasis and rheumatoid arthritis indications for lead Toledo asset GLPG3970. We assign a 15% probability of success to both indications, and assume '3970 is approved for use in the U.S. in psoriasis by 2024, and by 2025 for RA. Across both indications, including EU estimates, we model risk adjusted peak sales of ~$470M (~€389M) by 2030E. The low probability of success for the Toledo asset is a result of the novel mechanism of action, which involves inhibition of the salt-inducible kinase (SIK) pathway(s).

-TYK2 (GLPG3667): As with GLPG3970, we have built a psoriasis patient model to estimate potential sales from Galapagos' TYK2 asset. We assign a 60% probability of success and estimate commercialization in the U.S./EU by 2027, with risk adjusted sales of ~$542M (~€448M) by 2030E. The TYK2 pathway is well-validated (see deucravacitinib, note here), and warrants a higher probability of success versus the Toledo asset.

-(Removed) Ziritaxestat: After a safety signal, at the recommendation of the IDMC, all ziritaxestat trials (in IPF and SSc) have been discontinued. Accordingly, we have removed estimates from our model. See our original note here.

Key catalysts to look for in 2021: Galapagos is running a number of proof-of-concept studies for the Toledo program, notably for GLPG3970 in psoriasis, RA, and ulcerative colitis (CALOSOMA, LADYBUG, and SEA TURTLE, respectively). Mgt. anticipates that readouts from these three studies will be available during 2021. GLPG3667 (TYK2) is currently being investigated in a PhIb study, and mgt. expects to present initial data from this study during 2021. Additionally, during 2021, data is expected from GLPG555 (JAK1) in osteoarthritis. On filgotinib, following positive 13-week MANTA/MANTA-RAy data last week (note here), mgt. expects an EU decision on the UC filing in the near term, as well as a filing for UC in Japan. The DIVERSITY study of filgotinib in Crohn's disease is expected to be fully recruited by the end of the year.

Other key takeaways from the 4Q20 earnings call: (1) Following the cancellation of all activities in ziritaxestat due to dose-dependent mortality observed in the ISABELA study, mgt. has not yet provided cash burn guidance for 2021. However, due to the ziri failure, the figure is expected to be down from FY20 figures (~$628M). Mgt. had previously spent EUR ~55M (~$67M) on ziri in 2020, and the immediate benefit to 2021 will be near EUR ~40M (~$49M); (2) Mgt. plans to fill the gap in the pipeline left by ziri with in-licensing or acquisitions of anti-fibrotic/inflammatory assets, with a focus on novel targets and MoAs; (3) With regard to the TYK2 asset, mgt. believes the readout will be directionally informative, and noted that the small trial size makes comparison to other TYK2 assets difficult; (4) Mgt. highlighted a 35% Y/Y increase in operating costs, primarily attributable to the filgotinib handover, an increase in R&D associated with the Toledo program, and an increase in SG&A due to commercialization efforts; (5) Mgt. continues to expect a full transition of Jyseleca commercial activities from Gilead to Galapagos by YE21.

Bijlage: Upcoming Galapagos Catalysts
Bijlage:
Lama Daila
4
Wel opvallend dat deze analist rekent met een “ psoriasis patient model ”, terwijl GLPG duidelijk heeft meegegeven niet geïnteresseerd te zijn in psoriasis. De korte POC’s met psoriasis patiënten moeten gezien worden als een signaal POC om er voldoende uit te leren om dit dan in een eventuele volgende fase2b studie in te zetten op een andere indicatie (oa Psoriasis artritis, ...)
Broer Konijn
1
KBC Securities herhaalt het houdadvies voor Galapagos
maandag 22 maart 2021 - 09:03u -

Het houdadvies van donderdag 4 maart 2021 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van -0,16%.
Fonds: Galapagos Guru: KBC Securities
Advies: Houden Status: Actief
Koersdoel: € 85,00 Score: 0,00%
Startkoers: € 68,48 Huidige koers: € 67,72
Verw. rendement: 0,00% 22 maart 2021 - 11:07u
Wall Street Trader
3
08 April 2021 Thanks to Barbet01 ;-)

Investor questions and the reply from Gilead Investor Relations.

Is Gilead still interested in gaining US market approval for Filgotinib in IBD indications?

Yes, we are still exploring filgotinib in IBD indications. Of note, we will only move forward in the US market for IBD indications if we believe there is a best-in-class profile.

Manta outcome: is Gilead able to file for Ulcerative Colitis soon?

Pending additional MANTA and MANTA-Ray data readouts, we look forward to discussions with the FDA to help determine the best path in the US.

Isn’t there an option for Gilead to sell US rights for RA low dose to another firm (like Pfizer or so)?

Based on results from the FINCH trials, we believe that a 200mg dose is required to be competitive in rheumatoid arthritis (RA) in the US.
As such, it is not clear yet if a low dose would be compelling for the US market.

investors.gilead.com/investor-resourc...
Lama Daila
0
Galapagos GLPG1,27% : Goldman Sachs a réduit son objectif de cours à 62 euros, contre 64 euros avant. La recommandation reste à "vendre".
MrBiggy
0
UBS analyst Laura Sutcliffe raised the price target on Galapagos NV (GLPG:NA) (NASDAQ: GLPG) to EUR77.00 (from EUR75.00) while maintaining a Neutral rating.

www.streetinsider.com/Analyst+Comment...
Lama Daila
5
Galapagos krijgt welgekomen fanmail
Barclays verhoogt het advies voor Galapagos GLPG4,30% van 'houden' naar 'kopen', met een koersdoel van 80 euro. Volgens de databank van Bloomberg is daarmee het aantal koopadviezen verdubbeld naar 2. Daar staan ook twee verkoopadviezen tegenover en niet minder dan tien lauwe 'houden'-aanbevelingen.
Een welgekomen boost voor de biotechgroep die zelfs bij fans van het eerste uur uit de gratie viel, na een dubbele mokerslag: eerst de nachtmerrie voor kerst met poortwachter FDA die voor potentieel goudhaantje fllgotinib de weg naar de cruciale Amerikaanse markt versperde, vervolgens moest Mechelen de stekker uit het onderzoek naar 'next best thing' ziritaxestat trekken.
Beurs bij ‘t Ontbijt:
Barclays verhoogt het advies voor Galapagos van “Equal Weight” naar “Overweight”. Het koersdoel gaat van 69 naar 80 euro en levert 23 % opwaarts potentieel op
Lama Daila
4
De Tijd:

Meer uitleg over het koopadvies voor Galapagos

Galapagos GLPG5,36% is de grootste stijger in de Bel20 met een klim van 2,4 procent tot 66,61 euro, nog altijd 17 procent lager sinds nieuwjaar.
'Galapagos noteert nu tegen een korting van 12 procent op zijn bankrekening', stipt analiste Rosie Turner aan. 'We namen een duik in de prille onderzoeksprojecten en denken dat die onderschat wordt. We verhogen ook onze geraamde verkopen voor filgotinib, met de Europese en Japanse verkopen als reumamiddel en een hogere kans op slagen om het middel in Europa ook voor de ziekte van Crohn te kunnen inzetten'.

Galapagos noteert nu tegen een korting van 12 procent op zijn bankrekening
Deel op Twitter
ROSIE TURNER
BARCLAYS-ANALISTE

Turner is in de zeer prille ('early stage') portefeuille vooral geïntrigeerd door GLPG3667, een experimenteel middel tegen psoriasis. Ze stipt aan dat de Amerikaanse farmareus Bristol-Myers Squibb de 23ste op een virtuele presentatie met de Amerikaanse dermatologenvereniging AAD onderzoeksdata zal voorstellen voor een middel in een vergelijkbaar 'klasse' (TYK2). 'Die data kunnen potentieel de hele TYK2-klasse valideren', stelt Turner.
Wall Street Trader
5
Barclays Capital Galapagos (Overweight/Positive) PT EUR 80.00

Barclays analyst Rosie Turner upgraded Galapagos to Overweight from Equal Weight with a price target of EUR 80.00 up from EUR 69.00

The analyst says the company's early stage pipeline is underappreciated at current share levels following a deep dive on TYK2. While its late stage pipeline is "underwhelming" due to trial setbacks and regulatory challenges, the $5.1B of cash on balance sheet "should help there" while its early stage pipeline "demonstrates management's ability to continue to drive growth," Turner tells investors in a research note.

Valuation Methodology: Given that we do not expect Galapagos to be profitable until 2028, we employ an NPV-based methodology to derive our price target. Using a 10.5% WACC and +1% terminal growth rate, we arrive at a price target for GLPG of EUR 80.00

Risks which May Impede the Achievement of the Barclays Research Price Target:

Upside Case: MANTA safety study reads out positively, and Gilead decide to submit filgotinib for approval in IBD in the US and subsequently gets approved (we have 40% probability of this in our model). Success in the POC Toledo trials would also help further appreciation of earlier stage assets, as would validation of novel MoAs in the pipeline, e.g. TYK2.

Downside Case:

Any safety signals for filgotinib in MANTA or failure of the asset in the IBD ph. 3 trials.

Failure of assets in the Toledo and TYK2 programmes.
Bijlage:
avantiavanti
7
Barclays 14 april 2021

Stock Rating OVERWEIGHT
from Equal Weight
Price Target EUR 80.00
raised 16% from EUR 69.00

Re-evaluating the pipeline: u/g to OW
Bijlage:
Lama Daila
4
twitter.com/tsimonts/status/138439553...

Deutsche Bank start opvolging: “Buy”-advies en €110 KD

De Tijd:
Galapagos krijgt Duitse fanmail

Analist Emmanuel Papadakis van Deutsche Bank start de opvolging van de biotechspeler Galapagos GLPG0,00% met een koopadvies en koersdoel van 110 euro. 'Na de tegenvallers van 2020 ligt Galapagos stevig in de lappenmand. Het aandeel noteert nu onder zijn nettocashwaarde, waarbij beleggers er vanuit lijken te gaan dat het bedrijf zijn grote cashberg zal verbranden zonder resultaat. Wij vinden dat scenario extreem onwaarschijnlijk.'
Het koersdoel van 110 euro is opvallend: het is het hoogste koersdoel van de 14 analisten die volgens Bloomberg het aandeel opvolgen. Het gemiddelde koersdoel ligt daarbij op 75 euro, waarbij de grote meerderheid van de analisten een 'houden'-advies hanteren.
avantiavanti
7
Deutsche Bank 20 april 2021

PT 110 EUR
Biotechnology
Galapagos
Initiation of Coverage

Worthwhile journeys of discovery carry risk: initiate with Buy

After the pipeline setbacks of 2020, former small-molecule discovery golden
child GLPG appears firmly in the doghouse, trading below net cash, apparently
on the premise it will burn its large cash pile to no avail, a prospect we consider
extremely unlikely. Whilst a few hundred €m of GLPG’s €5bn cash pile will be
expended on the Jyseleca ex-US commercialisation effort 2022-24, guidance for
€0.5bn peak with a 50% contribution margin post a 2024 profitability inflection
look reasonable to us (particularly with IBD contributing ex-US). We also do not
expect any let up in the additional annual ~€0.6bn cash burn, implying up to half
of the total cash pile will be consumed before Jyseleca (potentially) turns
profitable in 2024. But we do expect value will accrue from the broader R&D
platform, with both the SIK and TYK2 programmes looking potentially major
value drivers with significant proof of concept 2021 data catalysts. With GILD’s
26% lockup extended to Aug’24 we see an obvious opportunity and initiate with
Buy, NPV-based PT€110 (implying a present platform value of €2bn).
Bijlage:
avantiavanti
5
Recommended Price Target 78,13
Buy 5
Sell 2
Hold 14
No Rating 0

BAML
Jason Gerberry
€78.60
Hold

Barclays
Rosie Turner
€80
Buy

Bernstein
Wimal Kapadia
€67
Hold

Bryan, Garnier
Victor Floc'h
€71
Sell

Citi
Nick Nielandt -> Peter Verdult
€79.10
Hold

Cowen
Phil Nadeau
NA
Buy

Credit Suisse
Evan Seigerman
€69
Hold

Deutsche Bank
Emmanuel Papadakis
€ 110
Buy

Petercam
Benoit Louage -> Thomas Guillot
€73
Hold

Goldman Sachs
Graig Suvannavejh
€62
Sell

Jefferies
Peter Welford
€71
Hold

JP Morgan
James Gordon
€66
Hold

KBC Securities
Lenny Van Steenhuyse
€86
Hold

Kempen & Co.
Alex Cognut
€80
Hold

Kepler Cheuvreux
Arsene Guekam
€79
Hold

Maxim
Jason McCarthy
NA
Hold

Morgan Stanley
Matthew Harrison
€98.28
Buy

Raymond James
Dane Leone
€84.10
Buy

RBC
Brian Abrahams
€73.13
Hold

Stifel
Derek Archila
€80.27
Hold

UBS
Laura Sutcliffe
€77
Hold

largo33
0
quote:

mamaloe schreef op 21 april 2021 09:34:


Triest koersverloop. Koersdoel 110 nog verweg.
je hoeft niet te wachten hoor
Lama Daila
1
De Tijd:

Jefferies over Galapagos

'De nieuwe focus op de pijplijn is welkom na de tegenvallers van de laatste weken', zegt analist Peter Welford van Jefferies over biotechspeler Galapagos GLPG0,00% . 'Tegelijkertijd wordt er gezocht naar overnamekandidaten. Met de lage koers ligt de lat erg laag voor een positieve marktreactie bij een mogelijke deal.'
Volgens de analist zou de helft van de geplande kostenbesparingen van 150 miljoen in 2021 gerealiseerd kunnen worden. 'Ook de verwachting van de cashburn tussen 580 en 620 miljoen is onder onze prognose van 631 miljoen en dat was al vrij prudent.'
Met de lage koers ligt de lat erg laag voor een positieve marktreactie bij een mogelijke deal.
70 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 20 mei 2022 17:36
Koers 53,080
Verschil -0,260 (-0,49%)
Hoog 54,080
Laag 52,980
Volume 210.555
Volume gemiddeld 280.477
Volume gisteren 250.559

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront