(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft het koersdoel voor InPost sterk verlaagd van 20,00 naar 8,00 euro, maar houdt vast aan het koopadvies, in aanloop naar de jaarcijfers op 31 maart.
Analist David Kerstens heeft zijn verwachtingen voor de EBITDA in de komende jaren met 25 procent verlaagd, omdat hij minder snelle groei van de pakketpost in Polen voorziet, in combinatie met hogere kosten, die maar deels door productiviteitswinst worden gecompenseerd.
Jefferies denkt wel dat InPost meer marktaandeel kan winnen in een omgeving met stijgende inflatie, omdat bezorging in een kluisje 30 procent goedkoper is dan aan de deur, en driekwart minder CO2 kost.
Het aandeel is met 68 procent gedaald sinds de outlookverlaging in november. Op basis van de nieuwe winstverwachting is InPost 56 procent goedkoper dan de grootste klant Allegro.
Het nieuwe koersdoel van 8,00 euro biedt meer dan 70 procent opwaarts koerspotentieel.
Het aandeel InPost noteerde maandag 2,2 procent lager op 4,58 euro.