The Ministry schreef op 6 augustus 2021 10:47:
Ik heb mijn hele rits verkocht - met verlies. En ben er eerlijk gezegd nog blij mee ook.
Ik zal even mijn redenering delen hiervoor, misschien helot het iemand anders:
Ik kocht Galapagos omdat ik vertrouwen had in het management om het bedrijf tot een grootse speler te maken. Echter toen de FDA zei "nope", Toledo ook weer geen middel is wat Onno verteld dat het is en een deel van die magische pijplijn weggesneden werd - toen viel die reden dus weg.
Maar, het werd zelfs erger. Ik zie steeds meer en meer dat het management van Galapagos stofwolken opgooit om hun eigen fouten weg te dekken om vervolgens weer met die prachtige pijplijn te gaan schermen. Maar ja, wat wij beloofd krijgen is niet wat we krijgen. En dat geeft aan mij aan dat het management delusional is of niet integer. Beide zijn een probleem voor een onderneming.
Maar de realiteit is gewoon simpel: Het is een zinkend schip zoals de Titanic. De kapiteins zijn hun exit al aan het plannen nu de crash met de ijsberg is geweest (met filgotinib/FDA) en de hoopvolle passagiers (aandeelhouders) houden zich maar voor dat de Titanic niet kan zinken. Terwijl dek na dek volloopt. Onno heeft zn vertrek al aangekondigd, dat is over een paar jaar, de directie begint ook al uit elkaar te vallen. Een paar weken geleden ging er ook een directielid weg, volgens mij als ik mik het goed herinner is dat al nummer twee de afgelopen 365 dagen. En dan het idee dat als Toledo faalt er 1300 mensen uitmoeten... Wie gaan dan onderzoek doen en de toko draaiende houden? Galapagos is gewoon klaargespeeld als Toledo faalt. En falen gaat het - want de testresultaten waren nu al niet best - dit wordt gewoon weer een filgotinib 2.0, als het niet erger wordt dan dat.
Ik ben die neerwaartse cyclus van "De beloftes of verwachting wordt niet waargemaakt> GLPG verliest geld> Onno komt met mooie verhaaltjes over de toekomst om de aandeelhouders te paaien" helemaal zat geworden.
Dit alles zijn niet de enige rode vlaggen voor mij, de tweede natuurlijk het constante slinken van de balans, en die praatjes over €70- per aandeel cash. Dat is gewoon fantasie. Als je de reële staat bekijkt van het bedrijf en niet de assets maar de tangible assets gebruikt om te kijken hoe het ervoor staat dan is de zaak niet best. GLPG schat de waarde van z'n pijplijn hoog in - maar dat is allemaal kletskoek hebben we nu wel door. Dus als we de daadwerkelijke toestand van het bedrijf bekijken en niet alleen de cash minus de schulden of cash minus korte termijn betalingen zoals elke keer gebruikt wordt, dan kom ik uit op ongeveer 41€ per share netto waarde. Dat is bijna de helft van waarmee geschermd wordt.
Dus een slechte management, slechte koers van de balans en de reële outlook op de toekomst hebben mij overtuigd om eruit te stappen.
Trek verder uw eigen conclusies, gebruik uw eigen rede. U hoeft het niet met mij eens te zijn. Als u denkt dat Toledo en de restanten van Filgotinib het risico waard zijn dan moet u ervoor gaan. Ik heb gewoon gezegd hier en niet verder. Dank voor de aandacht.
* Het aandeel is al 75% van zn beurswaarde kwijt, hoe veel erger kan het worden? Nou 100% waarde kwijt. Het kan helemaal terug naar 2€ per aandeel gaan of zelfs minder. Hoeveel kunt u verliezen? Alles, als dit de afgrond in gaat. En dat is met de huidige staat niet ondenkbaar.
Edit: Woordelijk foutje weggewerkt.