Almunda Professionals (vh Novisource) « Terug naar discussie overzicht

Almunda Professionals 2022

138 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 » | Laatste
marcello106
1
quote:

keffertje schreef op 27 maart 2023 11:49:

Voor de ongelovigen onder ons, dit plukte ik van de webiste van het bedrijf, maar ook zojuist weer de melding 'sorry, the number you've dialled is not in serrvice', dus wie wel verbinding krijgt (of het juiste nummer weet), meld je svp hier.

Almunda Professionals NV
Hoogoorddreef 56-L (9e etage)
1101 BE Amsterdam Zuidoost

Telefoon: 020 899 5028
E-mail: info@almunda.nl
Nogmaals........probeer Novisource....

Hoogoorddreef 56-L (9e etage)
1101 BE Amsterdam Zuidoost

Telefoon: 020 258 8556
E-mail: info@novisource.nl
keffertje
0
quote:

marcello106 schreef op 27 maart 2023 15:52:

[...]

Nogmaals........probeer Novisource....

Hoogoorddreef 56-L (9e etage)
1101 BE Amsterdam Zuidoost

Telefoon: 020 258 8556
E-mail: info@novisource.nl
Sorry nu begrijp ik wat je bedoelt . Blijf het vreemd vinden dat de beursgenoteerde onderneming Almunda 'Professionals' op haar website een telefoonnummer communiceert dat niet werkt, maar bedankt voor de tip...
marcello106
1
quote:

keffertje schreef op 28 maart 2023 00:11:

[...]

Sorry nu begrijp ik wat je bedoelt . Blijf het vreemd vinden dat de beursgenoteerde onderneming Almunda 'Professionals' op haar website een telefoonnummer communiceert dat niet werkt, maar bedankt voor de tip...
Eens, eigenlijk ontbreekt iedere vorm van IR. Zelfs de kalender voor 2023 ontbreekt. Kleine moeite zou je denken........
keffertje
0
quote:

marcello106 schreef op 28 maart 2023 07:41:

[...]

Eens, eigenlijk ontbreekt iedere vorm van IR. Zelfs de kalender voor 2023 ontbreekt. Kleine moeite zou je denken........
Ga ze daarover straks idd even bellen en meld het dan hier.
keffertje
0
Bizar blijft het.

Ik bel het nummer wat je mij doorgeeft

Nogmaals........probeer Novisource....

Hoogoorddreef 56-L (9e etage)
1101 BE Amsterdam Zuidoost

Telefoon: 020 258 8556

Melding: sorry, this number is not in use !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
keffertje
0
quote:

marcello106 schreef op 28 maart 2023 11:55:

Blijkbaar alle vaste lijnen opgezegd?

www.novisource.nl/contact
Dat mobiele nummer geeft de voicemail.. :(
Nel
1
Nel
1
keffertje
0
quote:

Nel schreef op 30 maart 2023 16:27:

Bovenstaande tel is van Frank Lagerveld en idd niet bereikbaar zou het andere nummer proberen
live.euronext.com/nl/product/equities...
Rechts boven
Hoi Nel,

Thanks, maar die werkt ook niet.

Ik heb inmiddels contact gehad met een externe die aan het bedrijf is verbonden en heb mijn vragen daaraan doorgegeven, maar toen moest ik ze weer sturen naar info@almunda.nl, dus wacht ik het maar weer af.

Bij saxo staat trouwens dat het jaarverslag op 27 april wordt gepubliceerd, maar hoe ze daar bij komen weet ik niet. Hoop dat ze snel met iets naar buiten komen, want zo moeilijk kan die verslaggeving toch niet zijn.

Overigens waren ze inderdaad in afwachting van nieuwe vast lijnen, maar erg professioneel oogt dit allemaal niet.
MicJo
0
quote:

Mos1955 schreef op 30 maart 2023 15:27:

Is er nieuws over Almunda? De koers is ruim 12% gestegen vandaag.
Uiteindelijk dus ruim 16% hoger gesloten!

Het prikkelt de fantasie: wat speelt er achter de schermen, men is niet bereikbaar en voor de 2e maal deze week een opvallend hoog dagvolume. Hoewel het in euro's nog niet veel voorstelt. We zullen vroeg of laat (of niet) meemaken of er iets spannends speelt...
Mos1955
0
quote:

Nel schreef op 30 maart 2023 16:24:

Sinds dinsdag een 113k omzet in het aandeel! nu nog vasthouden en een goed vervolg.
Heb jij enig idee wat de aanleiding is voor die omvang van de omzet en de koersstijging?
Wi Jo
1
quote:

keffertje schreef op 30 maart 2023 17:11:

[...]

Hoi Nel,

Thanks, maar die werkt ook niet.

Ik heb inmiddels contact gehad met een externe die aan het bedrijf is verbonden en heb mijn vragen daaraan doorgegeven, maar toen moest ik ze weer sturen naar info@almunda.nl, dus wacht ik het maar weer af.

Bij saxo staat trouwens dat het jaarverslag op 27 april wordt gepubliceerd, maar hoe ze daar bij komen weet ik niet. Hoop dat ze snel met iets naar buiten komen, want zo moeilijk kan die verslaggeving toch niet zijn.

Overigens waren ze inderdaad in afwachting van nieuwe vast lijnen, maar erg professioneel oogt dit allemaal niet.
Misschien krijgen ze een 088 nummer, en dat kan in het begin niet goed werken. Vandaag gesloten op het hoogste in jaren. Denk dat het voor value8 gunstig is voor het eerste kwartaal. Benieuwd wat het morgen zal worden. Succes.
keffertje
1
quote:

MicJo schreef op 30 maart 2023 18:38:

[...]
Uiteindelijk dus ruim 16% hoger gesloten!

Het prikkelt de fantasie: wat speelt er achter de schermen, men is niet bereikbaar en voor de 2e maal deze week een opvallend hoog dagvolume. Hoewel het in euro's nog niet veel voorstelt. We zullen vroeg of laat (of niet) meemaken of er iets spannends speelt...
Hoewel ik ook wel positieve aspecten zie (groei PIDZ, dividendrendement), heb ik na een wat zorgvuldigere bestudering toch wel een aantal kritische kanttekeningen, waarover ik best wel jullie mening wil horen:

a. De voorgenomen inbreng van ICE (door aankoop van Value8)

Los van het feit dat je dit soort transacties met gelieerde partijen eigenlijk helemaal niet zou moeten willen, de volgende zaken:

* Ze halen met 70 professionals een omzet van € 5,2 miljoen, dat is € 75.000 per f.t.e., dus bij een full time inzet worden deze mensen weggezet tegen € 50 per uur. Mijn tuinman kost meer, of zie ik iets over het hoofd?
* De overdracht zal wel weer tegen 'vergelijkbare voorwaarden' plaatsvinden, maar de betaling vindt waarschijnlijk plaats middels aandelen Almunda, tegen € 1 (cum dividend) zodat Value8 op deze transactie - zelfs voor de koersexplosie van de afgelopen dagen een 'winst' maakt van 25-35% (afhankelijk van het dividendvoorstel.
* Bovendien weten we nog niets over de prijs (met name belangrijk in relatie tot de ebitda)

b. De resultaten van Almunda

* Eerder heb ik hier met Marcello gediscussieerd over de relevantie van resultaten voor of na amortisatie. Ik blijf van mening dat je moet kijken na de resultaten na amortisatie. Weliswaar is de amortisatie non cash, maar je hebt natuurlijk wel cash betaald (of aandelen uitgegeven) om die resultaten te behalen. Een geschatte forward p/e van 13 is voor een illiquide aandeel als dit niet bepaald goedkoop te noemen.
* Wellicht is het belangrijker te kijken naar de (netto)kasstromen, maar die zijn voor mij niet bepaald indrukwekkend te noemen (HJ 1 2022 circa 400k).

c. De balanspositie van Almunda

* Ik geloof graag dat de overname van PIDZ een voltreffer is, maar de solvabiliteit daalt hierdoor naar 30% en ik weet niet hoeveel schuld wordt meegenomen als ICE wordt ingebracht, maar dan krijgt de solvabiliteit mogelijk toch wel een bedenkelijk niveau (raakt de aanvaardbare ondergrens, ook afhankelijk overigens van de betaalde prijs en het aantal uit te geven aandelen.
* Het is niet voor niets dat vrijwel alle aandeelhouders (gedwongen of overeengekomen?) kiezen voor stockdividend, zodat de geringe liquiditeit in huis blijft.

d. Overige issues

* we kunnen lachwekkend doen over het niet telefonisch bereikbaar zijn, maar ik vind dit echt bizar en onaanvaardbaar voor een beursgenoteerde onderneming.
* dat geldt evenzo voor het ontbreken van een financiële kalender (die er ondanks mijn verzoek nog steeds niet is).
* aandeelhoudersstructuur met veel potentiele belangenverstrengelingen verkleint het animo om hier geld in te steken.

Ben benieuwd naar jullie visie op bovengenoemde zaken

(Disclaimer 1. Long in het aandeel, maar posities kunnen elk moment wisselen. 2. Ik heb niet de illusie of de bedoeling om middels deze posting de koersvorming te beïnvloeden, hetgeen ook feitelijk onmogelijk is omdat de meeste forum leden, kleine krabbelaars zijn)
keffertje
0
Nog als aanvulling op mijn voorgaande post:

1. Dat de resultaten van Novisource terugvallen is ook bedenkelijk en ben benieuwd wat ze gaan doen om die trend te keren (als het al mogelijk is), want met een groeibriljant (pidz), wordt het een 'one trick pony' en dat is uiterst riskant.
2. Dat PPDV weer twee vriendjes heeft benoemd als bestuurder komt de geloofwaardigheid van het bedrijf als onafhankelijk opererende onderneming niet ten goede en je moet ervoor waken dat mensen het bedrijf niet als uninvestable gaan beschouwen. Bovendien gaan we van 1 bestuurder naar 2 en dan is de vraag waarom en wat gaat dat (extra) kosten.

Overall conclusie:
1. Met een forward p/e van meer dan 10 is het bedrijf - mede vanwege de incourantheid - niet echt goedkoop.
2. Als men in staat is de in 2022 verhoogde winstgevendheid minimaal op peil te houden en daaruit een dividend van (bijvoorbeeld) 0,10 per aandeel te (blijven) betalen, dan is het een belegging waar je je weinig zorgen over hoeft te maken en kan fungeren als een leuk spaarpotje (dividendrendement immers 7-8%).
3. Gelet op de wankele governancestructuur, geringe groeivooruitzichten en illiquiditeit, geef ik er de voorkeur aan dat het fonds met een (beperkte) premie van de beurs wordt gehaald, maar dat zal wel een illusie zijn.
marcello106
1
quote:

keffertje schreef op 31 maart 2023 10:06:

[...]

b. De resultaten van Almunda

* Eerder heb ik hier met Marcello gediscussieerd over de relevantie van resultaten voor of na amortisatie. Ik blijf van mening dat je moet kijken na de resultaten na amortisatie. Weliswaar is de amortisatie non cash, maar je hebt natuurlijk wel cash betaald (of aandelen uitgegeven) om die resultaten te behalen. Een geschatte forward p/e van 13 is voor een illiquide aandeel als dit niet bepaald goedkoop te noemen.
* Wellicht is het belangrijker te kijken naar de (netto)kasstromen, maar die zijn voor mij niet bepaald indrukwekkend te noemen (HJ 1 2022 circa 400k).
Enerzijds van mening zijn dat de (non cash) amortisatie moet worden meegenomen en anderzijds de netto kasstroom (dus zonder amortisatie) belangrijker achten is wel een “beetje” tegenstrijdig……..;-)

De discussie wel/niet afschrijven op goodwill blijft lastig. In alle gevallen kijk je uiteindelijk of de (toekomstige) kasstromen de goodwillpositie rechtvaardigen.

Slechts 400k aan netto kasstromen is (te) kort door de bocht. Daarbij negeer je de mutatie in werkkapitaal.

Grofweg zag de kasstroom er in H1 2022 als volgt uit:

Saldo per 31-12-2021 5.600.000
Operationele kasstroom 3.500.000
Mutatie werkkapitaal - 3.050.000 (toename debiteuren, afname crediteuren)
Rente/winstbelasting. - 350.000
Investeringen -300.000
Aflossing financiering -1.250.000
Saldo per 30-06-2022 4.150.000
keffertje
0
Goede aanvulling, maar ik meende gelezen te hebben dat ze zelf aan de goodwill een eindige levensduur toekende, dus is afschrijven logisch.

Overigens bedoel ik met netto-kasstroom de operationele minus de investeringskasstroom, dus de 'kosten' van de acquisities neem je dan toch wel mee.

Ik wacht nu de jaarcijfers af, voor een definitieve evaluatie van deze belegging een discussieer dan graag weer verder.
keffertje
0
Bizarre investor relations daar bij Almunda:

Nadat ik eindelijk contact heb gekregen, en mijn vragen via de e-mail zond, is dit de reactie:

Vr: wanneer worden de cijfers 2022 bekend gemaakt?
Antw: dat is niet gepubliceerd

Vr: waarom staan de concept-notulen van de ava uit juni 2022 nog niet op de website, terwijl die van de BAVA uit december 2022 er wel opstaan?
Antw: de stemresultaten van de ava ziijn gepubliceerd

Weet niet of ik dit als een red flag moet beschouwen, maar opvallend was verder dat er geen naam onder de e-mail stond en ook geen logo van het bedrijf. Zouden ze naast de ontbrekende telefoon ook geen briefpapier en medewerkers hebben? :)
bik
1
138 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 11 jul 2024 12:46
Koers 1,280
Verschil 0,000 (0,00%)
Hoog 0,000
Laag 0,000
Volume 0
Volume gemiddeld 634
Volume gisteren 1.301

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront