GANGISTERM schreef op 29 maart 2022 08:12:
ik wou graag met jullie mijn excel bestand delen. maar kon dit niet doen vanwege een foutmelding.
er zitten wel aannames in, maar als ik grofweg de assets van prosus die ook op de website staan vermeld bereken met de huidige koersen dan is dat 135. en geen 172 waard.
*aanname dat de russische mail.ru geen waarde meer heeft.
als ik dan de afwijking bereken van het weergegeven getal ten opzichte van het de werkelijke intrinstieke waarde, dan kom ik uit op 23% verschil.
interpoleer ik deze ook op de asset waarde van de niet beursgenoteerde bedrijven, dan kom ik uiteindelijk uit op een discount van 22,6 %
Nu zitten er wel in zekere zin flinke aannames in.
(interpolatie van assets waarde t.o.v. werkelijke waarde.
&
mail.ru geef ik geen waarde in deze berekening.)
Toevallig laatst voor mijn werk te maken gehad met een maaltijd bezorger die taarten produceert. als je ziet hoe veel marge daar op zit schrik je er van. Zelf ben ik niet van de maaltijd bezorg services aangezien ik het weinig toegevoegde waarde vindt bieden aan de maatschappij.
Dan zie ik liever investeringen in een bedrijf als Tencent, of slimme vernufterigge bedrijfjes welke relatief onbekend zijn.
ongeveer half jaar geleden begon china met de Tech crackdown, echter zie je dat ook in Europa het nieuws is beland dat er een tech legislation moet komen om de macht in te perken. Dan is china toch echt weer voorloper in deze regelgeving en dus tencent consistenter gemaakt tegen de toekomst.
kortom, erg bullish over Prosus, naspers, Tencent of hoe je prosus ook wilt zien.