SBM Offshore « Terug naar discussie overzicht

quote:

Citiboy schreef op 27 juli 2022 17:21:

Al enige tijd verbaas ik me over het feit dat het zowel hier- als met de koers van SBM toch wat timide of rustig is. Ik vind SBM meer dan koopwaardig en daar zijn diverse redenen voor. IK zal ze hier geven. Let op : het is mijn mening en visie, een ieder is vrij er zijn eigen visie of mening op na te houden of het met me oneens te zijn.

Ooit ben ik uitgestapt als SBM-aandeelhouder omdat de sfeer rondom de smeergeldzaken in Zuid-Amerika mij te weinig vertrouwen gaven. Na enige jaren is dit wat mij betreft nu geen sprake meer van en zijn de risico's daaromtrent nu naar de achtergrond verdwenen. Dat geeft nieuwe energie om te gaan kijken naar het fundament van het aandeel.

Waarom is SBM koopwaardig?

* allereerst is de netto boekwaarde van SBM nu hoger dan de koers ! ( elke belegger zou hier toch bij moeten aanslaan en zien dat het risico hierdoor bij deze koers nihil is);
* het dividend is goed en tegen huidige koers een buitenkans;
* perspectief van het dividend stijgt;
* blijvende omzetgroei;
* stijgende cashflow;
* het orderboek is heel netjes gevuld;
* veel kansen in en rondom de energietransitie;
* ROAvgEqty is op orde;

Dit aandeel is naar mijn mening 40% te laag gewaardeerd. In mijn ogen onterecht.

quote:

Robski schreef op 31 juli 2022 11:32:

"Ik" zei de gek.
2000 aandelen (papieren winst 2400)
40 calls oktober 14,- (papieren winst 400)

quote:

Robski schreef op 31 juli 2022 11:42:

[...]
Aandelen 3 weken geleden aangeschaft trouwens voor 12.38, en de opties afgelopen vrijdag.
Dus het zal nu wel weer in elkaar storten :-)

quote:

Dutchtenor schreef op 4 augustus 2022 07:20:

Ik moet wel zeggen dat ze stug blijven vasthouden aan de directional reporting, maar dat er overal vergeleken wordt met IFRS (waarschijnlijk omdat die cijfers er nog beter uit zien). Dan is er ergens een voordeel niet zicht baar in de Directional reporting, vermelden ze het er bij dat dit in IFRS een extra voor deel geeft van 16 miljoen.
“ Although the Company recorded a significant increase in revenue related to projects under construction, there was not a commensurate impact on Directional Turnkey EBITDA which increased from US$9 million in the year-ago period to US$16 million. ….. In accordance with the Company’s policy for Directional reporting, the direct payments received during construction for these units are therefore recognized as revenue without contribution to gross margin.”
Waarom niet gewoon over op IFRS zoals al zo vaak is aangegeven? Helaas heb ik geen tijd om op de Conference call de vraag te stellen, maar die zal wel weer een keer voorbij komen.

quote:

Bert12345 schreef op 4 augustus 2022 07:44:

[...]

Begrijp ik goed, dat de P.O.C.-methode moet worden gevolgd voor lopende contracten en dat ze bij de directional methode de winst pas nemen nadat het contract is afgerond? Dat laatste is met geen enkel verslaggevingtelsel i.o.m.; ook niet fiscaal.

Als dat zo is, dan is de terughoudendheid vreemd.

Geweldige cijfers. Koers moet een flinke sprong maken.