TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Dutchy Ron schreef op 1 november 2022 15:50:

[...]

Onlangs werd in Europese wetgeving vastgelegd dat nieuwe auto’s vanaf 6 juli 2022 met een Intelligent Speed Assistant moeten zijn uitgerust. Daarbij gaat het om auto's die compleet nieuw ontwikkeld zijn. Vanaf 7 juli 2024, dus over iets meer dan twee jaar, moeten zelfs alle nieuw verkochte voertuigen een ISA aan boord hebben. Auto’s met zo’n systeem moeten de bestuurder alert maken op het overschrijden van de maximumsnelheid.

quote:

Riet v. Milt schreef op 1 november 2022 17:25:

[...]

glory glory hallelujah, TTM rood op groene beurs, CMD morgen

quote:

GLMF schreef op 1 november 2022 13:38:

[...]
je weet het pas zeker als de 'factchecker' het bevestigt (pwijsneus kom er maar in) :-)

quote:

win some... schreef op 1 november 2022 12:02:

[...]

Het transactional mapmaking system van TT is al in 2016 geintroduceerd. Hierdoor zou mapmaking sneller, beter en goedkoper kunnen. Destijds werd ook aangegeven dat HERE nog niet zo'n systeem had en dat het minimaal 3 jaar zou duren voordat zij iets vergelijkbaars konden bouwen. Tijdens de CMD in 2019 werd ook gerefereerd aan de voordelen van dit transactional mapmaking system en aan de efficientie in kaartonderhoud dat dit systeem al sinds 2016 had gebracht. Met recht zou je dit dus een duurzaam concurrentievoordeel kunnen noemen.

Alleen vraag ik mij dan wel af waarom dit duurzame concurrentievoordeel, dat sinds 2016 zou bestaan, niet in de resultaten tot uitdrukking wordt gebracht. Als de produkten van TT sneller, beter en goedkoper zijn dan zou dit toch tot significant hogere omzetten moeten leiden? En dat gebeurt niet.

TT werkt al sinds 2016 samen met Microsoft. Microsoft Azure heeft sindsdien groeicijfers laten zien van 50% of meer per jaar. Zo niet bij TT Enterprise. Hier blijft significante groei achterwege. Sterker nog, de Enterprise omzet van 2023 zal zich weer op het niveau van 2016 bevinden. Dat is toch niet te bevatten. Wat voor een contract heeft HG met Microsoft afgesloten dat de astronomische groei van Microsoft Azure niet ook de resultaten van Enterprise sterk stuwt?

En ik lees ook dat de hoop wordt gevestigd op extra inkomsten uit het verbeteren van de maps buiten US/Europa. Is dat echt een goede businessoppurtunity? Of zou dit toch meer een verplichting zijn die voortvloeit uit het contract dat met Microsoft is afgesloten en waar wederom voor TT niet veel extra inkomsten tegenover staan.

Ik lees hierboven ook dat een eventuele stijging mogelijk pas na 2024 in de IFRS-omzet is te zien en dat dit slecht een detailinvulling is. Je kan focussen op duurzame concurrentievoordelen wat je wilt. Maar als de constatering is dat een duurzame concurrentievoordeel na 8 jaar (2016-2024) waarschijnlijk nog niet in de cijfers tot uitdrukking komt, dan is het misschien ook tijd om je af te vragen of er niet iets grondig mis is met dit bedrijf.

quote:

Riet v. Milt schreef op 1 november 2022 17:25:

[...]

glory glory hallelujah, TTM rood op groene beurs, CMD morgen

quote:

pwijsneus schreef op 1 november 2022 17:46:

[...]

Een kijken wat hier tegenover gezet gaat worden. Analisten zien ook wel dat 2 van de 3 divisies in de problemen zit, dan komt het allemaal aan op automotive. Google gaat op termijn marktaandeel pakken van HERE en TT voor de traditionele navigatiebusiness. Dus ben onwijs benieuwd of we morgen duidelijk wordt gemaakt of er uberhaupt wel wat verdient wordt met ISA, EV-services, ADAS- en HD- maps. Als er geen duidelijkheid komt in de omzetverdeling van Automotive vrees ik het ergste. Je wilt toch -adhv cijfers - laten zien dat ze in de juiste dingen hebben geinvesteerd. We gaan het zien..

quote:

Dutchy Ron schreef op 1 november 2022 12:39:

Toch sluit ik nog steeds niet uit dat Volvo zoveel mogelijk Google zal gebruiken, maar er voor de L3 features in de Volvo EX90 er niet aan ontkomt om HD-Maps van TT of HERE te gaan gebruiken........... ik kan het mis hebben ;-)

quote:

*JustMe* schreef op 1 november 2022 18:09:

[...]

2 van de 3 in problemen?

Automotive
Is groeiend daarover eens. Wel belangrijk om bevestiging te zien van langetermijn groei.
En over ADAS / Autonomous

Enterprise
Gaat zo'n 3 kwartalen dippen tot omzet uit nieuw productlijn komt.
Dit is reeds bekend. Outlook zegt: 2023 grofweg vlak.

Consumer
Is niet meer relevant, maar what's new?
Denk dat de markt zelfs positief reageert als TT zegt hiermee te stoppen per 2024/25.
Reken eens de TomTom omzet ex Consumer en dan geen 82% gross margin maar tegen de 90%.
En neem dan wat kosten uit, omdat die divisie niet meer bestaat. Weinig aan de hand dan...

quote:

pwijsneus schreef op 1 november 2022 18:45:

[...]

Het is zeker van wezenlijk belang dat morgen wordt aangegeven hoe de omzetverdeling binnen automotive eruit ziet. Dat is eigenlijk het enige waar ik naar kijk.

Dus welk deel van de omzet is afkomstig van traditionele activiteiten zoals navigatie en traffic, en welk deel neemt ISA, EV, ADAS en HD voor zijn rekening.

De traditionele business kunnen in de toekomst wel eens in de knel komen te zitten, omdat Google ook een deel van die markt gaat pakken namelijk, zie de nieuwe modellen van Renault bijvoorbeeld, die niet meer worden uitgerust met diensten van TT.

Dit kán inderdaad, maar hoeft zeker niet. Ik moet nog maar zien hoeveel autofabrikanten Google services gaan gebruiken en — if so — of dat dan voor een paar modellen is (zoals bij Renault) of voor meer. Er zitten allerlei aspecten aan van privacy tot data verbruik en kosten tot de vraag of er een alternatief is met best of both worlds: wél Android en geen data snoepen. Dit is TT Indigo.

Voorlopig zegt tomtom de komende jaren marktaandeel te winnen. Daarnaast speelt ook take rate mee. Stel je moet een klant delen met Google — zoals nu bij Renault — dan kunnen hogere take rates en aanvullende services dat compenseren. Ik zeg niet dat het niet gebeurt maar ik zie nog geen signalen dat Google TomTom’s volledige oude business opeet. Het is of kan wel een factor zijn. En dan is er ook een HERE factor (TT wint marktaandeel van hen).

Dat moeten de nieuwe diensten gaan opvangen, maar heb werkelijk geen idee of er al geld wordt verdient met deze activiteiten. Enig inzicht hierin morgen zou welkom zijn.

Ik denk niet dat ze dit gaan uitsplitsen. Is ook niet nodig indien er een orderboek wordt gepresenteerd voor komende jaren. Zeker de contracten verder in de tijd zullen meer over ADAS en EV gaan.

Voor licensing neem ik de analisten consensus over, die voorziet een krimp van een procentje of 8. Kun je niet echt "flat" noemen.

Ik neem TomTom’s outlook als uitgangspunt, die is pas een paar weken oud. Op basis daarvan is het flattish. Totale A&E omzet stijgt van 405-420 naar 425 – 475. Ook zou Automotive goed zijn voor 15% = 36 miljoen. Stel dat TT dit jaar op 415 uitkomt en volgend jaar op het midden van hun eigen voorspelling (450) dan is Enterprise precies flat.

Consumer is grappig genoeg de enige divisie die winst maakt, dus die moeten ze nog maar even aanhouden.

quote:

win some... schreef op 1 november 2022 19:04:

Mogelijk wordt er ook nog een TiTa tovenaartruuk uitgehaald om de resultaten van Enterprise en Consumer (deels) samen te voegen zodat het er optisch wat beter uitziet.

quote:

*JustMe* schreef op 1 november 2022 20:03:

[...]

Ik weet niet of je dat een ti-ta-tovenaarstruc moet noemen.

[...]

quote:

win some... schreef op 1 november 2022 19:04:

Mogelijk wordt er ook nog een TiTa tovenaartruuk uitgehaald om de resultaten van Enterprise en Consumer (deels) samen te voegen zodat het er optisch wat beter uitziet.

quote:

voda schreef op 2 november 2022 07:53:

Verder meldde TomTom woensdag een orderportefeuille voor Automotive van 2,4 miljard euro. "Dat biedt een sterke basis voor omzetgroei", meent het bedrijf. In vergelijking met het einde van 2021 is de orderportefeuille met 500 miljoen euro gestegen.

quote:

voda schreef op 2 november 2022 07:53:

Voor dit jaar rekent TomTom verder op een negatieve vrije kasstroom van circa 2 procent van de omzet, gevolgd door een vlakke marge van 0 procent volgend jaar. Dat is beduidend anders dan bij de halfjaarcijfers , toen TomTom voor dit jaar rekende op -5 procent en voor volgend jaar op een plus van minimaal 5 procent.