Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

quote:

VforVermogen schreef op 3 februari 2023 19:35:

[...]

Misschien toch alvast een kleine positie innemen. Als het niet meer daalt, kans of 50%, dan stap je nooit meer in terwijl je het misschien wel een heel mooi aandeel vindt. Zou zonde zijn!

quote:

wadj schreef op 5 februari 2023 15:28:

Wel interessant dat er zo veel positieve verwachtingen voor BF zijn. Vraag me met de koersdoelen van 250+ euro's in 2030 wel af hoe realistisch dit is, want dan heb je het over marketcap van 25 Miljard euro..

Planet fitness zit nu rond de 7.5 miljard USD zag ik, en loopt al een stuk langer mee.. Alles hangt natuurlijk af van de winstgevendheid van de onderneming, maar toch 25 miljard is wel veel.

Gedachten hierover?

quote:

Umi1 schreef op 5 februari 2023 19:17:

[...]
1) Je hebt het dan ook over meer dan 3000 clubs in eigen beheer tov 1200 eind 2022.
2) Planet Fitness die (grotendeels) aan 'franchising' doen & dus slechts een deel van de koek voor hun houden als 'franchise fee'.
PF heeft >2300 clubs (al zijn die in USA globaal wel groter dan die van BFIT) & groeiden dus een pak trager dan BFIT ondanks hun franchise model.

PF heeft een franchise fee van 5% van de omzet (ergens opgevangen) + nog een kleinere vaste fee.
Stel dat BFIT het franchise model zou toepassen & 5% sale zou opstrijken van een club is dat zo'n 45k + jaarlijkse fee = pakweg 55k aan franchise inkomsten per club.
BFIT mature club in eigen beheer houdt jaarlijks 240k net cash over of 4x zoveel dan dat ze aan franchising zouden doen. Nu krijgt een franchise business gewoonlijk wel een premie toegekend van de markt.

Koersdoel van 250+ euro ging volgens mij ook uit van share buybacks. Ik weet wel niet hoe je aan die 25B komt?
- Zonder share buybacks kom je aan een marktcap van >16,5B
- Met agressieve share buyback (40M shares) kom je aan >10B marktcap..
- Uiteraard is de waardering afhankelijk van de rentevoeten tegen dan + verdere groeivooruitzichten etc.

Het kan zeker. Maar ze moeten wel aan die +3000clubs geraken met de winstgevendheid van pre-covid.

Edit; ik schat de waarde van BFIT ook eerder op 55à60 euro de dag van vandaag.

quote:

Jori schreef op 3 februari 2023 19:33:

Nieuwe verhoogde tarieven zijn nu ook doorgevoerd in Nederland, België en Luxemburg.

quote:

The Third Way... schreef op 17 januari 2023 09:55:

Niet alleen op onze draadjes, maar ook op de markt zijn de tegenstellingen dus groot. We zijn getuige van aan de ene kant hoge short posities en aan de andere kant partijen die (hiervan gebruik maken en) fors aandelen bijkopen.

Wordt dit verklaard door:
- aan de ene kant de korte termijn malaise door de macro-economische omstandigheden die flink in de resultaten kunnen snijden, versus
- aan de andere kant de verbeterde lange termijn vooruitzichten dankzij sectorgroei en een verondersteld toenemend concurrentieel voordeel voor BFIT?

Faites vos jeux...

quote:

The Third Way... schreef op 6 februari 2023 12:02:

[...]
Drie weken verder en de wereld beurskoers is drastisch veranderd.

Dankzij de verbeterende macro-economische omstandigheden, met name inflatie en de met 25% verhoogde instapprijs van een abo, verschuift de focus weer naar de langere termijn. Indien de consument inderdaad de prijsverhoging slikt en (wanneer) de economie gaat verbeteren, dan komt BFIT veel sterker uit de strijd dankzij het verdienmodel. Enerzijds weer minder concurrentie en anderzijds... hogere rentabiliteit vooral op oudere clubs.

Juist dankzij die inflatie...

quote:

Eva schreef op 6 februari 2023 13:37:

[...]

dank en eens - ihb de prijsverhoging en daarnaast de verbeterde macro economische vooruitzichten hebben bij gedragen aan koersherstel van ca. 50% over de afgelopen 2-3 maanden
De vraag is nu of er in de komende 6-9 maanden een verdere stijging van het aandeel van ca. 50% in het verschiet ligt. Ik mag het hopen - maar een van mijn tegelwijsheden zegt dat 'hoop veelal uitgestelde teleurstelling' is.

quote:

The Third Way... schreef op 6 februari 2023 14:02:

[...]
Eva, wat een positiviteit, denken aan nog eens 50% erbij. We noteren jouw koersdoel van 50 euro!

Hope is good for breakfast but not at dinner time...

quote:

Eva schreef op 6 februari 2023 11:04:

[...]
Meer dan €3mm waarde per club? Pre-covid zagen we hogere rentabiliteit wegens lagere rente en lagere opex (ihb huren en energie)
Kan jij onderbouwen hoe je dat berekent obv einde jaar verwacht aantal clubs en verwacht aantal leden? Het lijkt mij , eerlijk gezegd, hoog gegrepen.

quote:

The Third Way... schreef op 7 februari 2023 08:01:

In onderstaand artikel heeft de auteur veel energie ;-) gestoken en goed veldonderzoek gedaan. Zijn analyse toont aan dat het met de rentabiliteit op clubniveau op de korte termijn goed zit. Dankzij de prijsverhogingen (abstraherend van de verminderde slagkracht v/d concurrentie) zal imho op langere termijn de rentabiliteit per club juist verhogen.

Aangezien analisten voor hun waarderingen graag met DCF modellen werken met daarin een risicopremie bovenop de marktrente, kan het nog wat langer duren totdat zij hun koersdoelen verhogen. Daarvoor wachten zij op mevrouw Lagarde...

seekingalpha.com/article/4575385-basi...

quote:

Umi1 schreef op 8 februari 2023 07:27:

[...]

Dat is dan ook een fund manager. Enfin, kleintje wel

quote:

voda schreef op 9 februari 2023 09:09:

Nieuwe voorzitter RvC Basic-Fit

Van Nieuwenhuizen voorgesteld als opvolger Van der Graaf.

(ABM FN-Dow Jones) Kees van der Graaf treedt na zes jaar terug als voorzitter van de Raad van Commissarissen bij Basic-Fit en de raad beveelt Jan van Nieuwenhuizen aan als zijn opvolger. Dat maakte Basic-Fit donderdag bekend.

Van der Graaf was zes jaar RvC-voorzitter. Van Nieuwenhuizen werkte in het verleden bij JP Morgan en Goldman Sachs en deed bestuurservaring op bij NIBC en Rabobank.

Joëlle Frijters wordt voorgedragen als zesde lid van de RvC van de fitnessketen.

Frijters is commissaris bij CM.com en was mede-oprichter van reclame-marktplaats Improve Digital en Inspiring Fifty, een non-profit organisatie.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999