marcello106 schreef op 30 december 2022 15:53:
Unifiedpost stelt bij de halfjaarcijfers dat er met een kassaldo van 42,7 miljoen, 14 miljoen aan factoring en 25 miljoen aan ongebruikte capex faciliteit nog 81,7 miljoen “beschikbaar” is.
De 25 miljoen aan capex faciliteit is echter niet bedoeld om operationele gaten mee te dichten. Zie eerdere link “uitsluitend voor materiële activa en overnames”
In juli is 5 miljoen betaald voor het lichten van put opties op de Balkan.
Minimaal 12,5 miljoen dient als saldo over te blijven en kan dus niet worden besteed.
Er resteert in het gunstigste scenario dus slechts 39,2 miljoen om operationele verliezen, investeringen, aflossingen en overige incidenten mee te dekken.
Als het lukt om in H2 2023 daadwerkelijk een positieve kasstroom te genereren moeten we dus ongeveer rekenen met een te overbruggen periode van 15 maanden vanaf 30-06-2022. Berenberg ziet bijvoorbeeld echter pas eind 2023 een positief Ebitda (dat is uiteraard nog niet een positieve kasstroom) en pas voor 2024 een positieve kasstroom.
Het cashflow overzicht van H1 2022 leert het volgende:
Net cash used in operations 14.386.000
Net cash used in investing activities 11.525.000