Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

quote:

Erwin S schreef op 1 juni 2023 09:28:

[...]

Ik zag het. Net te laat met mijn kooporder op 20.82.

quote:

Branco P schreef op 1 juni 2023 17:39:

[...]

ik had een order op 20,84 ingezet en daarna steeds verhoogd met 2 cent tot 20,92. Toen geannuleerd want ik wil ECP alleen onder mijn huidige GAK (20,98) bijkopen. Toch jammer :)

quote:

The Third Way... schreef op 4 juni 2023 09:42:

minimaal dividendrendement van 10% bruto, dat is de belofte van het management.

quote:

Senior 1936 schreef op 7 juni 2023 17:18:

Peter Schutte schreef prima column over Wereldhave vs Vastned, met als conclusie dat Wereldhave de voorkeur verdient: kopen.
Ik heb echter aandelen Eurocommercial. Sta nu op fors verlies. Ik pieker om ze te verkopen en dan vervolgens Wereldhave te kopen.
Wat vinden de forumleden hiervan?

quote:

Branco P schreef op 8 juni 2023 09:30:

[...]

Hoe krijg je het voor elkaar om op fors verlies te staan met ECP? Dan moet je die aandelen echt lang geleden gekocht hebben (en nooit bijgekocht hebben op de dips). Ik zou je adviseren om op de datum van aankoop van je ECP aandelen ook eens te kijken naar de koers van Wereldhave.

Als voorbeeld 8 juni 2018:

ECP toen 33,88 en nu 22,50. Intrinsieke waarde nu echter ver boven die 33,88

Wereldhave toen 33,08 en nu 14,38. Intrinsieke waarde nu echter ver onder die 33,08

Als ik naar de kwaliteit van het vastgoed én het management kijk én naar de huidige financieringscondities van beide bedrijven dan zou ik het wel weten. Je hebt wel een kleine kans dat Wereldhave het op korte termijn iets beter zou kunnen doen omdat zij de waarderingen een aantal jaar geleden flink naar beneden hebben gedraaid. Ik ga zelf dat risico nu nog niet aan en wacht eerst af totdat Wereldhave hun Franse bezittingen hebben verkocht. Dan gaan we eens naar de resterende kwaliteit van het vastgoed kijken en de financieringskenmerken op dat moment (LTV, looptijd leningen, rentelasten)

quote:

Senior 1936 schreef op 8 juni 2023 10:07:

Branco P bedankt voor je advies. De gemiddelde aankoopprijs van mijn aandelen ECM was 23,30 en nu dus nog maar 22,50.
Ik heb nog geen aandelen Wereldhave gekocht. Ik zal ze in elk geval in de gaten houden; wachtend op een dip ... want ze geven een goed dividend.
Gezien jouw advies maak ik een pas op de plaats. Ik neem de tijd daarvoor omdat de eerstvolgende dividenduitkering toch pas april 2024 zal zijn.

quote:

lostcause schreef op 8 juni 2023 12:52:

Sinds het nwe dividend beleid van 2x per jaar zijn we van > 90% payout ratio gegaan naar een payout ratio van 65 tot 85 % van het directe resultaat per aandeel. Over '23 € 1.60 per aandeel.
Tov boekjaar 2019 met € 2.18 dividend, 26.6% minder dividend voor dit jaar.
Klopt dit, of mis ik iets ?

quote:

Branco P schreef op 8 juni 2023 15:11:

[...]

Dat is correct maar er is ook een keer (of twee) stock dividend uitgekeerd gedurende Corona

Medio 2019 waren er 49,6mio uitstaande aandelen en eind 2022 waren er daardoor 52,8mio uitstaande aandelen.

Het directe resultaat in 2019 was 120mio en eind 2019 was dat (afgerond) nog steeds 120mio

overigens staat het 2x per jaar uitkeren (wat een beleidswijziging was eind 2019 meen ik) los van de beleidswijziging om een lagere pay out mogelijk te maken (die beleidswijziging is van 2022 meen ik)

Er wordt dus meer cash binnenboord gehouden (voor de zekerheid) en de relatieve schuldenlast (LTV) is de afgelopen jaren gedaald. En er wordt ook wel iets meer geïnvesteerd in de winkelcentra dan vroeger (verduurzamen enzo)