PeterVerm schreef op 15 september 2025 11:08:
[...]
Zou het raarT vinden als het op een user die het niet weet af zou moeten hangen. Misschien ziet hij het later wel. Dit gaat geen 5 jaar duren - het aandeelinkoopprogramma doet nu al aantoonbaar pijn en er is pas 9 maanden geweest van de 36(!) 9/36 en nog heel wat te gaan.
Conventioneel is (min of meer) afgerond en de Rol van Rondolat als industrie/productie man ten einde. Signify kan geen valuetrap zijn. Een waardering van 0,5* omzet geeft een koers van een 23,5.
Het hele punt is dat de waardering gestoeld is op "geen groei". En de krimp bij conventioneel is gedeeltelijk opgevangen door groei elders. Zeg Digital systems. Ik zeg dat de krimp technisch ophoud nu er niets meer te krimpen valt, terwijl de groei in Digital systems doorgaat, maar waarschijnlijk gaat versnellen.
Dat is geen valuetrap/geen valuetrap casus. Dat is een Turnaround vanaf lage waardering/hoog dividend. Dat is Transformatie. Structurele transformatie naar minder kapitaal-vragende business met hogere marges, waarbij de kracht van Signify is dat het overtollig kapitaal maximaal naar de aandeelhouder laat vloeien en vrij efficient uitvoert.
Dat is de casus. Niet wat blabla kleine aanpassingen.