BFIT 2025: alle ballen op Moos

1. Hoppschwiiz 27 oktober 2025 09:15

   auteur info

   • Hoppschwiiz

     Lid sinds: 02 feb 2017

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1852

     Gegeven: 776

   •    Aantal posts: 3.029

   Goede zet. Leveranciers zullen met minder marge moeten gaan rekenen. Gunstig voor de marge van alle BF clubs in Europa. Ook een prima basis om verder uit te breiden in de Duitstalige gebieden in plaats van kralen rijgen
2. Realistische Optimist 27 oktober 2025 09:17

   auteur info

   • Realistische Optimist

     Lid sinds: 08 mrt 2024

     Laatste bezoek: 20 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 42

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 184

   impliciet betekent dit natuurlijk ook dat resultaten en groei zeer goed zijn vwb de bestaande business en Frankrijk risico een goede zet is geweest.
3. Ruval 27 oktober 2025 09:19

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1816

     Gegeven: 810

   •    Aantal posts: 2.815

   quote:

   Realistische Optimist schreef op 27 oktober 2025 09:17:

   impliciet betekent dit natuurlijk ook dat resultaten en groei zeer goed zijn vwb de bestaande business en Frankrijk risico een goede zet is geweest.
   

   Hoezo?
4. Thorgall 27 oktober 2025 09:31

   auteur info

   • Thorgall

     Lid sinds: 17 mei 2006

     Laatste bezoek: 22 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4344

     Gegeven: 2058

   •    Aantal posts: 7.472

   quote:

   The Third Way... schreef op 27 oktober 2025 08:17:

   Op zich prima idee om een (hopelijk) succesvolle grote franchise over te nemen en Clever is een bekende naam. Maar het persbericht is wel te beknopt want er zijn veel vraagtekens na een eerste snelle blik:
   
   1. In totaal 175 mln eur voor een ebitda van 14.5 mln, dus 12x betaald. Daarbij zal er ook schuld zitten bij de franchisenemers. Daar bovenop komen nog de integratiekosten.
   
   2. Die ebitda lijkt wel "beperkt per club" wanneer er 500 clubs zijn, waarvan 39 geen franchise zijn.
   
   3. Maar 1 mln leden over 500 clubs, dat roept vraagtekens op. Zie ook punt 2. hierboven.
   
   4. Buiten Duitsland (en zo je wil Oostenrijk) dunne spoeling per land.
   
   Het is goed dat er weer groei in komt, dat er eindelijk weer meer schaalgrootte wordt gecreëerd, dat dit gebeurt in Duitsland. Nu gaan uitzoeken wat de prooi voorstelt, of deze overname inderdaad clever is...
   

   Punt 4 is snel op te lossen. 4 clubs sluiten en het betreft nog maar 3 landen.
   
   Nog wat vraagtekens inderdaad, wat niet vreemd is zo kort na deze mededeling. Je kunt het zwabbeeren noemen. Ik vind het een verstandige zet. In deze economie is het Winner takes all. En met deze overname, die beperkte middelen vergt, is het leiderschap voorlopig verzekerd. Het geeft ook veel meer moat.
   
   Als het al zou betekenen dat we tijdelijk terug gaan in koers, dan is dat zo. Dat risico hoort bij beleggen. Ik heb er geen moeite mee in ieder geval. Moos is een ondernemer.
5. Umi1 27 oktober 2025 09:35

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 869

     Gegeven: 150

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   BtB180 schreef op 27 oktober 2025 09:06:

   [...]
   
   De franchisee heeft een contract afgesloten met Clever. Kunt ze dan toch niet voor de kosten van BFIT op laten draaien?
   

   Tuurlijk, gedeeltelijk toch zeker; beperkte kost ook.
   Lijken vrij up to date clubs ook met zeer goede google ratings.
   
   Voordeel voor hun; IT systeem, app, tourniquets aanwezig?, 24/7 clubs (iemand daar al aan gedacht wat die impact kan zijn? op ledenaantal...)
6. Realistische Optimist 27 oktober 2025 09:37

   auteur info

   • Realistische Optimist

     Lid sinds: 08 mrt 2024

     Laatste bezoek: 20 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 42

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 184

   Omdat de banken anders mogelijk niet over zouden zijn gegaan op een nieuwe lening.
   Volgende stap: Prosus aan boord en uitbreiden naar India (er zijn daar pas 65000 fitness centra :)). Het speelkwartier is over.
7. Ome J 27 oktober 2025 09:47

   auteur info

   • Ome J

     Lid sinds: 25 jul 2025

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 238

     Gegeven: 18

   •    Aantal posts: 263

   10% tussen day high en day low... bizar
8. Umi1 27 oktober 2025 09:48

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 869

     Gegeven: 150

   •    Aantal posts: 2.255

   Die clubs van Cleverfit krijgen zelfs uitzonderlijk goede reviews vind ik & de clubs zien er zéér goed uit.
   Lijkt me dus toch vrij goed gerund te zijn die franchise. Tel daarbij de aankoopsynergiën van BFIT in aankoop toestellen, IT systemen, 24/7 opportuniteit, reclame (eerder voor legacy DE clubs)
   Perfecte strategische & geografische fit.
   Zoveel te meer ik over nadenk, zoveel te positiever ik wordt
9. Thorgall 27 oktober 2025 09:53

   auteur info

   • Thorgall

     Lid sinds: 17 mei 2006

     Laatste bezoek: 22 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4344

     Gegeven: 2058

   •    Aantal posts: 7.472

   quote:

   Umi1 schreef op 27 oktober 2025 09:48:

   Die clubs van Cleverfit krijgen zelfs uitzonderlijk goede reviews vind ik & de clubs zien er zéér goed uit.
   Lijkt me dus toch vrij goed gerund te zijn die franchise. Tel daarbij de aankoopsynergiën van BFIT in aankoop toestellen, IT systemen, 24/7 opportuniteit, reclame (eerder voor legacy DE clubs)
   Perfecte strategische & geografische fit.
   Zoveel te meer ik over nadenk, zoveel te positiever ik wordt
   

   Mee eens. De site ziet er ook zeer professioneel uit. Ik zie dat ze in Luzern ook een club hebben. Ik ben benieuwd of ik straks met mijn BF pas ook hier terecht zou kunnen ;-)
10. Ruval 27 oktober 2025 09:54

    auteur info

    • Ruval

      Lid sinds: 13 mei 2020

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1816

      Gegeven: 810

    •    Aantal posts: 2.815

    Alle positieve reacties ten spijt: veel beleggers denken er vandaag tot nu toe anders over….
12. Kwiirk 27 oktober 2025 09:55

    auteur info

    • Kwiirk

      Lid sinds: 22 jan 2008

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1348

      Gegeven: 213

    •    Aantal posts: 2.471

    quote:

    Umi1 schreef op 27 oktober 2025 09:14:

    [...]
    
    Je slaat de bal toch mis hier.
    Ze groeien nog altijd minder snel; 50 clubs minder organisch is 2026.
    Overhead kan fors dalen (550 medewerkers op hoofdkantoor is crazy... )
    Het belang van de aandeelhouders ligt in lijn met die van Moos
    

    Ze groeien minder snel, maar wel sterk in franchise. De overhead kan fors dalen, al zal de franchising ook zeker in de begintijd beslag leggen op de overhead. Basic Fit was mijns inziens na de turbulente jaren van Frankrijk en corona bezig de risico's te verminderen en de rentabiliteit te verhogen. Door deze overname worden de risico's en de kansen vergroot en de schuld verhoogt.
13. Thorgall 27 oktober 2025 10:01

    auteur info

    • Thorgall

      Lid sinds: 17 mei 2006

      Laatste bezoek: 22 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4344

      Gegeven: 2058

    •    Aantal posts: 7.472

    quote:

    Ruval schreef op 27 oktober 2025 09:54:

    Alle positieve reacties ten spijt: veel beleggers denken er vandaag tot nu toe anders over….
    

    Koersvorming op korte termijn is vrijwel altijd niet logisch. Dus daar heb ik geen illusies bij.
14. VforVermogen 27 oktober 2025 10:02

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 640

      Gegeven: 159

    •    Aantal posts: 1.322

    quote:

    Kwiirk schreef op 27 oktober 2025 09:55:

    [...]
    Ze groeien minder snel, maar wel sterk in franchise. De overhead kan fors dalen, al zal de franchising ook zeker in de begintijd beslag leggen op de overhead. Basic Fit was mijns inziens na de turbulente jaren van Frankrijk en corona bezig de risico's te verminderen en de rentabiliteit te verhogen. Door deze overname worden de risico's en de kansen vergroot en de schuld verhoogt.
    

    Overname van 160-175 miljoen. Tegelijkertijd zo'n 64 minder clubopeningen t/m 2026, met die besparing kan al de helft van de aankoopprijs worden bekostigd.
15. Tartessos 27 oktober 2025 10:17

    auteur info

    • Tartessos

      Lid sinds: 25 jun 2017

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1327

      Gegeven: 10

    •    Aantal posts: 5.095

    Ik begrijp helemaal niets van sommige reactie op dit forum, alsmede koersdaling.
    
    Basic fit neemt een rendabele keten over in Duitsland met ruime ervaring in franchise. In een keer een sprong in aantal clubs en franchise ervaring.
    
    Er gebeurt precies waar vele mensen over klaagden. En nu gebeurt het en dan gaat er getwijfeld worden. Vreemd.
    
    Soms is het beter om te betalen voor een overname van een bestaande club dan het wiel zelf opnieuw moeten uitvinden.
    Scheelt ontwikkeling en opbouw kosten, mensen (die schaats zijn), vinden panden, etc.
    
    Deze overname is perfect. Timing ook nu de branche weer booming wordt !!
16. Umi1 27 oktober 2025 10:22

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 869

      Gegeven: 150

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Kwiirk schreef op 27 oktober 2025 09:55:

    [...]
    Ze groeien minder snel, maar wel sterk in franchise. De overhead kan fors dalen, al zal de franchising ook zeker in de begintijd beslag leggen op de overhead. Basic Fit was mijns inziens na de turbulente jaren van Frankrijk en corona bezig de risico's te verminderen en de rentabiliteit te verhogen. Door deze overname worden de risico's en de kansen vergroot en de schuld verhoogt.
    

    50 minder club openings in 2026 = 65M capex minder + minder opstartverliezen eerste 6maanden na club opening.
    
    Overname is 160M op korte termijn. 15M extra op LT indien alles goed loopt
    An sich is 2x zeker geen overdreven schuldratio. BFIT ging vroeger voor de 3à3,25x...
    Schuld stijg van net onder 2,0x naar net erboven. No big deal toch?
    
    If needed kan men besparen op het buyback programma, maar ik vermoed dat dit gewoon gecombineerd zal worden.
    In feite daalt het risico voor BFIT zelfs verder; nog minder immature clubs in 2026 -> onderliggende winst zal in 2027 fors boomen & vermoed dat men vanaf dan terug kan versnellen in openingen. Indien meer focus op franchising dan organische clubs kan er een grotere focus op BB komen.
    
    Rentabiliteit in FR zal nog steeds verhoogd worden. Er is een nieuwe MGMT structuur in FR die daarop focust, dus integratie van Clever zal hier geen impact op hebben.
    
    Na integratie verwacht ik een fors hogere bijdrage van Clever Fit. Er kan waarschijnlijk 5à10M overhead verdwijnen bij Clever + extra hefboom op winstgevendheid door 24/7 -> hogere winstgevenheid clubs -> hogere franchise fee. Dus ik zie daar zeer veel ruimte.
17. axie 27 oktober 2025 10:23

    auteur info

    • axie

      Lid sinds: 19 feb 2024

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 823

      Gegeven: 117

    •    Aantal posts: 1.576

    quote:

    Tartessos schreef op 27 oktober 2025 10:17:

    Ik begrijp helemaal niets van sommige reactie op dit forum, alsmede koersdaling.
    
    Basic fit neemt een rendabele keten over in Duitsland met ruime ervaring in franchise. In een keer een sprong in aantal clubs en franchise ervaring.
    
    Er gebeurt precies waar vele mensen over klaagden. En nu gebeurt het en dan gaat er getwijfeld worden. Vreemd.
    
    Soms is het beter om te betalen voor een overname van een bestaande club dan het wiel zelf opnieuw moeten uitvinden.
    Scheelt ontwikkeling en opbouw kosten, mensen (die schaats zijn), vinden panden, etc.
    
    Deze overname is perfect. Timing ook nu de branche weer booming wordt !!
    

    Ja helemaal mee eens. Er zijn hier teveel boekhouders en te weinig ondernemers hier op het forum naar mijn mening.
    
    Dit is weer een stap van BF naar marktleiderschap in Europa. Tegelijkertijd kunnen ze met Franchise concept in nieuwe werelddelen een stap gaan maken zonder grote capex investeringen. Men onderschat hier wat de schaalgrootte effecten hier kunnen zijn (zowel in naamsbekendheid als in financien, lees minder overhead en dergelijke). Op korte termijn gaat men meer kosten maken, maar op lange termijn is dit een goede stap.
18. Ruval 27 oktober 2025 10:30

    auteur info

    • Ruval

      Lid sinds: 13 mei 2020

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1816

      Gegeven: 810

    •    Aantal posts: 2.815

    CF heeft toch echt een (te) lage EBITDA, of ben ik nou gek?
    
    Recent was het pad naar rendabele groei duidelijk ingeslagen. Afgelopen jaren wisselend strategisch beleid en continue spagaat tussen groei en rentabiliteit.
    
    Met deze overname gaan de kosten weer voor de baten uit. Logisch, maar ik had liever wat meer stabiliteit verwacht in dit stadium
19. Tartessos 27 oktober 2025 10:30

    auteur info

    • Tartessos

      Lid sinds: 25 jun 2017

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1327

      Gegeven: 10

    •    Aantal posts: 5.095

    [quote alias=axie id=15905953 date=202510271023]
    [...]
    
    Ja helemaal mee eens. Er zijn hier teveel boekhouders en te weinig ondernemers hier op het forum naar mijn mening.
    
    Dit is weer een stap van BF naar marktleiderschap in Europa. Tegelijkertijd kunnen ze met Franchise concept in nieuwe werelddelen een stap gaan maken zonder grote capex investeringen. Men onderschat hier wat de schaalgrootte effecten hier kunnen zijn (zowel in naamsbekendheid als in financien, lees minder overhead en dergelijke). Op korte termijn gaat men meer kosten maken, maar op lange termijn is dit een goede stap.
    
    Helemaal mee eens Axie.
    Dit overname bedrag is peanuts voor wat het oplevert / gaat opleveren.
20. Realistische Optimist 27 oktober 2025 10:31

    auteur info

    • Realistische Optimist

      Lid sinds: 08 mrt 2024

      Laatste bezoek: 20 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 42

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 184

    # leden times ARPU. En ze hebben natuurlijk met de banken formeel moeten afspreken niet teveel clubs te openen in 2026 .. maar ja als de opportunity zich voordoet.. Planet Fitness is hiermee markttoegang lastiger gemaakt.
    
    Goed bijkoopmoment vandaag. Meer voor weinig.
    
    En nee natuurlijk bevalt dit de Angelsasken niet .. die willen bij voorkeur per microseconde hun vermogen weer verplaatsen naar het volgende event.
21. VforVermogen 27 oktober 2025 10:37

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 640

      Gegeven: 159

    •    Aantal posts: 1.322

    quote:

    Ruval schreef op 27 oktober 2025 10:30:

    CF heeft toch echt een (te) lage EBITDA, of ben ik nou gek?
    
    Recent was het pad naar rendabele groei duidelijk ingeslagen. Afgelopen jaren wisselend strategisch beleid en continue spagaat tussen groei en rentabiliteit.
    
    Met deze overname gaan de kosten weer voor de baten uit. Logisch, maar ik had liever wat meer stabiliteit verwacht in dit stadium
    

    Bij een franchise pak je als franchisegever maar een klein stukje van de taart, wat dat betreft vind ik de EBITDA niet zo gek.
    
    ---
    Planet Fitness franchisees are required to pay a 7% royalty fee on gross sales. Additionally, there is a 2% National Advertising Fund (NAF) fee.