BFIT 2025: alle ballen op Moos

1. VforVermogen 29 oktober 2025 09:10

   auteur info

   • VforVermogen

     Lid sinds: 19 nov 2020

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 640

     Gegeven: 159

   •    Aantal posts: 1.322

   Berenberg herhaalt advies voor Basic Fit
   Gepubliceerd door Trivano.com op 28 oktober 2025 om 18:13
   De analisten van Berenberg waren dinsdag opnieuw neutraal over Basic Fit. Berenberg herhaalde het advies houden voor de aandelen van Basic Fit.
   
   Ook het koersdoel van 21,00 EUR werd door de analisten herhaald. Dat betekent dat de analisten verwachten dat de aandelen van Basic Fit met 20% kunnen dalen vanaf de huidige koers van 26,12 EUR.
2. Umi1 29 oktober 2025 09:58

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 869

     Gegeven: 150

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   VforVermogen schreef op 29 oktober 2025 09:10:

   Berenberg herhaalt advies voor Basic Fit
   Gepubliceerd door Trivano.com op 28 oktober 2025 om 18:13
   De analisten van Berenberg waren dinsdag opnieuw neutraal over Basic Fit. Berenberg herhaalde het advies houden voor de aandelen van Basic Fit.
   
   Ook het koersdoel van 21,00 EUR werd door de analisten herhaald. Dat betekent dat de analisten verwachten dat de aandelen van Basic Fit met 20% kunnen dalen vanaf de huidige koers van 26,12 EUR.
   

   Die analisten toch; Toch frappant dat de ene aan 21 euro komt & de andere aan 41.
   Nu in hun defense; schuld van >1B op 1,7B marktcap zorgt natuurlijk voor hogere bèta.
   Maar net daarom ook frappant, gezien de recente ledenwerving dat dit juist procentueel een grotere impact heeft op marktcap dan op EV. Je zou denken aan een forse verhoging...
   Ik vermoed ook dat dit 1 van de redenen is dat MGMT schulden wil afbouwen, omdat de markt/analisten daar zo paniekerig over doen. Dit was totaal niet zo pre covid want toen wou men net dat ze max leverage aanhielden..
3. Tenko 29 oktober 2025 10:17

   auteur info

   • Tenko

     Lid sinds: 24 feb 2023

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 245

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 372

   Pre-covid zat men natuurlijk wel met historisch lage rentes, waar we nu terug op een normaler niveau zitten.
   
   Ik staar me alvast niet blind op de wekelijkse schommelingen, zit er in voor de lange termijn. En zoals ik hier al vaker zei: terwijl wij hier liggen debatteren blijft het geld bij Basic-Fit binnenstromen.
   
   Menig forumganger meent het ook allemaal beter te weten dan Rene Moos, met minder info. De man heeft wel zomaar even de grootste fitnessketen van Europa op poten gezet en heeft een veel meer gedetailleerd zicht op alle cijfers, data en wat er achter de schermen speelt dan eender wie op dit forum.
   
   Die overname is ook aan een prijs van pakweg half de geschatte onderliggende ebitda voor het jaar. Dat is geen geld om een grote concurrent weg te krijgen, marktleider in Duitsland te worden waar men net voet aan wal gezet heeft en om ineens het franchisemodel op poten te zetten met een speler die hier ervaring in heeft.
   
   Een gouden kans aan een low risk prijs.
4. axie 29 oktober 2025 13:27

   auteur info

   • axie

     Lid sinds: 19 feb 2024

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 823

     Gegeven: 117

   •    Aantal posts: 1.576

   quote:

   Tenko schreef op 29 oktober 2025 10:17:

   Pre-covid zat men natuurlijk wel met historisch lage rentes, waar we nu terug op een normaler niveau zitten.
   
   Ik staar me alvast niet blind op de wekelijkse schommelingen, zit er in voor de lange termijn. En zoals ik hier al vaker zei: terwijl wij hier liggen debatteren blijft het geld bij Basic-Fit binnenstromen.
   
   Menig forumganger meent het ook allemaal beter te weten dan Rene Moos, met minder info. De man heeft wel zomaar even de grootste fitnessketen van Europa op poten gezet en heeft een veel meer gedetailleerd zicht op alle cijfers, data en wat er achter de schermen speelt dan eender wie op dit forum.
   
   Die overname is ook aan een prijs van pakweg half de geschatte onderliggende ebitda voor het jaar. Dat is geen geld om een grote concurrent weg te krijgen, marktleider in Duitsland te worden waar men net voet aan wal gezet heeft en om ineens het franchisemodel op poten te zetten met een speler die hier ervaring in heeft.
   
   Een gouden kans aan een low risk prijs.
   

   Mooie post Tenko!
   
   Ik moet je ook eerlijk zeggen dat ik mijn mening over Moos heb bijgesteld. Ik was vrij negatief doordat hij zijn beloften niet waarmaakte en hij niet in control leek in de kwartaal resultaten. Ook communiceerde hij niet altijd even handig tijdens de conference calls.
   
   Ik zie met deze aankoop van Clever dat Moos een rasechte ondernemer is die wel degelijk strategisch kan nadenken en tegelijkertijd ook veel risico durft te lopen met acquisities. Hij gaat er all-in en denkt op de lange termijn. Menig ander CEO zou (vaak geen aandeelhouders) zouden voor de korte termijn gaan en focussen op de korte termijn beurskoers. Moos zit er voor de lange termijn in en soms is er een bumpy road als we naar Covid kijken en de Franse clubs. Maar ook met de Franse clubs lijkt het goed te komen. Dit wordt door velen hier op het forum onderschat hoe knap werk dit is!
5. Umi1 29 oktober 2025 13:45

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 869

     Gegeven: 150

   •    Aantal posts: 2.255

   Vond dit op LinkedIn;
   
   De Duitse fitnessindustrie is al jaren aan het groeien. Volgens de DSSV heeft het ongeveer 11,3 miljoen leden en is de trend stijgend. Voor de komende tien jaar wordt een marktpotentieel tot 16 miljoen voorspeld
6. Jochie1962 29 oktober 2025 14:43

   auteur info

   • Jochie1962

     Lid sinds: 30 okt 2023

     Laatste bezoek: 21 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 790

     Gegeven: 316

   •    Aantal posts: 1.487

   Toch wel raar dat die shorts trouw aanwezig blijven.
   
   Denken ze iets te weten wat wij niet weten? Er is zoveel potentieel aanwezig dat ik zou wegwezen als shorter.
7. VforVermogen 29 oktober 2025 15:20

   auteur info

   • VforVermogen

     Lid sinds: 19 nov 2020

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 640

     Gegeven: 159

   •    Aantal posts: 1.322

   Basic-Fit wordt nummer één in Duitsland, maar zonder uitgetekend plan
   www.veb.net/artikel/10122/basic-fit-w...
8. Eva 29 oktober 2025 16:11

   auteur info

   • Eva

     Lid sinds: 31 okt 2022

     Laatste bezoek: 19 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 346

     Gegeven: 174

   •    Aantal posts: 630

   Zowel Tenko’s post als het VEB bericht lijken aan te geven dat de DGA/CEO Moos meer aandacht heeft voor investeren met passie dan rendement. Dat laatste komt wel als ik mijn positie maar telkens weet te vestigen/versterken lijkt zijn drijfveer.
   
   Inderdaad Moos heeft bewezen een succesvolle fitness keten neer te zetten. Als je sec naar de resultaten van de BNL regio kijkt, dan is dat iets om je vingers bij af te likken.
   
   Om in Frankrijk de concurrenten van de troon te stoten is er een bak kapitaal aan het werk gezet dat (nog) maar niet wil renderen al lijken de eerste zonnestralen voorzichtig door te breken.
   
   Nu Duitsland. Voormalig financieel partner Waterland is daar hard op weg succesvol te groeien door fusies en overnames (LifeFit Group).
   
   Het mag de gepassioneerde ondernemer wat kosten om zijn vroegere zakenpartner van de troon te stoten: ca. 17x EBIT werd er alleen al voor de franchiseformule neergeteld (EBIT marge ca. 50% lager dan bij groot voorbeeld Planet Fitness).
   
   Het is bewonderenswaardig om een ondernemer met zoveel passie te zien ondernemen om te winnen. Maar als de balans rendement/passie uit evenwicht is dan hoor je niet thuis op de beurs of moet je je neerleggen bij een beurswaarde die handelt op een teleurstellend niveau. De shorters hebben hier in ieder geval de afgelopen 3 jaar het meeste garen bij gesponnen (op die enkeling na die kocht op de dip).
9. Altijd Indewar 29 oktober 2025 16:13

   auteur info

   • Altijd Indewar

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1336

     Gegeven: 1843

   •    Aantal posts: 3.114

   quote:

   VforVermogen schreef op 29 oktober 2025 15:20:

   Basic-Fit wordt nummer één in Duitsland, maar zonder uitgetekend plan
   www.veb.net/artikel/10122/basic-fit-w...
   

   Rare opmerking van VEB dat overname niet "light" is. Dat is ie duidelijk wel. Voor 160M 500 clubs. En het plan is er, maar Moos kan niet alles uit de doeken doen. Zwabberbeleid? Kansen doen zich voor, die moet je pakken, anders is de kluif voor een ander. Maja, VEB geeft een blaadje uit dat nooit verandert. Ze zullen zich beter voelen bij Unilever.
   
   Weest allen voorzichtig, steekt niet over, spaart u allen verstandig.
10. Umi1 29 oktober 2025 17:20

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 869

      Gegeven: 150

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Eva schreef op 29 oktober 2025 16:11:

    Zowel Tenko’s post als het VEB bericht lijken aan te geven dat de DGA/CEO Moos meer aandacht heeft voor investeren met passie dan rendement. Dat laatste komt wel als ik mijn positie maar telkens weet te vestigen/versterken lijkt zijn drijfveer.
    
    Inderdaad Moos heeft bewezen een succesvolle fitness keten neer te zetten. Als je sec naar de resultaten van de BNL regio kijkt, dan is dat iets om je vingers bij af te likken.
    
    Om in Frankrijk de concurrenten van de troon te stoten is er een bak kapitaal aan het werk gezet dat (nog) maar niet wil renderen al lijken de eerste zonnestralen voorzichtig door te breken.
    
    Nu Duitsland. Voormalig financieel partner Waterland is daar hard op weg succesvol te groeien door fusies en overnames (LifeFit Group).
    
    Het mag de gepassioneerde ondernemer wat kosten om zijn vroegere zakenpartner van de troon te stoten: ca. 17x EBIT werd er alleen al voor de franchiseformule neergeteld (EBIT marge ca. 50% lager dan bij groot voorbeeld Planet Fitness).
    
    Het is bewonderenswaardig om een ondernemer met zoveel passie te zien ondernemen om te winnen. Maar als de balans rendement/passie uit evenwicht is dan hoor je niet thuis op de beurs of moet je je neerleggen bij een beurswaarde die handelt op een teleurstellend niveau. De shorters hebben hier in ieder geval de afgelopen 3 jaar het meeste garen bij gesponnen (op die enkeling na die kocht op de dip).
    

    Ik denk dat je Tenko's post fout analyseert? Hij lijkt me net positief...
    
    VEB daarentegen is helemaal de weg kwijt lijkt het...
    Moos weet heus wel wat ie wil met die overname. Ze is lang genoeg bestudeerd om een plan te hebben! Alsof ze daar nog niet over nagedacht hadden? komop zeg... Hij wil eerst de franchisees informeren voordat hij de markt informeert. Andersom zou wss in het verkeerde keelgat schieten bij een groot deel. Hij zal z'n plan ook proberen door te duwen vermoed ik. Als er teveel weerstand komt van de franchisees, zal men wel een plan B/C hebben of een transitieperiode voorzien.
    
    17x EBIT? Is niet gecommuniceerd, dus giswerk.
    Ebitda-marge kan daar zeker verdubbelen na integratie (zie eerdere posts); dan is het wél een hele mooie multiple die men betaalde...
    Zie ook RSG acquisitie 1,5jaar geleden (Ebitda verdubbeld!) of mogen we Moos daarvoor niet feliciteren? Was dat ook passie zonder rendement?
    PF is ook een stuk groter natuurlijk & heeft het voordeel van de eengemaakte USA markt.
    
    Shorters op 3jaar hebben ook niet zo veel verdiend... Tenzij met leverage of instap op de topkoers.
12. Eva 29 oktober 2025 18:12

    auteur info

    • Eva

      Lid sinds: 31 okt 2022

      Laatste bezoek: 19 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 346

      Gegeven: 174

    •    Aantal posts: 630

    quote:

    Umi1 schreef op 29 oktober 2025 17:20:

    [...]
    
    Ik denk dat je Tenko's post fout analyseert? Hij lijkt me net positief...
    
    VEB daarentegen is helemaal de weg kwijt lijkt het...
    Moos weet heus wel wat ie wil met die overname. Ze is lang genoeg bestudeerd om een plan te hebben! Alsof ze daar nog niet over nagedacht hadden? komop zeg... Hij wil eerst de franchisees informeren voordat hij de markt informeert. Andersom zou wss in het verkeerde keelgat schieten bij een groot deel. Hij zal z'n plan ook proberen door te duwen vermoed ik. Als er teveel weerstand komt van de franchisees, zal men wel een plan B/C hebben of een transitieperiode voorzien.
    
    17x EBIT? Is niet gecommuniceerd, dus giswerk.
    Ebitda-marge kan daar zeker verdubbelen na integratie (zie eerdere posts); dan is het wél een hele mooie multiple die men betaalde...
    Zie ook RSG acquisitie 1,5jaar geleden (Ebitda verdubbeld!) of mogen we Moos daarvoor niet feliciteren? Was dat ook passie zonder rendement?
    PF is ook een stuk groter natuurlijk & heeft het voordeel van de eengemaakte USA markt.
    
    Shorters op 3jaar hebben ook niet zo veel verdiend... Tenzij met leverage of instap op de topkoers.
    

    Ik sluit me bij Tenko aan.
    
    Als je het volste vertrouwen hebt in de DGA/CEO en je dus meer laat leiden door de strategie/ondernemer gedreven besluiten dan rendement zit je goed bij BF. Het fundament ligt er (bijv. de kosten van een club lijkt men inmiddels goed op orde te hebben).
    
    Op termijn moet de koers zeker sterk kunnen opveren maar helaas zijn er iedere keer wel weer redenen/argumenten waarom het nog niet gebeurt.
    
    Iemand verwoordde het laatst als volgt op dit forum ‘ik beleg niet in geduld maar in rendement’. Ik denk dat dat de kern is, ben je een ‘believer’ dan neem je (wat) rendement op de koop toe. Tenko heeft het dan bij het juiste eind: laat je niet (af-)leiden door korte termijn koersschommelingen.
13. Superdude 29 oktober 2025 18:33

    auteur info

    • Superdude

      Lid sinds: 09 nov 2011

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 135

      Gegeven: 8

    •    Aantal posts: 1.327

    Amai zeg, weer naar zuid. Wanneer gaat dit stoppen, ik zie mijn winsten verdampen, hard aan het twijfelen om alles eruit te gooien. Straks staan we weer op 22€
14. kurdistan 29 oktober 2025 19:17

    auteur info

    • kurdistan

      Lid sinds: 20 dec 2018

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 236

      Gegeven: 106

    •    Aantal posts: 235

    Ik zie dat Eva terug is. Welkom terug! Fijn om jou weer bij te hebben. Jouw visie kunnen we goed gebruiken hier. In de eerste instantie was ik dolblij met de overname van Clever Fit, maar de koers gaat naar mijn mening totaal de verkeerde kant op. Wat vind jij ervan?
15. Eva 29 oktober 2025 19:32

    auteur info

    • Eva

      Lid sinds: 31 okt 2022

      Laatste bezoek: 19 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 346

      Gegeven: 174

    •    Aantal posts: 630

    quote:

    kurdistan schreef op 29 oktober 2025 19:17:

    Ik zie dat Eva terug is. Welkom terug! Fijn om jou weer bij te hebben. Jouw visie kunnen we goed gebruiken hier. In de eerste instantie was ik dolblij met de overname van Clever Fit, maar de koers gaat naar mijn mening totaal de verkeerde kant op. Wat vind jij ervan?
    

    een prima (defensieve?) strategische zet
    goed om deze franchise kennis in huis te halen want franchisenemers laten zich niet makkelijk leiden (zie Bakker Bart, Gamma, Hema en diverse supermarkten in Nederland)
    ook zeer goed om te zien dat men echt grondig onderzoek heeft kunnen doen (BF heeft bewezen (eigen) clubs te kunnen integreren en winstgevendheid te verbeteren)
    een hoge prijs? ja voor een MKB bedrijf zeker maar voor BF is de (strategische) premie makkelijk te verdedigen ('peanuts' op het totaal) - begrijp niet waarom je na deze aankondiging uit zou stappen
    jammer dat een deel van de koopprijs niet in aandelen BF wordt uitbetaald - dat had rentekosten gescheeld en had de verkoper nog kunnen profiteren van de synergieën cq. andere groeimogelijkheden
16. Pietje Bell 29 oktober 2025 20:21

    auteur info

    • Pietje Bell

      Lid sinds: 10 dec 2021

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 960

      Gegeven: 952

    •    Aantal posts: 1.655

    quote:

    Eva schreef op 29 oktober 2025 19:32:

    [...]
    
    een prima (defensieve?) strategische zet
    goed om deze franchise kennis in huis te halen want franchisenemers laten zich niet makkelijk leiden (zie Bakker Bart, Gamma, Hema en diverse supermarkten in Nederland)
    ook zeer goed om te zien dat men echt grondig onderzoek heeft kunnen doen (BF heeft bewezen (eigen) clubs te kunnen integreren en winstgevendheid te verbeteren)
    een hoge prijs? ja voor een MKB bedrijf zeker maar voor BF is de (strategische) premie makkelijk te verdedigen ('peanuts' op het totaal) - begrijp niet waarom je na deze aankondiging uit zou stappen
    jammer dat een deel van de koopprijs niet in aandelen BF wordt uitbetaald - dat had rentekosten gescheeld en had de verkoper nog kunnen profiteren van de synergieën cq. andere groeimogelijkheden
    

    Top comment!
17. kurdistan 30 oktober 2025 00:08

    auteur info

    • kurdistan

      Lid sinds: 20 dec 2018

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 236

      Gegeven: 106

    •    Aantal posts: 235

    quote:

    Eva schreef op 29 oktober 2025 19:32:

    [...]
    
    een prima (defensieve?) strategische zet
    goed om deze franchise kennis in huis te halen want franchisenemers laten zich niet makkelijk leiden (zie Bakker Bart, Gamma, Hema en diverse supermarkten in Nederland)
    ook zeer goed om te zien dat men echt grondig onderzoek heeft kunnen doen (BF heeft bewezen (eigen) clubs te kunnen integreren en winstgevendheid te verbeteren)
    een hoge prijs? ja voor een MKB bedrijf zeker maar voor BF is de (strategische) premie makkelijk te verdedigen ('peanuts' op het totaal) - begrijp niet waarom je na deze aankondiging uit zou stappen
    jammer dat een deel van de koopprijs niet in aandelen BF wordt uitbetaald - dat had rentekosten gescheeld en had de verkoper nog kunnen profiteren van de synergieën cq. andere groeimogelijkheden
    

    dank voor de toelichting
18. Aurum 30 oktober 2025 09:28

    auteur info

    • Aurum

      Lid sinds: 16 jan 2020

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 231

      Gegeven: 95

    •    Aantal posts: 499

    Goede zet Van BF , goed kijkende naar lange termijn ! Goed signaal van BF richting PF die ze zo moooi een stapje voor zijn . Op lange termijn kunnen ze ook de prijzen omhoog gooien . Die schuld verdampt wel met de inflatie en prijs stijgingen.
19. VforVermogen 30 oktober 2025 09:32

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 640

      Gegeven: 159

    •    Aantal posts: 1.322

    Als zelfs Eva het een goede deal vindt, dan is het een goede deal.
    
    Het zal even duren voordat de franchiseorganisatie goed is ingericht, maar straks bezit BF een schaalbaar model met lage marginale kosten. Vergt zodra het staat weinig investeringen. Gewoon een extra groeimotortje aan het bedrijf toegevoegd.
    
    Niet te veel blindstaren op de ebitda multiple, want er is ook kennis en een fundering gekocht.
    
    Ik denk niet dat dit ten koste gaat van het oude groeimodel. Gezien de bijkomende schaalvoordelen kan het elkaar versterken, ook bestaat er binnen Europa genoeg ruimte voor nieuwe clubs.
    
    Maar goed, nog veel belangrijker is dat de leden binnenstromen in de bestaande clubs. Die omzet stroomt grotendeels door naar de bottom line.
    
    Bijgekocht op 25,46.
20. Altijd Indewar 30 oktober 2025 15:14

    auteur info

    • Altijd Indewar

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1336

      Gegeven: 1843

    •    Aantal posts: 3.114

    Goed forum dit, dankzij vele bijdragers zoals VforVermogen, Umi1, Kurdistan, Eva, Axie, superdude en vele anderen. Analyserend en scherp, dank allen. Fijn dat we het samen inhoudelijk kunnen houden!
21. Jochie1962 30 oktober 2025 17:40

    auteur info

    • Jochie1962

      Lid sinds: 30 okt 2023

      Laatste bezoek: 21 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 790

      Gegeven: 316

    •    Aantal posts: 1.487

    quote:

    Altijd Indewar schreef op 30 oktober 2025 15:14:

    Goed forum dit, dankzij vele bijdragers zoals VforVermogen, Umi1, Kurdistan, Eva, Axie, superdude en vele anderen. Analyserend en scherp, dank allen. Fijn dat we het samen inhoudelijk kunnen houden!
    

    Ja, iedereen bedankt, alleen jammer dat de "mannen met geld" het niet lezen en dus niet instappen.
    
    Nu blijven die prachtige analyses en kennis bij ons ... dat missen die grote jongens dus .... en mijn positie staat in de min ...