BFIT 2025: alle ballen op Moos

1. Ruval 1 november 2025 12:19

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1816

     Gegeven: 810

   •    Aantal posts: 2.815

   Podcast bij de buren negatief over overname.
   
   Stel dat overname inderdaad niets extra’s gaat bijdragen. Dan is de downside toch alleen de rentelast over nieuwe financiering, aanname € 8/mln per jaar. Dit wordt goed gemaakt door lagere personeelskosten 24/7 Frankrijk.
   
   Snap dat er nog veel vragen zijn over franchise. Maar onderliggend zie ik het probleem niet
2. Eva 1 november 2025 12:32

   auteur info

   • Eva

     Lid sinds: 31 okt 2022

     Laatste bezoek: 19 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 346

     Gegeven: 174

   •    Aantal posts: 630

   Die overname is alleen vanuit strategisch oogpunt een zeer goede zet.
   We weten niet hoe de waarde is verdeeld tussen de 39 gekochte clubs en franchiseformule. Maar stel dat men (in lijn met RSG en eerdere overnames) ca. €40mm voor die 39 clubs heeft betaald dan is mijn vermoeden dat het management die waarde wel weet op te krikken.
   Franchise zal niet meteen enorme vleugels krijgen (tenzij je een master franchise nu wel in een land kunt verkopen). Maar zeg €0,75 per aandeel strategische premie betaald (kunnen we langer over praten zonder de cijfers te hebben) daar kan je toch niet wakker van liggen? Het potentieel is vele malen interessanter.
3. Ruval 1 november 2025 12:37

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1816

     Gegeven: 810

   •    Aantal posts: 2.815

   quote:

   Eva schreef op 1 november 2025 12:32:

   Die overname is alleen vanuit strategisch oogpunt een zeer goede zet.
   We weten niet hoe de waarde is verdeeld tussen de 39 gekochte clubs en franchiseformule. Maar stel dat men (in lijn met RSG en eerdere overnames) ca. €40mm voor die 39 clubs heeft betaald dan is mijn vermoeden dat het management die waarde wel weet op te krikken.
   Franchise zal niet meteen enorme vleugels krijgen (tenzij je een master franchise nu wel in een land kunt verkopen). Maar zeg €0,75 per aandeel strategische premie betaald (kunnen we langer over praten zonder de cijfers te hebben) daar kan je toch niet wakker van liggen? Het potentieel is vele malen interessanter.
   

   Hier zijn we het over eens. Voor de koers ontwikkeling op korte termijn zijn drie zaken relevant:
   
   - groei leden Frankrijk (trend blijft sterk)
   - yield (zal weer > 25 komen door ingroei)
   - 24/7 staffless (wachten op nieuws)
4. Eva 1 november 2025 12:56

   auteur info

   • Eva

     Lid sinds: 31 okt 2022

     Laatste bezoek: 19 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 346

     Gegeven: 174

   •    Aantal posts: 630

   quote:

   Ruval schreef op 1 november 2025 12:37:

   [...]
   
   Hier zijn we het over eens. Voor de koers ontwikkeling op korte termijn zijn drie zaken relevant:
   
   - groei leden Frankrijk (trend blijft sterk)
   - yield (zal weer > 25 komen door ingroei)
   - 24/7 staffless (wachten op nieuws)
   

   zo is het
   weet FR in 2025 een omzet van > €650mm te behalen en het jaar daarop een omzet van > €735mm (zonder weer andere bijkomende kosten...) dan móet de koers toch echt snel boven de €30 staan begin 2026
   maar goed de teleurstellingen zijn de wereld nog niet uit bij BF (ja ja ik blijf cynisch tav dit management)
5. Ruval 1 november 2025 13:03

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1816

     Gegeven: 810

   •    Aantal posts: 2.815

   quote:

   Eva schreef op 1 november 2025 12:56:

   [...]
   
   zo is het
   weet FR in 2025 een omzet van > €650mm te behalen en het jaar daarop een omzet van > €735mm (zonder weer andere bijkomende kosten...) dan móet de koers toch echt snel boven de €30 staan begin 2026
   maar goed de teleurstellingen zijn de wereld nog niet uit bij BF (ja ja ik blijf cynisch tav dit management)
   

   Ik denk dat je hiermee de overall houding van veel beleggers goed omschrijft: eerst zien dan geloven.
   
   Ik postte hier maandagochtend voorbeurs direct na lezen van het persbericht dat ik verwachtte dat het ontluikende terugkerende vertrouwen na de goede Q3 cijfers weer terug in de koelkast kon. Veel te veel nieuwe vragen en onduidelijkheden over nieuwe situatie DE… Helaas lijkt deze verwachting uit te komen…
   
   MAAR: het perspectief blijft zeer sterk en overname DE is strategisch goed. Ik richt mijn vizier op een koers richting de € 40 eind 2026 en blijf maandelijks fors bijkopen
6. Eva 1 november 2025 14:01

   auteur info

   • Eva

     Lid sinds: 31 okt 2022

     Laatste bezoek: 19 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 346

     Gegeven: 174

   •    Aantal posts: 630

   quote:

   Umi1 schreef op 1 november 2025 10:57:

   [...]
   
   Ik gebruik ook de und. Ebitda, maar wou ff zeker zijn, met enkele uren slaap werkt mijn brein niet 100%.
   
   Dicht is relatief natuurlijk, 10% is een heel eind, maar de analisten verschillen nog veel meer in mening :)
   
   ps voor 2027 verwacht ik opnieuw minstens 50M extra und. Ebitda, dus pakweg 35M FCF extra => minstens 8euro/aandeel erbij (zonder rekening te houden met de schuldafbouw/groei of extra inkoop eigen aandelen)
   

   om de relativiteit van 10% dan maar wat te ontzwakken
   bij huidige koers is een gemiddeld club ca. €1.6mm waard en als je een gem. waarde club voor de BNL hanteert van grofweg €4mm dan is dat ca. €0,6mm per gem. club in FSD
   
   stel voor 2026 een gem. club waarde in BNL van €4,15mm dan zou obv de koers die je aangeeft de gem. club waarde in de regio FSD met meer dan 50% stijgen in een jaar. En dat voor landen waar de yield tenminste 12,5% lager ligt dan in de BNL regio. Ik vind dat zelf een te grote stap binnen een jaar.
7. Ruval 1 november 2025 14:23

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1816

     Gegeven: 810

   •    Aantal posts: 2.815

   quote:

   Eva schreef op 1 november 2025 14:01:

   [...]
   
   om de relativiteit van 10% dan maar wat te ontzwakken
   bij huidige koers is een gemiddeld club ca. €1.6mm waard en als je een gem. waarde club voor de BNL hanteert van grofweg €4mm dan is dat ca. €0,6mm per gem. club in FSD
   
   stel voor 2026 een gem. club waarde in BNL van €4,15mm dan zou obv de koers die je aangeeft de gem. club waarde in de regio FSD met meer dan 50% stijgen in een jaar. En dat voor landen waar de yield tenminste 12,5% lager ligt dan in de BNL regio. Ik vind dat zelf een te grote stap binnen een jaar.
   

   Rationeel misschien wel. Maar momenteel zit er forse onderwaardering in de koers. Als er signalen van versnelling zichtbaarder worden, kan dit aandeel zeker het voordeel van de twijfel krijgen, en dan is een beurskoers van € 40 prima realiseerbaar
8. axie 3 november 2025 09:36

   auteur info

   • axie

     Lid sinds: 19 feb 2024

     Laatste bezoek: 23 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 823

     Gegeven: 117

   •    Aantal posts: 1.576

   Met zo'n klein mickey mouse volume bijna 2.5% lager. Lijkt erop dat BF in dalend trend zit helaas. Wellicht de vorige low 24 euro als bodem, maar we gaan het zien.
9. Jochie1962 3 november 2025 09:46

   auteur info

   • Jochie1962

     Lid sinds: 30 okt 2023

     Laatste bezoek: 21 jan 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 790

     Gegeven: 316

   •    Aantal posts: 1.487

   quote:

   axie schreef op 3 november 2025 09:36:

   Met zo'n klein mickey mouse volume bijna 2.5% lager. Lijkt erop dat BF in dalend trend zit helaas. Wellicht de vorige low 24 euro als bodem, maar we gaan het zien.
   

   Dalen tot de volgende cijferronde.
10. Umi1 3 november 2025 10:05

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 869

      Gegeven: 150

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Eva schreef op 3 november 2025 09:54:

    [...]
    
    Dit meldde het H1 rapport over de aandelen inkoop
    
    Share buyback programme: The Company also repurchases shares as part of its capital management strategy to enhance shareholder value and to maintain an optimal capital structure. Shares acquired under this objective are held temporarily and are subject to future cancellation. As at 30 June 2025, 450,570 treasury shares (€10.0 million) were held for this purpose, expecting to be cancelled within one year.
    
    Als je ook nog eens binnen een mum van tijd aangeeft dat je het aandelen inkoopprogramma beëindigt (niet ten nadele van aangekondigde overname en minder clubopenings) dan weet je dat het huidig aantal ingekochte aandelen van ca. 1mm(?) in KW3 eerder dan later op de markt gaan komen. Ja dat heet zwabberen en gaan partijen ‘uitdagen’.
    
    Ik heb echt het idee dat management er alles aandoet om aandeelhouders tevreden/gerust te stellen. Helaas komt men te vaak terug op beloften/geschepte verwachtingen. Daar houden grote beleggers niet van.
    

    Eva, dit is wartaal voor mij.
    Die 1M aandelen zullen gewoon geschrapt worden, zoals gebruikelijk met een SBB.
    
    Deze keer heeft moos z'n beloftes overtroffen toch? Zowel qua ledengroei bij Q3 cijfers, als mbt uitrol van Frachising. Franchising dadelijk tegoei & niet beginnen als kleine vis met opstartverliezen.
12. VforVermogen 3 november 2025 10:10

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 640

      Gegeven: 159

    •    Aantal posts: 1.322

    "Volgens Jefferies zal het even duren om de overname te verteren. Voor beleggers zijn er meerdere zorgen, aldus de zakenbank, waaronder het feit dat Basic-Fit zijn aandeleninkoopprogramma, waaronder het tot nog toe 1 miljoen aandelen inkocht, stopzet."
    
    www.iex.nl/Nieuws/839091/Financials-a...
    
    Jefferies vindt het in ieder geval niet fijn dat het inkoopprogramma is stopgezet.
13. Eva 3 november 2025 10:12

    auteur info

    • Eva

      Lid sinds: 31 okt 2022

      Laatste bezoek: 19 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 346

      Gegeven: 174

    •    Aantal posts: 630

    nu geen steun meer bij zeer lage volumes en dus ca. 1mm aandelen de markt op binnen nu en 9 maanden dat zijn toch de feiten?
    beloften overtroffen - we komen voor 2025 nog steeds aan de rand van de onderkant van de outlook uit en de yield schiet nu niet bepaald op (nog geen 2 jaar geleden gaf men een yield aan van boven de €25,50 voor 2025 nou zie ik liever ledengroei dan hogere prijzen maar het betekent ook dat de premium abo toch ook minder hard worden verkocht dan aangenomen). Nee echt 'in control' zijn daar schort het nog aan.
14. Eva 3 november 2025 10:13

    auteur info

    • Eva

      Lid sinds: 31 okt 2022

      Laatste bezoek: 19 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 346

      Gegeven: 174

    •    Aantal posts: 630

    quote:

    VforVermogen schreef op 3 november 2025 10:10:

    "Volgens Jefferies zal het even duren om de overname te verteren. Voor beleggers zijn er meerdere zorgen, aldus de zakenbank, waaronder het feit dat Basic-Fit zijn aandeleninkoopprogramma, waaronder het tot nog toe 1 miljoen aandelen inkocht, stopzet."
    
    www.iex.nl/Nieuws/839091/Financials-a...
    
    Jefferies vindt het in ieder geval niet fijn dat het inkoopprogramma is stopgezet.
    

    mijn woorden 'consistency is not a nickname'
15. BtB180 3 november 2025 10:24

    auteur info

    • BtB180

      Lid sinds: 01 nov 2020

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1231

      Gegeven: 33

    •    Aantal posts: 1.805

    quote:

    Eva schreef op 3 november 2025 10:12:

    nu geen steun meer bij zeer lage volumes en dus ca. 1mm aandelen de markt op binnen nu en 9 maanden dat zijn toch de feiten?
    beloften overtroffen - we komen voor 2025 nog steeds aan de rand van de onderkant van de outlook uit en de yield schiet nu niet bepaald op (nog geen 2 jaar geleden gaf men een yield aan van boven de €25,50 voor 2025 nou zie ik liever ledengroei dan hogere prijzen maar het betekent ook dat de premium abo toch ook minder hard worden verkocht dan aangenomen). Nee echt 'in control' zijn daar schort het nog aan.
    

    Hoezo de markt op gaan?
16. Umi1 3 november 2025 10:26

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 869

      Gegeven: 150

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Eva schreef op 3 november 2025 10:12:

    nu geen steun meer bij zeer lage volumes en dus ca. 1mm aandelen de markt op binnen nu en 9 maanden dat zijn toch de feiten?
    beloften overtroffen - we komen voor 2025 nog steeds aan de rand van de onderkant van de outlook uit en de yield schiet nu niet bepaald op (nog geen 2 jaar geleden gaf men een yield aan van boven de €25,50 voor 2025 nou zie ik liever ledengroei dan hogere prijzen maar het betekent ook dat de premium abo toch ook minder hard worden verkocht dan aangenomen). Nee echt 'in control' zijn daar schort het nog aan.
    

    Die +-1M aandelen gaan niet de markt op hé Eva; Die verdwijnen net van de markt, die worden "geschrapt", dus er blijven minder aandelen in omloop.
    
    Wanneer heeft het MGMT gezegd dat we aan de onderkant uitkomen? Lijkt me eerder vrij in het midden gezien de vork niet aangepast is.
    De nieuwe leden uit Q3/oktober hebben een beperkte impact op winstgevendheid in H2, gezien de 4à6 weken gratis in het begin van het contract worden doorgevoerd. (in tegenstelling tot voor 2023/24 ergens waar dit nog op het einde was)
    Die yield heeft men ook uitgelegd bij Q3 cijfers. Let maar op volgend jaar wat die yield gaat zijn...
17. Eva 3 november 2025 10:28

    auteur info

    • Eva

      Lid sinds: 31 okt 2022

      Laatste bezoek: 19 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 346

      Gegeven: 174

    •    Aantal posts: 630

    are held temporarily
    
    misschien dat iemand bij IR kan vragen hoe we dit dan moeten zien intrekken of weer aan de markt aanbieden
    ik zie het als het laatste
18. Kwiirk 3 november 2025 10:29

    auteur info

    • Kwiirk

      Lid sinds: 22 jan 2008

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1348

      Gegeven: 213

    •    Aantal posts: 2.471

    quote:

    Eva schreef op 1 november 2025 14:01:

    [...]
    
    om de relativiteit van 10% dan maar wat te ontzwakken
    bij huidige koers is een gemiddeld club ca. €1.6mm waard en als je een gem. waarde club voor de BNL hanteert van grofweg €4mm dan is dat ca. €0,6mm per gem. club in FSD
    
    stel voor 2026 een gem. club waarde in BNL van €4,15mm dan zou obv de koers die je aangeeft de gem. club waarde in de regio FSD met meer dan 50% stijgen in een jaar. En dat voor landen waar de yield tenminste 12,5% lager ligt dan in de BNL regio. Ik vind dat zelf een te grote stap binnen een jaar.
    

19. VforVermogen 3 november 2025 10:38

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 640

      Gegeven: 159

    •    Aantal posts: 1.322

    quote:

    Eva schreef op 3 november 2025 10:28:

    are held temporarily
    
    misschien dat iemand bij IR kan vragen hoe we dit dan moeten zien intrekken of weer aan de markt aanbieden
    ik zie het als het laatste
    

    Intrekken lijkt mij, Moos zei min of meer dat het stopzetten 15 miljoen bespaart.

    Bijlage:
20. Umi1 3 november 2025 10:50

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 869

      Gegeven: 150

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Eva schreef op 3 november 2025 10:28:

    are held temporarily
    
    misschien dat iemand bij IR kan vragen hoe we dit dan moeten zien intrekken of weer aan de markt aanbieden
    ik zie het als het laatste
    

    'Tijdelijk aangehouden'... tot de schrapping.
    
    Mogelijk gebeurt dit op de AV.
    
    niet nodig om na te vragen, persbericht van Buyback was duidelijk
    
    "All shares that are repurchased under the Programme will be cancelled."
21. Umi1 3 november 2025 11:29

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 23 jan 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 869

      Gegeven: 150

    •    Aantal posts: 2.255

    @Eva
    Om terug te komen op die ARPU belofte van Moos van 25,5 eind 2025 (2jaar geleden)...
    
    Stel dat alle leden een nieuw contract afsluiten, zou de ARPU stijgen naar 28à28,5 (onder voorbehoud van %die Moos meegaf)
    
    kleine 4% churn per maand. Dus kleine 24% die een nieuw contract aangaat in H2. Hiervan zal meer dan de helft nog een ouder contract hebben met lagere ARPU van pakweg 23.
    Als je dit verrekend van een vertrekbasis van 25 ARPU bij H1 (bij benadering), heeft de 85% die klant blijft reeds een ARPU van 25,35. Nu er komen nieuwe klanten in met een ARPU van 28.
    Als we dat verrekenen kan de ARPU stijgen naar 25,7 eind dit jaar. Dit is gewoon berekend ter vervanging churn, als je nieuwe leden meetelt kan dit nog feller stijgen.
    Dus die 25,5 kan zeker gehaald worden... Rest er enkel de vraag of er opnieuw zeer veel churn/instroom gaat zijn in Q4, maar verwacht dat dit lager gaat zijn dan in Q3.
    
    Vergeet niet dat we van 24,24€ ARPU komen eind 2024. Dit zal in bovenstaand geval dus 6% hoger kunnen zijn op jaarbasis.
    Zoals vermeld hield ik in m'n modellen geen rekening met de ARPU stijging die er zeker zal komen, ik gebruikte daar 25euro ARPU (H1cijfers), maar deze zal dus fors stijgen zoals je ziet. & dat gaat imo nog een forse upside geven.
    
    btw; de link voor schrapping aandelen, moest je me niet geloven ;)
    corporate.basic-fit.com/docs/Basic-Fi...
    
    Edit; ik zie dat ik een foutje gemaakt heb, dacht dat de ARPU 24,93 was, maar was dus 24,73 bij H1. Beetje teveel naar boven afgerond dus... Soit, zal dus pakweg rond 25,5 uitkomen (25,48 volgens nieuwe berekening).