Kohr schreef op 12 december 2025 15:00:
@Aextracker en @Kwiirk,
Het management is overduidelijk voorzichtig geweest (én nog) in de verwachtingen voor de toekomst. De EBIDA-target van 12% wordt misschien al wel FY 2026 gehaald i.p.v. FY 2027 en de EBITDA target van 15% FY 2030 is helemaal een -'easy-target'. 120.000 m3 in FY 2030 halen we zelfs als de groei na FY 2027 scherp terugvalt naar single-digit groei per jaar (incl. USA-groei). Dat is met de kennis van nu niet meer ambitieus te noemen.
Oftewel, om de woorden van 'progressive research' te gebruiken: "the turnround programme has
already progressed faster than originally anticipated"
Dus ja, de komende 1-2 jaar gewoon doorgaan op de ingeslagen weg. Dat is 'saai' maar noodzakelijk en zal ook de noodzakelijke cash opleveren. Maar om het vertrouwen van beleggers daarna te houden zal het management van Accsys ook ambitie moeten durven tonen. Het 'deleveragen' van het bedrijf is goed tot op zekere hoogte, maar daarna is enige 'leverage' ook wel nodig om de kansen op verdere groei ook te pakken. Accsys is geen grote speler in een verzadigde markt, maar een nog heel kleine speler in een groeiende markt.
Dus ja, ik verwacht wel op een gegeven moment toch een aangescherpte strategie.
Richting @aextracker: als het daadwerkelijk mogelijk is om in Arnhem eenvoudig de productiecapaciteit nog verder te vergroten dan is dat inderdaad een optie die meer voor de hand ligt, alleen dat vraag ik me af. Heeft 'Arnhem' die mogelijkheden? Vooralsnog (en dus in mijn vorige post) ging ik er vanuit dat dat niet het geval is. In elk geval is duidelijk dat binnen nu en enkele jaren de huidige fabriek in Arnhem vol zit en dus moet er capaciteit bij, lijkt me.