Triple A schreef op 27 januari 2026 09:04:
[...]
Overnames in biotech gaan altijd over de veelbelovende kandidaatmedicijnen in de pijplijn en het R&D platform waarop die medicijnen worden ontwikkeld. Pharming heeft geen goede trackrecord in de ontwikkeling van medicijnen. Alleen Ruconest voor HAE was een eigen ontwikkeling en dat heeft honderden miljoenen gekost om commercieel te krijgen.
Overnames in biotech gaan niet over alle andere zaken die jij noemt.
De miljarden omzet die Pharming nu belooft moeten komen uit Leniolisib voor PID en CVID en uit KL1333 voor PMD. Dat zijn echter alle drie trials waarvoor de echte effectiviteit van het kandidaatmedicijn voor de betreffende nog moet worden bewezen.
===================
Ik schat in dat een deel van de grote biotech partijen bij een overname analyse het bezwaarlijk vindt dat Joenja geen eigen ontwikkeling is van Pharming is. Al was het alleen maar omdat het financieel 20% extra van de omzet afsnoept aan royalties en mijlpaalbetalingen. Maar ook omdat niet alle partijen zin hebben om de kas van Novartis te spekken en in een contractuele relatie met Novartis te stappen.
Prima als jij daar een andere inschatting van maakt.
==========
Ik had het over een generieke variant van Ruconest.
Op dit forum worden hele pagina’s volgeschreven over de unieke werking van Ruconest. Als Ruconest verder blijft groeien kan er een moment komen dat een partij een generieke variant gaat overwegen. En nu de intellectuele bescherming er niet meer is, blijft alleen nog het relatief complexe productieproces over als barrier to entry.
Ik schat in dat het wegvallen van de intellectuele bescherming ook nadelig werkt bij het afwegen van een overname. Maar wederom prima dat jij daar anders over denkt.
-