Ojoj schreef op 7 januari 2026 17:44:
[...]
Ik denk dat je daar een beetje de verkeerde conclusie trekt. Ik heb bijvoorbeeld C120 Dec26 gekocht ergens in 2025 toen Besi nog rond €120 stond. Daarbij heb ik voor mezelf wat doelen gesteld van niveaus waarop ik afscheid zou willen nemen van Besi. Door steeds rond die koers gedekte calls te schrijven heb ik met de ontvangen premie mijn Dec26 calls kunnen verlengen naar Dec27 zonder zelf bij te leggen en sta ik nog dik in de plus ook.
Inmiddels heb ik al voor de vierde keer gedekte calls verkocht en een leuke premie ontvangen.
Het scenario dat jij schetst is inderdaad mogelijk als ik steeds 100% draai van long naar short en vise versa, maar juist met mijn constructie en dat van een aantal anderen hier dek je jezelf in voor een lagere koers. Het gevolg is dat je de maximale winst limiteert, maar tegelijk ook je maximale verlies verkleint.
Laten we even kijken wat de risico's zijn die ik loop...
C120Dec27 GAK 21.23 huidige koers €60.xx
Toen ik de C160Jun26 verkocht heb ik daar €17,00 voor ontvangen.
Per saldo wil dat zeggen dat ik maximaal (worst case scenario) €4.23 verlies maak en dat mijn winst gemaximaliseerd is als Besi tussen nu juni tussen de €160 en €177 noteert. Bij €177 heb ik break even en pas vanaf €177+ heb ik winst laten liggen.Hierbij heb ik even buiten beschouwing gelaten dat ik dit spelletje met Besi nu al voor de 4de keer doe in de afgelopen 12 maanden vanaf de 145/150 regione, dus de aankoop van de opties heb ik al lang en breed terugverdiend.
Is dit scenario volledig hufter proof? Nee bij een langdurige dip onder de 120 loop ik het meeste risico, maar dat geeft weer de mogelijkheid om tegen een mooie korting door te rollen naar Dec28 met eventuele lagere strike omdat de delta van die opties hoger is dan de C120Dec27.
Het is een complex spel, het is ook niet voor iedereen weggelegd, maar als je je hoofd koel houdt en begrijpt hoe de opties op de koers en elkaar reageren kan je juist je risico enorm verlagen tov een buy en hold strategie.