OCI 2026

1. devil80 24 januari 2026 12:02

   auteur info

   • devil80

     Lid sinds: 24 jan 2010

     Laatste bezoek: 14 mrt 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1941

     Gegeven: 2957

   •    Aantal posts: 2.480

   quote:

   DeZwarteRidder schreef op 24 januari 2026 11:26:

   [...]
   
   Is helemaal niet nodig.
   
   Men kan gewoon ca 0,05 aandeel uitkeren per aandeel OCI.
   

   Inderdaad een beetje creatief denken per 21 aandelen OCI 1 Methanex.
   Maargoed ik ben reëel 4 zou ook al mooi zijn.
2. Lamsrust 24 januari 2026 12:43

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 15 mrt 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7880

     Gegeven: 1180

   •    Aantal posts: 4.942

   quote:

   Boogaard schreef op 24 januari 2026 12:00:

   [...]
   
   460mln USD = ~390mln EUR
   

   Correct die hebben ze uiteindelijk meegenomen. In mijn hoofd zat de EUR 489 mln die uit een derdenprijs analyse kwam. Ik reken op niet meer dan USD 250 mln in deze markt. Sabic is ook voor een bodemprijs verkocht.
3. psps 24 januari 2026 14:26

   auteur info

   • psps

     Lid sinds: 03 aug 2015

     Laatste bezoek: 15 mrt 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 113

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 612

   24.01.2026:
   ABM FN-Dow Jones) Verition Fund Management heeft een groter belang in OCI genomen. Dit bleek uit een melding in het kader van de Wet op het financieel toezicht, gedateerd op 21 januari 2026.
   
   Verition meldde een kapitaalbelang van 3,93 procent met eenzelfde stemrecht
4. BultiesBrothers 24 januari 2026 14:36

   auteur info

   • BultiesBrothers

     Lid sinds: 14 nov 2011

     Laatste bezoek: 15 mrt 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1696

     Gegeven: 456

   •    Aantal posts: 7.828

   quote:

   Lamsrust schreef op 24 januari 2026 12:43:

   [...]
   
   Correct die hebben ze uiteindelijk meegenomen. In mijn hoofd zat de EUR 489 mln die uit een derdenprijs analyse kwam. Ik reken op niet meer dan USD 250 mln in deze markt. Sabic is ook voor een bodemprijs verkocht.
   

   Norbury ging iig uit van de aankoopwaarde en daarop een inflatie correctie etc.
   
   Alhoewel ze ook hebben gekeken naar vergelijkbare verkopen van fabrieken in Europa.
5. Lamsrust 24 januari 2026 15:57

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 15 mrt 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7880

     Gegeven: 1180

   •    Aantal posts: 4.942

   quote:

   BultiesBrothers schreef op 24 januari 2026 14:36:

   [...]
   
   Norbury ging iig uit van de aankoopwaarde en daarop een inflatie correctie etc.
   
   Alhoewel ze ook hebben gekeken naar vergelijkbare verkopen van fabrieken in Europa.
   

   Tijdens mondelinge behandeling bleek dat OCI slechts een cash bod had ontvangen en dat was erg laag. Bedrag is niet genoemd. Sawiris gast die fabriek natuurlijk niet weggeven dus zal zeggen laat maar draaien totdat betere tijden aanbreken
6. BultiesBrothers 24 januari 2026 18:20

   auteur info

   • BultiesBrothers

     Lid sinds: 14 nov 2011

     Laatste bezoek: 15 mrt 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1696

     Gegeven: 456

   •    Aantal posts: 7.828

   quote:

   Lamsrust schreef op 24 januari 2026 15:57:

   [...]
   
   Tijdens mondelinge behandeling bleek dat OCI slechts een cash bod had ontvangen en dat was erg laag. Bedrag is niet genoemd. Sawiris gast die fabriek natuurlijk niet weggeven dus zal zeggen laat maar draaien totdat betere tijden aanbreken
   

   Oh oke.
   Komen er nog notulen oid van de zitting?
7. BultiesBrothers 24 januari 2026 18:21

   auteur info

   • BultiesBrothers

     Lid sinds: 14 nov 2011

     Laatste bezoek: 15 mrt 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1696

     Gegeven: 456

   •    Aantal posts: 7.828

   quote:

   Lamsrust schreef op 24 januari 2026 15:57:

   [...]
   
   Tijdens mondelinge behandeling bleek dat OCI slechts een cash bod had ontvangen en dat was erg laag. Bedrag is niet genoemd. Sawiris gast die fabriek natuurlijk niet weggeven dus zal zeggen laat maar draaien totdat betere tijden aanbreken
   

   Nou, dat is iig niet 0 euro. Dus dat de hele boel afgeschreven kan worden.
8. BultiesBrothers 24 januari 2026 19:54

   auteur info

   • BultiesBrothers

     Lid sinds: 14 nov 2011

     Laatste bezoek: 15 mrt 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1696

     Gegeven: 456

   •    Aantal posts: 7.828

   static1.squarespace.com/static/658041...
9. BultiesBrothers 24 januari 2026 19:56

   auteur info

   • BultiesBrothers

     Lid sinds: 14 nov 2011

     Laatste bezoek: 15 mrt 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1696

     Gegeven: 456

   •    Aantal posts: 7.828

   De waarde van OCI Nitrogen (fabriek te Geleen)
   In onze initiële presentatie overlegden wij een waarde voor OCI Nitrogen van €1.8 per
   aandeel, wat neerkomt op ongeveer $460m (€400m). In de reactie van de onderneming
   op onze bezwarenbrief van 17 december 2025 aan de onafhankelijke bestuurders van OCI
   wordt gesteld:
   
   De minderheidsaandeelhouders (daargelaten of de overige familie-leden van dhr Sawiris
   tot deze groep behoren) hebben 108.2m aandelen in bezit. Met de te verwachten instroom
   over de komende kwartalen kan OCI door middel van een aandeleninkoop programma
   alle minderheidsaandeelhouders in het meest basale geval een prijs per aandeel van
   €7.23 betalen. De notie dat een gebrek aan liquiditeit een cash alternatief in de weg staat
   is daarom dan ook niet gestoeld op enige realiteitszin.
   een betere diversificatie van eindmarkten heeft gegeven.13 Daarnaast zijn er nog meer
   initiatieven ontplooid, die de fabriek in Geleen hebben getransformeerd van een
   commodity producent naar een premium producent; waaronder maar niet gelimiteerd
   tot het toevoegen van producten als Melafine en Dynamon die alle een aanzienlijk hogere
   verkoopprijs hebben per ton dan de oorspronkelijke productiecapaciteit.14 Alles bij elkaar
   genomen ziet het er naar uit dat de vooruitzichten voor Geleen alleszins gunstig zijn. Dit
   wordt ook bevestigd door de heer Badrawi die bij de presentatie van 2024 FY resultaten
   van OCI zegt:
   “Going forward, at a macro level, we expect our European business to benefit from
   materially lower gas prices as TTF returns to historical norms, as well as improved
   fertilizer pricing supported by an evolving regulatory framework with the phased
   introduction of CBAM in 2026, and the proposed EU tariffs on Russian and
   Belarusian imports later this year. Our first quartile cost position in Europe
   continues to strengthen with USD 15 million of achieved energy efficiencies in
   2024.”15
   Uit al het voorgaande kunnen we concluderen dat de onderliggende kwaliteit van de
   fabriek in de afgelopen 15 jaar onmiskenbaar is verbeterd, en de capaciteit substantieel
   is uitgebreid. Met de aankoopprijs als startbasis en uitgaand van de gemiddelde inflatie
   over de afgelopen 15 jaar komen we al uit op een waardering van ruim boven de €500m.
   Voorts kunnen we ook kijken naar de boekwaarde die de fabriek heeft in de gedeponeerde
   jaarrekening van de fabriek zelf bij de kamer van koophandel16. De jaarrekening is
   goedgekeurd door PwC die in mei 2025 hebben aangegeven dat de financiële
   verslaggeving een getrouw beeld geeft van de financiële positie van de onderneming. De
   boekwaarde van het eigen vermogen van de operatie wordt hier vastgesteld op €393m,
   dichtbij de initiële schatting van €400m, die wij in onze presentatie hebben meegenomen.
   Verder geeft OCI zelf aan dat de fabriek ook na de Agrofert-verkoop naar een mid-cycle
   EBITDA zou moeten kunnen tussen de $130-150m per jaar17
   . Als we kijken naar de best
   vergelijkbare peer, Yara International, dan handelt dit bedrijf op de beurs gemiddeld op
   een EV/EBITDA multiple van 5x (3.2x als laagste multiple, 7.2x als hoogste multiple). Op
   de mediaan van de guidance op een gemiddelde multiple betekent dit een waarde van
   $700m.
10. BultiesBrothers 24 januari 2026 19:56

    auteur info

    • BultiesBrothers

      Lid sinds: 14 nov 2011

      Laatste bezoek: 15 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1696

      Gegeven: 456

    •    Aantal posts: 7.828

    Ten slotte kunnen we kijken naar vergelijkbare transacties. In 2023 heeft Agrofert Borealis
    gekocht van OMV voor €810m18. De capaciteit van OCI Nitrogen is qua productmix goed
    te vergelijken en qua volume nitrogen c60% van de totale capaciteit die Borealis heeft19
    .
    Op deze basis kijkend, zou dat een waarde van €489m voor OCI Nitrogen rechtvaardigen.
    Concluderend kunnen we stellen dat we kijkend naar de waarderingen van sellside
    analisten, de uitlatingen van de onderneming zelf, de mening van de onafhankelijke
    accountant en kijkend naar peer multiples en relevante andere transacties er geenszins
    het beeld ontstaat dat de waarde van €1.8 per aandeel een substantiële overschatting is.
    In tegendeel, men zou eerder kunnen betogen dat er voldoende scenario’s zijn waarin de
    onderneming substantieel meer voor deze activiteit kan ontvangen.
12. BultiesBrothers 24 januari 2026 20:05

    auteur info

    • BultiesBrothers

      Lid sinds: 14 nov 2011

      Laatste bezoek: 15 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1696

      Gegeven: 456

    •    Aantal posts: 7.828

    quote:

    Lamsrust schreef op 24 januari 2026 15:57:

    [...]
    
    Tijdens mondelinge behandeling bleek dat OCI slechts een cash bod had ontvangen en dat was erg laag. Bedrag is niet genoemd. Sawiris gast die fabriek natuurlijk niet weggeven dus zal zeggen laat maar draaien totdat betere tijden aanbreken
    

    Het is maar net welke prijs je in gedachten hebt.
    Als 500 miljoen de ondergrens is en iemand bied 450, tja dan kun je zeggen dat het bod niet goed.
    Desalniettemin is zo n som al 2 euro per aandeel. Norbury gaat uit van 1.8 euro p.a.
13. MOEdig Voorwaarts 25 januari 2026 17:23

    auteur info

    • MOEdig Voorwaarts

      Lid sinds: 04 jan 2019

      Laatste bezoek: 15 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2623

      Gegeven: 2084

    •    Aantal posts: 4.928

    Het nieuwste artikel van de VEB (publicatiedatum 23-01-26):
    
    www.veb.net/artikel/10214/oci-stap-di...
14. De Wit 25 januari 2026 18:37

    auteur info

    • De Wit

      Lid sinds: 14 mrt 2025

      Laatste bezoek: 13 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1655

      Gegeven: 529

    •    Aantal posts: 2.381

    quote:

    Lamsrust schreef op 24 januari 2026 12:43:

    [...]
    
    Correct die hebben ze uiteindelijk meegenomen. In mijn hoofd zat de EUR 489 mln die uit een derdenprijs analyse kwam. Ik reken op niet meer dan USD 250 mln in deze markt. Sabic is ook voor een bodemprijs verkocht.
    

    Zal vast 200 mln worden dan en wederom een verkoop aan een twijfelachtige partij, bij voorkeur in eigendom van één of andere miljardair, waarmee over andere schijven ook zakelijke betrekkingen lopen. Dat hebben we nu al een paar keer gezien m.i.
15. De Wit 25 januari 2026 18:57

    auteur info

    • De Wit

      Lid sinds: 14 mrt 2025

      Laatste bezoek: 13 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1655

      Gegeven: 529

    •    Aantal posts: 2.381

    quote:

    psps schreef op 24 januari 2026 14:26:

    24.01.2026:
    ABM FN-Dow Jones) Verition Fund Management heeft een groter belang in OCI genomen. Dit bleek uit een melding in het kader van de Wet op het financieel toezicht, gedateerd op 21 januari 2026.
    
    Verition meldde een kapitaalbelang van 3,93 procent met eenzelfde stemrecht
    

    Die Verition Fund Management LLC is lekker actief geweest in december:
    
    www.afm.nl/nl-nl/sector/registers/mel...
    
    Lekker roeren. Wat zou het voor een clubje zijn?
    
    www.verition.com/
    www.difc.com/whats-on/news/us-hedge-f...
    
    Wederom een vrij intransparante fundmanager met sinds juli 2023 een Dubai office.
    
    Nou, ik heb al wel een vermoeden welke "cum subis" via Verition in OCI aan het roeren zijn. ;-)
16. psps 25 januari 2026 23:26

    auteur info

    • psps

      Lid sinds: 03 aug 2015

      Laatste bezoek: 15 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 113

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 612

    Sawiris was een Egyptische held
    Nassef Sawiris had een truc bedacht om de cash van OCI binnen te halen, waarvoor de Ondernemingskamer een stokje heeft gestoken.
17. Lamsrust 25 januari 2026 23:35

    auteur info

    • Lamsrust

      Lid sinds: 09 feb 2018

      Laatste bezoek: 15 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7880

      Gegeven: 1180

    •    Aantal posts: 4.942

    quote:

    De Wit schreef op 25 januari 2026 18:57:

    [...]
    
    Die Verition Fund Management LLC is lekker actief geweest in december:
    
    www.afm.nl/nl-nl/sector/registers/mel...
    
    Lekker roeren. Wat zou het voor een clubje zijn?
    
    www.verition.com/
    www.difc.com/whats-on/news/us-hedge-f...
    
    Wederom een vrij intransparante fundmanager met sinds juli 2023 een Dubai office.
    
    Nou, ik heb al wel een vermoeden welke "cum subis" via Verition in OCI aan het roeren zijn. ;-)
    

    Als klassiek geschoolde: het is “cum suis”!
18. BultiesBrothers 26 januari 2026 00:20

    auteur info

    • BultiesBrothers

      Lid sinds: 14 nov 2011

      Laatste bezoek: 15 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1696

      Gegeven: 456

    •    Aantal posts: 7.828

    Ik zou ook maar niet gaan googlen op "cum subis".
19. MOEdig Voorwaarts 26 januari 2026 07:02

    auteur info

    • MOEdig Voorwaarts

      Lid sinds: 04 jan 2019

      Laatste bezoek: 15 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2623

      Gegeven: 2084

    •    Aantal posts: 4.928

    quote:

    psps schreef op 25 januari 2026 23:26:

    Sawiris was een Egyptische held
    Nassef Sawiris had een truc bedacht om de cash van OCI binnen te halen, waarvoor de Ondernemingskamer een stokje heeft gestoken.
    

    Ik vrees dat hij sowieso een held blijft in zijn land, wat er ook gebeurt.
    
    Om de cash van OCI binnen te halen, zal hij een ander trucje moeten verzinnen. Dat spel is nog niet gespeeld.
    
    PS
    
    Niet dat ik dat op korte termijn verwacht, maar zitten zijn recente aankopen een openbaar bod door hem op OCI niet in de weg, qua beursregels m.b.t. voorkennis?
    
    Oftewel, maken zijn recente aankopen het scenario waarin hijzelf binnenkort een bod doet op OCI "onmogelijk"?
20. MOEdig Voorwaarts 26 januari 2026 07:08

    auteur info

    • MOEdig Voorwaarts

      Lid sinds: 04 jan 2019

      Laatste bezoek: 15 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2623

      Gegeven: 2084

    •    Aantal posts: 4.928

    Ik heb overigens ook geen enkele behoefte aan welke transactie dan ook met Orascam.
    
    Dan maar een wat langer durend "liquidatieproces". Het is alleen de vraag of Nassef ooit aan het idee zal kunnen wennen daar 15% dividendbelasting over te betalen. Dat lijkt tot op heden een groot obstakel.
21. Bossie89 26 januari 2026 07:43

    auteur info

    • Bossie89

      Lid sinds: 09 dec 2020

      Laatste bezoek: 15 mrt 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 481

      Gegeven: 24

    •    Aantal posts: 813

    Hij heeft al 10% van de nog uitstaande 50% kunnen binnen slepen tussen de 2,8-3,5 euro, waarom zou hij hier niet gewoon mee doorgaan?
    
    Inmiddels bezit de familie gezamenlijk al 60% van de aandelen.
    
    Slimme strategie toch? Maximaal opkopen op een relatieve lage koers en laatste beetje een iets hoger bodje doen.
    
    Of zal er iets anders gaan gebeuren?