AEX-openingsindicatie: +0,9% | S&P500: +0,4% | Nikkei 225: +0,5%
De highlights van donderdag 8 mei:
- De AEX-index gaat een hogere opening tegemoet.
- Veel cijfers, van onder andere Pharming, AMG, BAM, ForFarmers, AB InBev en Rheinmetall.
- Fed drukte gisteren op de pauzeknop, markt verwacht eerste renteverlaging pas in juli.
- De eerste handelsdeal lijkt ophanden, vermoedelijk met de Britten.
Neem nog maar een dubbele espresso, want er is opnieuw heel veel nieuws dat verwerkt moet worden. In Nederland hebben Pharming, BAM, ForFarmers, JDE Peet's en CTP de boeken geopend. En in het buitenland onder andere bierbrouwer AB InBev, uitzender Adecco, chipbedrijf Infineon, chemiebedrijf Solvay en energietechnoloog Siemens Energy en niet te vergeten defensiereus Rheinmetall (nota bene op de dag van de Duitse capitulatie na WOII, waar het bedrijf zelf overigens uitgebreid bij stil staat).
Rentepauze Fed
Verder drukte de Federal Reserve gisteravond voor de derde keer op rij op de pauzeknop. Het belangrijkste rentetarief (federal funds rate) blijft staan op 4,25% tot 4,50%. Wel merkte de Fed op dat de risico's van een hogere werkloosheid en opvlammende inflatie zijn toegenomen sinds het vorige rentebesluit in maart.
Dat kan de Fed in een spagaat brengen, want een hogere inflatie vraagt om een hogere rente, maar als lenen duurder wordt, kan dat schade toebrengen aan de economie en daarmee ook de werkgelegenheid.
In zo'n situatie zitten we nog niet, vertelde een zichtbaar vermoeide Jerome Powell. Maar als de forse verhoging van de handelstarieven die is aangekondigd standhoudt, zal dat waarschijnlijk alsnog leiden tot hogere inflatie, vertraging van de economische groei en een hogere werkloosheid, zo waarschuwde hij.
Omdat nog onzeker is wat er met de tarieven gaat gebeuren en welke impact dat krijgt op de economie, wil de Fed graag afwachten hoe zich dat ontwikkelt alvorens in actie te komen (lees: de rente verder te verlagen). De economie is volgens Fed-voorzitter Jerome Powell veerkrachtig genoeg om die tijd te kunnen nemen.
Een uitgebreid verslag van wat er gisteren is gezegd leest u hier.
Markt verwacht renteverlaging in juni juli
De markt gaat hierin mee en verwacht dat de Fed ook bij de volgende vergadering op 18 juni een rentepauze inlast. Volgens de FedWatch-tool van CME wordt die kans ingeschat op 79,9%. Maar in juli zou het wél zo ver kunnen zijn: de kans dat de rente dan omlaag gaat wordt ingeschat op 68%. Dit zijn wel dagkoersen, want met Trump in het Witte Huis weet je het maar nooit.
Er volgen dit jaar nog vijf rentebesluiten. De markt prijst nu drie verlagingen in:
Handelsdeal ophanden, is het Groot-Brittannië?
President Trump zal not amused zijn dat de Fed in de wachtmodus zit en niet als een haas de rente verlaagt. Maar hij heeft zich nog niet geroerd op zijn favoriete communicatiekanaal Social Truth; mogelijk omdat hij nu iets anders aan zijn hoofd heeft.
Bijna een maand na de ingelaste rentepauze lijkt de eerste handelsdeal tussen de VS en een ander land rond te zijn, zo kondigde Trump deze ochtend met veel bombarie aan. Die zal worden gepresenteerd op zijn Trumps: in het Oval Office. Grote vraag is: met welk land? Groot-Brittannië, zo wordt gefluisterd.
Flinke omzetstijging Pharming, vooral bij Ruconest
Verder is er een sloot bedrijven met cijfers gekomen, waarvan ik er een aantal uitlicht. Ten eerste Pharming. De totale omzet steeg jaar-op-jaar met 42%, de omzet uit Ruconest (middel tegen acute erfelijk angio-oedeem-aanvallen) met 49% en die van Joenja (leniolisib, voor de behandeling van APDS) met 9%. Ruconest gaat dus lekker. En oh ja, CFO Jeroen Wakkerman kondigt zijn vertrek aan ('om zich op nieuwe carrièremogelijkheden te richten'), nadat onlangs CEO Sijmen de Vries werd opgevolgd door Fabrice Chouraqui.
BAM op koers om marge te halen
De trading update van BAM was vrij summier. De orderportefeuille is opgelopen naar €13,3 miljard: €300 miljoen meer dan eind 2024. Het bouwbedrijf ligt naar eigen zeggen op koers om de doelstelling van een ebitda-marge van zo'n 5% te halen. De omzet en aangebpaste EBITDA zijn gestegen, maar daar zijn geen cijfers van gegeven.
ForFarmers: groei volume, omzet en winst
Overal plussen bij ForFarmers:
AMG verhoogt outlook opnieuw
Gisteravond waren er cijfers van AMG. Het concern zag in het eerste kwartaal de omzet en de winstgevendheid verbeteren. De omzet steeg met 8% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De aangepaste ebitda nam zelfs toe met 88% en de marge liep op van 8,6% naar 14,9%:
Als kers op de taart verhoogde AMG opnieuw de outlook voor de rest van het jaar. In februari ging de prognose voor de aangepaste ebitda al omhoog van minimaal $130 miljoen naar minstens $150 miljoen. Dat wordt nu $170 miljoen of meer.
Aziatische beurzen goedgeluimd
Dan kijken we nog even hoe de beurzen er elders in de wereld voor stonden toen u op één oor lag. Het beeld is overwegend positief. Beleggers putten hoop uit het bericht dat de VS en China deze week in Genève gaan overleggen over een handelsdeal. De kans dat er eerder witte rook opstijgt dan uit de Sixtijnse kapel is echter klein. Beijing gaf aan dat de bijeenkomst vooral op verzoek van de VS is, terwijl Trump liet weten dat hij er niet over peinst om de surrealistisch hoge tarieven van 145% van tafel te halen voordat de besprekingen beginnen.
Verder zijn de spanningen tussen India en Pakistan - die beiden over atoomwapens beschikken - nog altijd groot. Gisteren vuurde India raketten af op doelen van extremisten in Pakistan. Islamabad reageerde daarop met een tegenaanval bij de grens rond Kashmir. Het is de grootste escalatie tussen beide landen in enkele jaren, maar het heeft nog geen vat gekregen op het beurssentiment.
De standen, geklokt om 8.15 uur:
- Nikkei 225: +0,5%
- TOPIX (Japan): +0,2%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: +0,6%
- Shanghai Composite index: +0,3%
- Hang Seng (Hongkong): +0,7%
- Kospi (Zuid-Korea):+0,4%
- Nifty 50 (India): vlak
Techaandelen overwegend hoger
Techaandelen lagen er overwegend goed bij, vooral Advantest, een Japans bedrijf voor testapparatuur van chips:
- Alibaba: +0,7%
- Prosus-deelneming Tencent: +1,8%
- Baidu: -2,8%
- Foxconn: +0,7%
- SK Hynix: +0,9%
- Samsung: +0,3%
- Advantest: +4%
- Tokyo Electron: +2,5%
- Softbank: -2%
Wall Street sluit volatiele rit hoger uit
De aandelenmarkten lieten gisteravond een grillig verloop zien. Direct na het rentebesluit daalden de belangrijkste indices, maar later veerden ze weer op. De slotstanden:
- S&P500: 5.631,28 punten (+0,4%)
- Nasdaq Composite: 17.738,16 punten (+0,3%)
- Dow Jones-index: 41.113,97 punten (+0,7%)
- SOX-index (chipaandelen): 4.386,36 punten (+1,7%)
- Russell 2000-index (smallcaps): 1.989,66 punten (+0,3%)
... maar dat zou weleens een andere reden kunnen hebben
Zoals u kunt zien maakten vooral chipaandelen een flinke sprong, maar dat lijkt vooral te zijn ingegeven door een bericht van persbureau Bloomberg dat de Amerikaanse regering van plan zou zijn om nieuwe exportbeperkingen voor AI-chips (van onder andere Nvidia) in te trekken. Het betreft regels rond exportvergunningen die nog onder Trumps voorganger Joe Biden waren aangekondigd. Deze zouden op 15 mei van kracht worden, maar riepen sterke weerstand op bij grote techbedrijven en buitenlandse overheden.
Koerssprong Disney en bescheiden koerswinst AMD en Super Micro Computer
Er waren ook volop cijfers, die wisselend werden ontvangen:
- Super Micro Computer trok de verwachtingen voor dit jaar verder omlaag. Het bedrijf rekent nu op een omzet van $21,8 miljard tot $22,6 miljard, terwijl dat eerder nog $23,5 miljard tot $25,0 miljard was; en nóg eerder $26 miljard tot $30 miljard. Klanten stellen hun bestellingen uit. De koers daalde met 1,4%.
- AMD had een vrolijker verhaal. De omzet pakte hoger uit dan verwacht en ook de outlook was beter dan analisten hadden verwacht. Dit werd beloond met een koersstijging van 1,8%. Hier ziet u het oordeel van IEX-analist Ivo Breukink.
- Disney kreeg beleggers pas écht op de banken. Het entertainmentbedrijf behaalde vorig kwartaal positieve resultaten met zijn pretparken en streamingdiensten. Wel waarschuwde Disney voor alle economische onzekerheid, die de resultaten dit jaar zal overschaduwen. Maar beleggers trokken zich hier niets van aan en zetten het aandeel 10,8% hoger.
- Dat staat in schril contrast met de reactie op de cijfers van Uber. Een winststijging (dankzij een toename van het aantal taxiritten) en het vooruitzicht op meer groei werd met schouderophalen begroet: de koers daalde met 2,6%.
- Ook Rivian Automotive (-5,8%) kreeg de handen niet op elkaar. De cijfers vielen mee, maar de EV-fabrikant verwacht dit jaar minder auto's af te leveren dan eerder was voorspeld en zegt niet immuun te zijn voor de handelsoorlog.
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan een positieve opening tegemoet
- Hogere koersen in Azië
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 23,55 punten, maar het sein Brandmeester kan nog niet gegeven worden.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 2 basispunten opgelopen aar 4,29%. Daarmee ligt de rente 12 basispunten hoger dan een week geleden.
- De Nederlandse tienjaarsrente doet 2,708%. Die in het VK is met 5 basispunten gedaald naar 4,46%, aan de vooravond van het rentebesluit.
- De euro noteert 1,1303 ten opzichte van de greenback.
- De goudprijs blijft dichtbij huis op $3.363 per troy ounce.
- De olieprijzen staan licht hoger. Een vat WTI-olie kost nu $58,14 en een vaatje Brent-olie $61,16.
- De bitcoinkoers staat 1,7% hoger op $98.761. De $100.000 komt langzaam in de buurt.
Nieuws en agenda
Hieronder het belangrijkste nieuws sinds het sluiten van de beurs gisteravond, met nieuws over Ebusco:
- 08:28 JDE Peet's herhaalt outlook
- 08:25 Infineon waarschuwt voor effecten importheffingen
- 08:08 Nederlanders spenderen meer
- 07:50 Rheinmetall zet opmars door
- 07:47 Volumegroei bij ForFarmers
- 07:41 Gotion vergroot belang in Ebusco
- 07:38 BAM op koers om marge te halen
- 07:20 Sterke omzetgroei bij Pharming
- 07:18 Flinke stijging huurinkomsten CTP
- 07:05 Chinese beurzen in de lift na rentebesluit Fed
- 07 mei Beyond Meat trekt outlook 2025 in
- 07 mei AEX op Wall Street
- 07 mei Wall Street hoger gesloten na volatiele sessie
- 07 mei Consumentenkrediet VS gestegen
- 07 mei Olieprijs lager gesloten
- 07 mei Fed houdt rente ongewijzigd
- 07 mei EU werkt aan nieuwe pakket met heffingen op Amerikaanse goederen
- 07 mei AMG verhoogt weer de outlook
IEX maakt ook elke ochtend een overzicht van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Het volledige nieuwsoverzicht vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats; een flinke lijst:
Agenda: 3 ex-dividendnoteringen, een rentebesluit en een plukje Amerikaanse kwartaalcijfers
Na de Fed is vanmiddag Bank of England aan de beurt om een rentebesluit te nemen. Hier is de brede verwachting dat de rente met 25 basispunten omlaag gaat.
Daarnaast gaan drie aandelen ex-dividend. In de VS openen ConocoPhillips, RBI (bekend van Burger King) en - na sluiting van Wall Street - Lyft de boeken.
Hierbij de volledige agenda voor de rest van de dag:
09:00 RELX ex-dividend (44,8 pence)
09:00 DSM-Firmenich ex-dividend (€2,50)
09:00 Unibail-Rodamco-Westfield ex-dividend (€3,50)
13:00 Bank of England – Rentebesluit (VK)
13:00 AMG jaarvergadering
13:00 ConocoPhillips, Q1-cijfers (VS)
13:00 RBI (Burger King), Q1-cijfersl (VS)
14:00 Philips jaarvergadering
14:30 Steunaanvragen – wekelijks (VS)
14:30 Arbeidskosten eerste kwartaal vlpg (VS)
16:00 Groothandelsvoorraden – Maart (VS)
22:00 Lyft, Q1-cijfers (VS)
En dan nog even dit:
Alphabet de nieuwe Eastman Kodak (eh, wie)?
Wie ook teleurgesteld is dat de Fed op de handen zit, naast Trump:
Een galadiner, fotomomentje met Trump en een lading Trump-cryptomunten als toetje. Als dit geen ordinaire pump & dump is...
... maar effect heeft het wel. Voor wie een ritje mee omhoog wil maken is het goed om te bedenken dat het bij dit soort meme-coins is wat een gek ervoor geeft. En tegen de tijd dat u op de wagen springt, springen insiders er vaak weer af. Linke soep.
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!