Adyen « Terug naar discussie overzicht

quote:

Akwaba schreef op 26 april 2024 11:33:

[...]

Ja die stijging heb ik toen gemist, maar als ik uitstap, zeg ik het tenminste niet achteraf ...
Ik heb de aandelen niet meer - dus misschien wel tevreden dat mijn aanvoelen qua K/W toen wel klopte, maar geld met het zakken van de koers heb ik niet verdiend.

quote:

Nakennis schreef op 26 april 2024 12:10:

Bizar dat de het aandeel gisteren 18 % daalt en vandaag paar een paar procent herstelt na toch zeer indrukwekkende cijfers van Adyen, ondanks wat lichte margedruk

quote:

Nakennis schreef op 26 april 2024 12:10:

Bizar dat de het aandeel gisteren 18 % daalt en vandaag paar een paar procent herstelt na toch zeer indrukwekkende cijfers van Adyen, ondanks wat lichte margedruk

quote:

White Arrow schreef op 26 april 2024 13:04:

Ik zie een grote verkoper rond 1197. Als die klaar is zal 1250 wel weer snel in zicht komen. ;-)

quote:

watergeus schreef op 26 april 2024 15:52:

[...]
Indrukwekkende cijfers? Je begrijpt er nog steeds weinig van. En ik zou ook niet die analisten op hun blauwe ogen geloven. Daar heb je bij Alfen al veel mee verloren. Beleggingsstrateeg of analist, daar is geen opleiding voor, zo mag iedere opportunist zich noemen. En die analisten van banken adviseren uitsluitend in eigen belang.

quote:

Calimero schreef op 26 april 2024 16:57:

Always count 7 and 144 ... mvg

www.iex.nl/Forum/Upload/2024/15273630...
www.iex.nl/Forum/Upload/2024/15273685...

quote:

Bart Meerdink schreef op 25 april 2024 21:17:

[...]
Net Revenue 2023 was € 1.626,1 miljoen. Nemen we een groeipercentage van 25% in 2024, 2025 en 2026 dan krijgen we:
Net Revenue 2024 €2.032,6 miljoen
Net Revenue 2025 €2.540,8 miljoen
Net Revenue 2026 €3.176,0 miljoen

1) Doelstelling is om EBITDA marge in 2026 boven de 50% te hebben (2023: 46%)

2) Verder komt bovenop de EBITDA het 'financial income' (rente), dat was in 2023 30% van net income vóór belastingen (!)
H2'2023 leverde hiervan 2/3 en H1'2023 maar 1/3 (rente steeg in 2023)
Die rente inkomsten gaan omhoog niet met de revenue maar met het processed volume (stijgt veel sneller).
Staat tegenover dat de rente wat gaat dalen, dat is tenminste de verwachting.

Zou je 1) en 2) niet meenemen, maar gewoon de WPA 2023 van €22,52 steeds met 25% laten groeien, dan krijg je (2026): €44 p/a.

Dat is bij een koers van momenteel €1157 een K/W van 26,3 (NB: wel in 2026)

quote:

@monkeytail schreef op 27 april 2024 13:40:

Klopt, dat zei Nico Inberg ook al volgens mij. Goldman Sachs ziet ook dat er nog veel potentie in het aandeel zit. Voorlopig in ieder geval, bij gelijke marktomstandigheden. De uitwerking van het beleid voor meer personele power zien we pas veel later, dat zal hopelijk goed uitwerken voor wat betreft verhoging van het aantal klanten en implementatie van de bedrijfsonderdelen.

quote:

Bart Meerdink schreef op 27 april 2024 14:25:

[...]
Het is goed om dit jaar in de gaten te houden of de extra mensen die Adyen in 2023 aantrok ook leiden tot meer klanten.
In Q1'24 was 80% van de groei te danken aan bestaande klanten. Mooi, maar Adyen moet ook qua aantal klanten harder groeien dan de concurrentie.
Dat moet dus nog komen. Als het lukt dan bevestigt dat de bull case, zo niet dan staat voor mij de belegging op losse schroeven.

Ik zie wel dat Adyen expliciet zegt dat het de klanten wil helpen succesvol te zijn, en dat is denk ik ook de juiste instelling.

De totale waarde die Adyen weet toe te voegen voor haar klanten vormt de basis voor wat Adyen zelf kan verdienen. Ze kunnen redelijkerwijs hun deel van die toegevoegde waarde claimen. Hoe meer waarde Adyen schept voor anderen, hoe beter het ook voor Adyen is.

Nu is nog de tijd om te bouwen aan de competitieve positie voor over 5 of 10 jaar.
Het is veel te vroeg om te sturen op de winst, groei staat voorop, niet oogsten.

Daarom is het zo belangrijk om te zien of die nieuwe mensen productief worden, of dat ze als ballast werken.

quote:

White Arrow schreef op 27 april 2024 15:04:

[...]

Maak jij vergelijkingen met de concurrentie, qua personeel en groei?

In de US zijn Braintree en Stripe private. In Europa hebben we Wordline. Zijn er nog andere belangrijke concurrenten?