Beursblik: kans op meer winst bij AkzoNobel
18-10-17 10:34:16
Kostenbesparingen zullen bedrijf in de kaart spelen volgens ING. (ABM FN-Dow Jones) Analisten zullen hun winstramingen voor AkzoNobel in 2017 licht neerwaarts bijstellen na de tegenvallende cijfers over het derde kwartaal, maar kunnen deze voor 2018 juist verhogen omdat er extra kostenbesparingen zijn aangekondigd. Dat stelde ING woensdag in een rapport. De tegenvallende cijfers waren volgens ING het gevolg van 'een volmaakte storm', met tegenwind bij de divisie Marine en Beschermingscoatings, duurdere grondstoffen, negatieve valuta-effecten en de orkaan Harvey. Hierdoor bleef het bedrijfsresultaat (EBIT) in het derde kwartaal 9 procent achter bij de verwachting, aldus ING. Ook de omzet was een paar procent lager dan verwacht en de EBIT-marge zakte van 12,3 tot 10,6 procent, ruim onder de langetermijndoelstelling van 15 procent. Hoewel het aandeel AkzoNobel historisch gezien hoog gewaardeerd is, verwacht analist Stijn Demeester van ING dat veel aandeelhouders hun stukken houden, hopende op een nieuw overnamebod van PPG, terwijl er in december nog een speciaal dividend wordt uitgekeerd en de afsplitsing van Specialty Chemicals opwaarts potentieel heeft. Specialty Chemicals deed het volgens Demeester relatief goed, met een vlakke omzet, hoewel de verwachte volumegroei "geheel vervloog" door de orkaan Harvey, die de productieketen verstoorde in drie fabrieken. ING herhaalde het Houden advies, gezien de moeilijke marktomstandigheden waar AkzoNobel mee kampt en de uitdagende langetermijndoelen die een erfenis zijn van het vorige bestuur en veel ruimte laten voor tegenvallers. Het koersdoel blijft op 80,00 euro. AkzoNobel noteerde woensdag 1,6 procent lager op 77,08 euro in een licht hogere AEX-index.