Eurocastle « Terug naar discussie overzicht

Eurocastle 2020

20 Posts
voda
0
Eurocastle ziet nettovermogenswaarde dalen

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Eurocastle Investment Ltd
7,34 0,00 0,00 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Eurocastle Investment heeft in 2019 de nettovermogenswaarde zien dalen in een jaar dat gekenmerkt werd door enkele ingrijpende transacties.

De aangepaste nettovermogenswaarde bedroeg eind vorig jaar 15,4 miljoen euro, of 8,32 euro per aandeel tegen 8,70 euro per aandeel in 2018. Aangepast voor een aandeleninkoop steeg de nettovermogenswaarde echter met 0,18 euro per aandeel.

De zogeheten genormaliseerde funds from operations (FFO) steeg van 32,0 miljoen euro naar 104,9 miljoen euro.

Eurocastle verkocht in een eerder stadium een deel van zijn belang in doValue aan institutionele investeerders en kocht voor bijna 35 miljoen euro eigen aandelen in.

De koers van het aandeel Eurocastle noteerde vrijdag op een rood Damrak 1,9 procent lager op 7,34 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved
voda
0
Accuro verkrijgt stemrecht in Eurocastle Investment

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Eurocastle Investment Ltd
7,32 0,00 0,00 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Accuro Fund Solutions heeft stemrecht in Eurocastle Investment gemeld. Dit bleek uit een melding in het kader van de Wet op het financieel toezicht, gedateerd op 5 februari 2020.

Accuro meldde een stemrecht van 3,52 procent.

Wet op het financieel toezicht

De melding valt onder de Wet melding zeggenschap, die sinds 1 januari 2007 onder de overkoepelende Wet op het financieel toezicht valt. Volgens deze wet moeten aandeelhouders met een belang groter dan 3 procent elke wijziging in hun belang melden bij het overschrijden van de volgende drempelwaarden: 3, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 40, 50, 60, 75 en 95 procent. Dit geldt zowel bij het opbouwen als het afbouwen van een belang.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
Leeser1959
0
EUROCASTLE INVESTMENT LIMITED
FOR IMMEDIATE RELEASE
Contact:
Oak Fund Services (Guernsey) Limited
Company Administrator
Attn: Mark Woodall
Tel: +44 1481 723450
Eurocastle Releases Third Quarter 2020 Interim Management Statement
Guernsey, 12 November 2020 – Eurocastle Investment Limited (Euronext Amsterdam: ECT) today has released its interim management
statement for the quarter ended 30 September 2020.
Q3 2020 BUSINESS HIGHLIGHTS
? Adjusted Net Asset Value (“NAV”)1 of €13.8 million, or €7.46 per share2
, up €0.20 per share vs. €7.26 per share at 30 June 2020
due to:
1. Valuation increases:
o €0.20 per share increase (4%) in the valuation of the remaining three real estate fund investments.
o €0.07 per share increase (12%) in the valuation of the remaining three NPL and other loan interests.
2. Reserve and legacy movements of (€0.07) per share.
Q2 2020 NAV Q3 CASH Movement Q3 FV Movement Q3 2020 NAV
€ million € per share € million € per share € million € per share € million € per share
Real Estate Funds 10.3 5.57 (2.2) (1.19) 0.4 0.20 8.5 4.58
Italian NPLs & Other Loans 1.1 0.60 (0.0) (0.00) 0.1 0.07 1.2 0.67
Net Corporate Cash3 2.0 1.09 2.2 1.19 (0.1) (0.07) 4.1 2.21
Adjusted NAV 13.4 7.26 - - 0.4 0.20 13.8 7.46
CASH & MARKET OUTLOOK
• The Company received €2.2 million from its investments in the quarter, with €1.2 million from Real Estate Fund Investment I
(~82% of its Q2’20 NAV) and €1.0 million from Real Estate Fund Investment II (~24% of its Q2’20 NAV). With the uncertainty
of another COVID related lockdown looming in Italy, the Directors have elected to retain these cash proceeds in the Company until
there is greater certainty around the impact this could have on the Italian residential real estate market.
o The cash received in the quarter, along with the prudent management of cash reserves, leaves the Company well
capitalised to maximize the value of its remaining assets and to weather the uncertainty that COVID-19 has created.
• The Company’s current assets comprise:
o Interests in two real estate redevelopment funds where construction is fully completed. The units are in the process of
being sold, however the sales pace is impacted by the continued uncertainty brought about by the coronavirus outbreak.
Both developments offer luxury residential apartments with high specification furnishings in Rome.
o Interests in a public fund which, following the sale of its remaining real estate assets in 2019, is in the process of being
liquidated with its residual assets predominantly comprising cash.
o Residual minority interests in three predominantly secured NPL & Other Loan pools.
1 In light of the Realisation Plan announced on 18 November 2019, the Adjusted NAV reflects additional reserves for future costs and potential liabilities, which have not been
accounted for under the IFRS NAV. The IFRS NAV as at 30 September 2020 is €30.5 million, or €16.46 per share. 2 Per share calculations for Eurocastle throughout this document are based on the weighted average shares of 1,853,328 for the period under review. 3 Reflects corporate cash net of liabilities and additional reserves.
2
NOTICE:
This announcement contains inside information for the purposes of the Market Abuse Regulation 596/2014.
ADDITIONAL INFORMATION
For investment portfolio information, please refer to the Company’s most recent Financial Report, which is available on the Company’s
website (www.eurocastleinv.com).
ABOUT EUROCASTLE
Eurocastle Investment Limited (“Eurocastle” or the “Company”) is a publicly traded closed-ended investment company, focused on
Italian performing and non-performing loans, Italian loan servicing platforms and other real estate related assets in Italy. On 18 November
2019, the Company announced a plan to realise the majority of its assets with the aim of accelerating the return of value to shareholders.
The Company will not currently seek material new investments from the proceeds of the realisation but will continue to support its existing
investments to the extent required in order to optimise returns and distribute cash to shareholders when available (the “Realisation Plan”).
For more information regarding Eurocastle Investment Limited and to be added to our email distribution list, please visit
www.eurocastleinv.com.
FORWARD LOOKING STATEMENTS
This release contains statements that constitute forward-looking statements. Such forward-looking statements may relate to, among other
things, future commitments to sell real estate and achievement of disposal targets, availability of investment and divestment opportunities,
timing or certainty of completion of acquisitions and disposals, the operating performance of our investments and financing needs.
Forward-looking statements are generally identifiable by use of forward-looking terminology such as “may”, “will”, “should”,
“potential”, “intend”, “expect”, “endeavor”, “seek”, “anticipate”, “estimate”, “overestimate”, “underestimate”, “believe”, “could”,
“project”, “predict”, "project", “continue”, “plan”, “forecast” or other similar words or expressions. Forward-looking statements are based
on certain assumptions, discuss future expectations, describe future plans and strategies, contain projections of results of operations or of
financial condition or state other forward-looking information. The Company’s ability to predict results or the actual effect of future plans
or strategies is limited. Although the Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are based on
reasonable assumptions, its actual results and performance may differ materially from those set forth in the forward-looking statements.
These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and other factors that may cause the Company’s actual results in
future periods to differ materially from forecasted results or stated expectations including the risks regarding Eurocastle’s ability to declare
dividends or achieve its targets regarding asset disposals or asset performance.
Leeser1959
0
Krijgt 2,2 miljoen euro terug.

(ABM FN-Dow Jones) Eurocastle heeft een financiële meevaller gehad, na een positieve uitspraak in een claim gerelateerd aan onverrekende schulden. Dat maakte het investeringsbedrijf met een notering aan het Damrak vrijdag bekend.

Gezien de onzekerheden rond de claim, nam Eurocastle geen provisie, maar werd er wel rekening gehouden met de nodige kosten.

Dankzij een positieve uitspraak in de claim, ontvangt Eurocastle na verrekening van kosten 2,2 miljoen euro terug. Dit zal een positieve impact op de aangepaste intrinsieke waarde hebben van 2,3 miljoen euro, of 1,22 euro per aandeel.

Het aandeel Eurocastle steeg vrijdagochtend 2,0 procent tot 5,20 euro.
shaai
0
1,22 NAV erbij
The IFRS NAV as at 30 September 2020 is €30.5 million, or €16.46 per share. !!!

okee, dat is incl, waarschijnlijk wel erg conservatief ingeschatte liq kosten
gewone NAV eind Q3 was 7,46, up 20ct in Q3
investor.eurocastleinv.com/static-fil...

vandaag bericht: conservatief op 0 gewaardeerd dingetje keert toch 1,22 uit, cash dit jaar nog: dus NAV naar 8,68

investor.eurocastleinv.com/static-fil...
Eurocastle Announces Positive Resolution on Legacy Debt Claim Guernsey, 11 December 2020 - Eurocastle Investment Limited (the “Company” or “Eurocastle”) is pleased to announce the positive resolution of a claim relating to its legacy debt business. Given the uncertainty ascribed to the outcome of the claim, the Company did not attribute any value in its accounts other than reserving for its share of the associated costs. The Company estimates that its share of the agreed settlement after expenses is approximately €2.2 million which is expected to be received prior to 31 December 2020. Taking into account costs previously reserved for, the estimated net positive impact to Eurocastle’s Adjusted Net Asset Value is €2.3 million, or €1.22 per share.

sowieso zijn ze kennelijk best wel erg conservatief: de IFRS NAV is ruim 16euro!!!

In light of the Realisation Plan announced on 18 November 2019, the Adjusted NAV reflects additional reserves for future costs and potential liabilities, which have not been accounted for under the IFRS NAV. The IFRS NAV as at 30 September 2020 is €30.5 million, or €16.46 per share.
shaai
0
die 2% naar 5,20, toen was men nog iet wakker hier, inmiddels 5,74 bieden, nog maar 64ct hoger dan gister, net de helft van de 1,22 extraatje, dus de discount is eigenlijk opgelopen, terwijl die 1,22 als cash binnenkomt en wellicht ook wordt uitgekeerd.
Plus een teken te meer (denk ook aan de IFRS NAV van ruim 16, nu ruim 17?) dat ze (erg) conservatief zijn met de waarderingen
Leeser1959
0
quote:

shaai schreef op 11 december 2020 11:54:

die 2% naar 5,20, toen was men nog iet wakker hier, inmiddels 5,74 bieden, nog maar 64ct hoger dan gister, net de helft van de 1,22 extraatje, dus de discount is eigenlijk opgelopen, terwijl die 1,22 als cash binnenkomt en wellicht ook wordt uitgekeerd.
Plus een teken te meer (denk ook aan de IFRS NAV van ruim 16, nu ruim 17?) dat ze (erg) conservatief zijn met de waarderingen
Klopt !!
shaai
0
Net corporate cash was al 2,21 aan NAV p share (in Q3 ruim 1eur gestegen), en daar komt nu 1,22 cash bij,
dus sowieso 3,43 aan cash
de 0,67 NPL is predominantly secured,

maar de resterende 4,58 NAV
zit in twee residential fondsen, maar laatstelijk ook
"Interests in a public fund which, following the sale of its remaining real estate assets in 2019, is in the process of being liquidated with its residual assets predominantly comprising cash."
Dus ook nog grotendeels cash. Ik weet dus niet hoe die verdeling is, iemand? Maar als dat gelijk zou zijn verdeeld over die 3 fondsen, dan zou er dus 5eur cash in Eurocastle kunnen zitten,

plus ook nog eens ruim 16mln (ruim 120/125% bovenop de NAV) aanwezig als reservering voor toekomstige kosten.
shaai
1
aha, ik geloof dat ik het heb: in dat public fund voor ruim 0,14 aan NAV

in Eurocastle zit imo 3,57 aan net cash
0,67 aan secured NPLs en loans
en 4,44 in twee residential fondsen met luxe appartementen in Rome

met een koers van 5,70, zou je (indien de cash allemaal snel wordt uitgekeerd)
ca EUR 2,13 betalen voor ruim 5eur (4,44 + 0,67) aan NAV, PLUS wat er overblijft aan de 9eur NAV (16,46-7,46) aan gereserveerde liq etc kosten, waarvan ik nu uitga dat dat conservatief is gereserveerd.
Stapelaar
1
Bij de uitdeling van cash en aandelen DoValue aan aandeelhouders Euronext circa een jaar geleden is gemeld dat de 25% winstdeling (boven een jaarlijkse 8% hurdle) als voorziening is genomen op basis van een NAV van 8,43 euro. Komt de uiteindelijke NAV hoger te liggen dan moeten we als aandeelhouders weer winstdeling inleveren.
Wat er verder allemaal in de voorzieningen zit behalve liquidatiekosten is niet duidelijk.
De 2.21 euro cash vonden ze per 30/6 en per 30/9 prudent vanwege de invloed van corona op vastgoedwaarderingen. Maar er zit alleen een beetje krediet in een van de drie appartementenvehicles. Wellicht nu al niet meer als de appartementenverkopen een beetje willen opschieten. Ik heb IR gevraagd naar de ratio van die opmerking maar kreeg geen antwoord.
Het public fund heet UniCredito Immobiliare Uno en bezit alleen nog maar cash. Liquidatie is bezig en ze betalen de slotuitkering in maart, Eurocastle ontvangt circa een ton minder ( 5 cent per aandeel ECT) dan was opgenomen in de NAV van 30/9.
shaai
0
quote:

Stapelaar schreef op 11 december 2020 18:24:

Bij de uitdeling van cash en aandelen DoValue aan aandeelhouders Euronext circa een jaar geleden is gemeld dat de 25% winstdeling (boven een jaarlijkse 8% hurdle) als voorziening is genomen op basis van een NAV van 8,43 euro. Komt de uiteindelijke NAV hoger te liggen dan moeten we als aandeelhouders weer winstdeling inleveren.
Wat er verder allemaal in de voorzieningen zit behalve liquidatiekosten is niet duidelijk.
De 2.21 euro cash vonden ze per 30/6 en per 30/9 prudent vanwege de invloed van corona op vastgoedwaarderingen. Maar er zit alleen een beetje krediet in een van de drie appartementenvehicles. Wellicht nu al niet meer als de appartementenverkopen een beetje willen opschieten. Ik heb IR gevraagd naar de ratio van die opmerking maar kreeg geen antwoord.
Het public fund heet UniCredito Immobiliare Uno en bezit alleen nog maar cash. Liquidatie is bezig en ze betalen de slotuitkering in maart, Eurocastle ontvangt circa een ton minder ( 5 cent per aandeel ECT) dan was opgenomen in de NAV van 30/9.
dus met een NAV van nu kennelijk 8,68-5ct = 8,63, blijft er van de reservering voor de winstdeling niets over, sterker dat gaat nog eens 5ct kosten, dus NAV dan ca 8,58.

Wel dus ook die cash van dat publieke fonds al vlot.
Waarom blijft daar wat minder over, Stapelaar?
Kan dat later nog weer terugkomen als slot-slotuitkering als bij Uno nog wat overblijft na liquidatiekosten?
Stapelaar
1
quote:

shaai schreef op 11 december 2020 21:05:

[...]

dus met een NAV van nu kennelijk 8,68-5ct = 8,63, blijft er van de reservering voor de winstdeling niets over, sterker dat gaat nog eens 5ct kosten, dus NAV dan ca 8,58.

Wel dus ook die cash van dat publieke fonds al vlot.
Waarom blijft daar wat minder over, Stapelaar?
Kan dat later nog weer terugkomen als slot-slotuitkering als bij Uno nog wat overblijft na liquidatiekosten?
Nee, de wd reservering in de IFRS NAV van circa 16 euro betreft juist die 8.43 waardering van november vorig jaar. De 8% hurdle zou wel nog kunnen gelden en dan komt die 25% wd niet snel in beeld.
Dat publieke fonds heeft zelf bekend gemaakt te verwachten dat de slotuitkering in maart lager wordt dan eerder gemeld. Kan natuurlijk straks weer ietsje meevallen, of niet.
Stapelaar
0
Het is nog iets ingewikkelder, dit jaar is een paar dubbeltjes voorziening vrijgevallen samen met een afwaardering in de NAV. De winstdeling zou dan kunnen worden berekend vanaf 7,46, al dan niet rekening houdend met de hurdle.
Kampioen Darts
0
En ineens zit er weer leven in dit draadje...

Ik heb ECT direct na de afsplitsing verkocht omdat ik vreesde dat de gehele voorzieningenpot zou worden opgebruikt, deels aan restkosten uit de pre doValue tijd, deels aan rechtszaken en lopende kosten.

Maar misschien valt het allemaal wel mee. Ja, er worden kosten gemaakt, €1,1m in het eerste halfjaar, en die kosten blijven nog wel even doorlopen totdat alles verkocht is. En dat kan nog wel even duren, want het belang in de NPL pool zal waarschijnlijk pas eind 2023 verkocht kunnen worden. Wel lijkt het logisch dat de kosten zullen afnemen als de OG avonturen zijn afgerond.

Eind Q3 bedroeg de NAV €7,46 pa, maar daar kunnen we dus al €1,22 aan toevoegen als een onverwacht kerstkadootje. Dan is er ook nog een voorzieningenpot van ruim €8,50 per aandeel, die destijds misschien wel te voorzichtig was ingeschat. De opbouw van die pot is mij niet geheel duidelijk, in ieder geval voor de dekking van de lopende kosten van ruwweg €1,20 pa per jaar. Rechtszaken lopen er volgens mij nu niet meer, de rest zal dan voor de winstdeling zijn waar Stapelaar het over had. Maar als dat 25% van het meerdere boven een NAV van voor mijn part €7,00 is dat ook nog wel te overzien.

Boekwinsten boven de in Q3 gerapporteerde NAV lijken mij wat optimistisch, maar ik geloof er wel in dat er nog wat vrij zal gaan vallen uit de voorzieningen de komende tijd. Dus alles opgeteld zou het best kunnen zijn dat er wat meer dan €10 p.a. uitgekeerd gaat worden, misschien al een deel in 2021?

Ook interessant om te zien dat de directie heeft besloten om salaris in te leveren in ruil voor nieuwe aandelen ECT, zegt ook wel wat. Dat was voor mij de voornaamste trigger om weer in te stappen. De directie zorgt weliswaar erg goed voor zichzelf maar laat voldoende kruimels over voor de rest.

Stapelaar
0
quote:

Stapelaar schreef op 12 december 2020 12:05:

[...]

Nee, de wd reservering in de IFRS NAV van circa 16 euro betreft juist die 8.43 waardering van november vorig jaar. De 8% hurdle zou wel nog kunnen gelden en dan komt die 25% wd niet snel in beeld.
Dat publieke fonds heeft zelf bekend gemaakt te verwachten dat de slotuitkering in maart lager wordt dan eerder gemeld. Kan natuurlijk straks weer ietsje meevallen, of niet.
En ja hoor het blijkt opeens weer wel mee te vallen: www.fondiimmobiliarichiusi.it/sito/li...
Dit betekent dat we na eerdere aftrek van 5 cent op de NAV nu weer 7 cent mogen bijtellen.
Hoe het met de verkoop van de luxe appartementen is verlopen in Q4 vernemen we vermoedelijk vrijdag.
shaai
0
Adjusted Net Asset Value (“NAV”) of €16.7 million1, or €9.00 per share2 up €1.54 per share vs. €7.46 per share at Q3 2020 (up €0.68 per share vs. €8.32 per share at YE 2019) due to:
1. Valuation movements:
? €0.20 per share, or 4%, increase in Q4 2020 (€1.03 per share3 decrease for the FY 2020) on the remaining three
real estate fund investments.
? €0.02pershare,or4%,increaseinQ42020(€0.05pershareincreasefortheFY2020)ontheremainingthreeNPL
and other loan interests.
2. Positive reserve and legacy movements of €1.32 per share in Q4 2020 (€1.66 per share increase for the FY 2020).
shaai
0
IFRS NAV of €32.9 million, or €17.72 per share
? 2020 Capital Distribution of €1.0 million, or €0.54 per share declared on 4 March 2021 and to be paid on 30 March 2021 to shareholders of record at close of business on 11 March 2021 with an ex-dividend date of 10 March 2021. This distribution is being treated as a return of capital because there are no current year or carry-forward profits available at the Company. It will be reflected in the “Share Capital” column in the Statement of Changes in Equity in the Company’s financial statements.
shaai
0
Nav alweer boven de genoemde ye 2020 van 9,00 eur
9 plus 0,1mln is ca 9,05.
“The fund is in the process of being liquidated with its last expected material distribution of €0.4 million to be paid to Eurocastle on 10 March 2021, €0.1 million above Eurocastle’s YE 2020 carrying value”
shaai
0
in 2020 gedeelte reserves gebruikt, maar bijna de helft van wat was gebruikt ook vrijgevallen:

The Company reduced its Additional Reserves (excluding asset specific reserves) from €18.7 million to €16.2 million during the financial
year. €1.8 million of this reduction relates to reserves being utilised, in line with anticipated costs, along with €0.7 million of net reserve
savings having been achieved in 2020.

als ze zo prudent zouden kunnen doorgaan kan er nog de nodige miljoenen aan reserves vrijvallen.

20 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 4 okt 2022 10:02
Koers 9,500
Verschil 0,000 (0,00%)
Hoog 0,000
Laag 0,000
Volume 0
Volume gemiddeld 21.349
Volume gisteren 227

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront