TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

*Justin* schreef op 7 juli 2018 11:40:

@tatje

Intel betaalde 14,7 miljard voor Mobileye. Terwijl het bedrijf enkele honderden miljoenen omzet behaalde. Doel: bij klanten van Mobileye binnenkomen met Intel diensten.

Kijkend naar de klanten portefeuille van tomtom:

- Microsoft
- Apple
- Baidu
- nVidia
- SAP
- Fiat Chrysler Group
- Peugeot Citroen Group
- Een nog geheime topfabrikant uit USA (Ford of GM)
- Renault
- Hyundai / KIA
- Volvo cars en trucks
- 13 autofabrikanten die HD maps en road DNA testen
- TomTom Telematics zakelijke gebruikers in Q1: 826.000 (+14% yoy)

Als je nog nul komma nul aanwezigheid hebt in de enterprise en/of automotive markt en je zoekt een springplank om binnen te komen... Dan is het TomTom wel.

Plus de assets waar vele miljarden euro’s in geinvesteerd zijn. En voor honderden miljoenen automotive orders in de boeken. Market cap tomtom: 1,6 miljard.

quote:

Grey01 schreef op 7 juli 2018 15:10:

[...]

Meneer Wijsneus ik begrijp dat u het niet zo ziet zitten. Maar wat is uw belang om bij zo'n lage koers om een exit te roepen?

quote:

Accuboor schreef op 7 juli 2018 13:56:

Excuus foutje in orderboek Automotive, is geen EUR800mln+ maar EUR1.220mln+

2014 EUR220mln+
2015 EUR300mln+
2016 EUR300mln+
2017 EUR400mln+

Allemaal berekend met de take-rate volgens opgave autoboer (30-35%), waarschijnlijk te conservatief aangezien take-rate nu al oploopt. Gemiddelde contractduur 4-6 jaar. Omzet komt gem. 2-3 jaar na tekenen order.

Dit is mi de reden dat het risico de komende jaren nihil is. (Allemaal geen HD omzet, dus een succesje daar is de bonus).

quote:

*Natte krant* schreef op 7 juli 2018 17:08:

Snel ordinair cashen. Why not.
Beter dan ordinair getild te worden.
De koers staat 45% onder de 12€.
Logisch dat daarom en alle kwalitatieve factoren wijzen in de richting van een exit. Zie post harrysnel.
Goddijn cs krijgen de gehele toko in handen voor een prikkie.

Dat het ijdele hoop is. Ja kan. Overname idem.

Maakt me verder ook geen bal uit.
Ik ben helemaal klaar met die glijers.

quote:

Accuboor schreef op 7 juli 2018 17:47:

Moet je het effect eens zien als je uitgaat van gem. 4,5 jaar gebruikstermijn en een take-rate van 50 ipv 35%...

Peak sales knalt dan omhoog naar EUR387mln. Allemaal SAAS-omzet dus direct naar de bottom-line...

quote:

VanillaSky schreef op 7 juli 2018 22:54:

[...]

Ontwikkelingen automotive laatste jaren zijn positief, zonder meer. Maar bij bovenstaande vergeet je wel te vermelden minus overhead.

Zoals hier al besproken de omzet zoals door TT voorspeld voor de drie BUs die een toekomst hebben is 680mio gezamelijk in 2020. Laten we zeggen dat er nog een 150mio consumer resteert. Totaal 830mio omzet, 75% gemiddelde marge, opex 575 dan resteert er 48 mio operating result. Het gaat wel omhoog, maar langzaam.

Gezien de BUs Licensing & Telematics het niet in zich lijken te hebben om echt hard door te groeien zijn alle pijlen gericht op Automotive, maar met een jaarlijks orderboek van 400mio kom je er niet - immers dan is de jaarlijkse omzet 400mio op termijn. Dat moet m.i. minimaal naar 500-600mio om de winst echt veel hoger te krijgen.

quote:

VanillaSky schreef op 7 juli 2018 22:54:

[...]

Ontwikkelingen automotive laatste jaren zijn positief, zonder meer. Maar bij bovenstaande vergeet je wel te vermelden minus overhead.

Zoals hier al besproken de omzet zoals door TT voorspeld voor de drie BUs die een toekomst hebben is 680mio gezamelijk in 2020. Laten we zeggen dat er nog een 150mio consumer resteert. Totaal 830mio omzet, 75% gemiddelde marge, opex 575 dan resteert er 48 mio operating result. Het gaat wel omhoog, maar langzaam.

Gezien de BUs Licensing & Telematics het niet in zich lijken te hebben om echt hard door te groeien zijn alle pijlen gericht op Automotive, maar met een jaarlijks orderboek van 400mio kom je er niet - immers dan is de jaarlijkse omzet 400mio op termijn. Dat moet m.i. minimaal naar 500-600mio om de winst echt veel hoger te krijgen.

quote:

VanillaSky schreef op 7 juli 2018 22:54:

[...]

Ontwikkelingen automotive laatste jaren zijn positief, zonder meer. Maar bij bovenstaande vergeet je wel te vermelden minus overhead.

Zoals hier al besproken de omzet zoals door TT voorspeld voor de drie BUs die een toekomst hebben is 680mio gezamelijk in 2020. Laten we zeggen dat er nog een 150mio consumer resteert. Totaal 830mio omzet, 75% gemiddelde marge, opex 575 dan resteert er 48 mio operating result. Het gaat wel omhoog, maar langzaam.

Gezien de BUs Licensing & Telematics het niet in zich lijken te hebben om echt hard door te groeien zijn alle pijlen gericht op Automotive, maar met een jaarlijks orderboek van 400mio kom je er niet - immers dan is de jaarlijkse omzet 400mio op termijn. Dat moet m.i. minimaal naar 500-600mio om de winst echt veel hoger te krijgen.

quote:

Accuboor schreef op 8 juli 2018 00:44:

U snapt het principe van SAAS niet helaas voor U...

quote:

martinmartin schreef op 8 juli 2018 04:36:

Een gecalculeerde inschatting van 525 mio voor OPEX in 2020 lijkt mij inderdaad meer voor de hand te liggen.
Door de voorkeur van Tom2 om OPEX boven CAPEX te stellen zullen de R&D kosten zeker groeien. Die groei wordt echter ruimschoots gecompenseerd indien Consumer verschrompelt tot 150 mio waardoor naast Marketing ook Selling, admin en general op een substantieel lager nivo komen te liggen.

De door jou opgevoerde marge van 75% in 2020 bij een verhouding van 85% C&S en 15% HW aan de uiterst magere kant.(HG heeft aangegeven dat de marge voor C&S 85% a 90% bedraagt).

Bij een maar voor de hand liggend percentage van 80% bij die verhouding kom je in 2020 uit op:
Revenue 830
Gross margin 665
OPEX 525
EBIT 140
Nett 120

wpa 50 cent
adj wpa 75 cent

Ik geef toe dat dergelijke cijfers geen aardschok zullen veroorzaken bij dat omzetnivo maar vergeet niet dat in 2020 veel meer duidelijkheid zal bestaan over de rol die Tom2 gaat spelen in het SDC tijdperk en bij een succesvolle invulling daarvan zal dat leiden tot een substantiele toename van de omzet en buitenproportionele toename van de winst.