Ik begrijp dat de analisten de Bpost EBITDA voor Q3 2018 te hoog hadden ingeschat omdat ze in de vergelijking met Q3 2017, niet in de gaten hebben gehad dat er in Q3 2017 grote incidentele opbrengsten geboekt waren door Bpost.
Zie de opmerking hierover in het Houden advies van 24,20 van de ING.
Beursblik: outlook Bpost haalbaar ondanks zwak derde kwartaal
Gepubliceerd op 8 nov 2018 om 10:01 |
10:01 - Beursblik: outlook Bpost haalbaar ondanks zwak derde kwartaal
bpost (17:35)
EUR 11,700 -1,420 (-10,82%)
(ABM FN) De kwartaalcijfers van Bpost waren beneden de verwachtingen, terwijl de herhaalde outlook haalbaar is dankzij eenmalige posten. Dit concludeerde analist Marc Zwartsenburg van ING naar aanleiding van de cijfers van het postbedrijf.
Op het eerste zicht leek de rapportage volgens de analist een winstwaarschuwing, al bleef de outlook dan toch behouden. Volgens de analist is deze dan wel haalbaar, al is er enige steun van eenmalige posten voor nodig.
De EBITDA lag in het derde kwartaal onder verwachting door eenmalige effecten in 2017 die tot op heden nog niet bekend waren volgens ING.
Volgens Zwartsenburg kunnen vijf zaken bijdragen aan het behalen van de jaardoelstellingen. Ten eerste de betere performantie en planning, verder de betere prestaties van het binnenlands briefverkeer door onder andere prijsverhogingen. Vervolgens de verkoop van vastgoed, de afwezigheid van kosten gerelateerd aan overnames en te slotte boekhoudkundige optimalisatie.
Radial zit op koers om de jaardoelstellingen te halen of te overstijgen, aldus Zwartsenburg.
De analist behield het Houden advies met koersdoel van 24,20 euro. Het aandeel daalde 7,6 procent naar 12,13 euro.