Just Eat Takeaway « Terug naar discussie overzicht

quote:

aextracker schreef op 2 maart 2024 09:05:

[...]

Afboekingen op goodwill kosten altijd geld, omdat er ooit voor betaald is (assets vs. equity) !

Eerst zien, dan geloven is mijn credo bij JET.

Lees graag je onderbouwing op dit forum terug.

Suc6.

quote:

aextracker schreef op 2 maart 2024 11:43:

[...]

Welke KW of andere ratio vind je van toepassing c.q. aantrekkelijk genoeg bij bepalen van waardering die bij een passende aandelenkoers van JET thuis hoort ?
Overigens groeide JET over afgelopen jaar niet (meer) met\zonder Grubhub, maakte niet eens (meer) uit.

JET wordt de volgende prooi voor "big game shorting-vultures".
Hedgefunds, equity speculanten , lees aasgieren, met visie, diepgaande (sector)analyses en diepe zakken gevuld met geld en geduld.
Ik zie een Imtechje in wording op komst..... afnemende groei in 2024, aanvullende afboeking op grubhub, schulden . schuldratio die wat aflossingen c.q. verllichting behoeft en een flinterdunne positieve FCF bij marges, die weinig rek bevatten gezien de marges en menu-prijsinflatie t.g.v. oplopende ingredient kosten. De shake out zal overigens ook GrubHub kunnen betreffen en andere partijen die moeten worden opgeheven of overgenomen. Zie de wildgroei van de Getirs etc.
In dergelijke markten die "over the trend zijn gehyped" door overmatig optimisme horen doorgaans geen hoge premies thuis bij de shake out. Los daarvan zal ook JET bij aanvullende EU acquisities (meedoen aan de shake out) de portemonnaie moeten trekken en op marges moeten letten om zodoende concurrenten de markt uit te persen.
Ik verwacht idd de komende 20 maanden idd ook een stevige shake out , in combinatie met een verdere afwaardering in deze te snel gegroeide thuis bezorg markt. Zou mijn centen op Ahold zetten voor wat gedegen sector rendement. Die lopen straks helemaal binnen met de IPO van BOL.Com. Daar kan je op wachten. Die middelen worden vervolgens vrojlijk doorgeinvesteerd in de internationalisering van Ahold-Delhaize wsl. o.a. naar USA & Azie.

Zie voor bedrukte marge perspectieven bij JET ook de reden waarom SLIGRIO van spierballen gedragen volumegroei, marktaandeel najagen en inmiddels aandeel verloor, alsnog moest afschrijven op MAKRO acquisitie en alsnog alle kosten (en extra margeplus) naar de markt moet gaan doorberekenen om een omzetplusje te maken.

Het is een massa = kassa verhaal in deze sector, dus groeien naar schaalbare simpliciteit (mono brands) en op dunne marges en goede cashflow managen i.c.m. kostenbeheersing. Ik zie bij JET nog teveel "merkversnippering om schaalbaar effectief op marketing & sales kosten te kunnen besparen in verhouding tot de te schalen omzet.

quote:

aextracker schreef op 2 maart 2024 09:05:

[...]

Afboekingen op goodwill kosten altijd geld, omdat er ooit voor betaald is (assets vs. equity) !

Eerst zien, dan geloven is mijn credo bij JET.
Teveel wishfull thinking en een businessmodel wat niet langer uniek is , bovendien last krijgt van tegenwind in de afnemende groeimarkt, die gedrukt wordt vanuit trendbreuk gedrag consumenten.

Alle restaurants zitten weer vol op vrijdag en zaterdag in ons dorpje a 30K bewoners met een kleine 100 verschillende eating outlets, waarvan er 30 zelf thuis bezorgen vanwege lagere kosten en betere klantbinding.

JET FCF is idd een trendbreuk, doch geen basis voor een enorme koersherziening als je beoordeeld op K\W verhouding. ga er maar eens aan rekenen, welke winst\aandeel JET moet draaien bij de koers van Euro 14,- as is.

Benieuwd waar je op uit komt en welke K\W waardering je logisch en marktconform vind vs. peers die in dezelfde sctor werkzaam zijn. Lees graag je onderbouwing op dit forum terug.

Suc6.

quote:

aextracker schreef op 2 maart 2024 11:43:

[...]

Welke KW of andere ratio vind je van toepassing c.q. aantrekkelijk genoeg bij bepalen van waardering die bij een passende aandelenkoers van JET thuis hoort ?
Overigens groeide JET over afgelopen jaar niet (meer) met\zonder Grubhub, maakte niet eens (meer) uit.

JET wordt de volgende prooi voor "big game shorting-vultures".
Hedgefunds, equity speculanten , lees aasgieren, met visie, diepgaande (sector)analyses en diepe zakken gevuld met geld en geduld.
Ik zie een Imtechje in wording op komst..... afnemende groei in 2024, aanvullende afboeking op grubhub, schulden . schuldratio die wat aflossingen c.q. verllichting behoeft en een flinterdunne positieve FCF bij marges, die weinig rek bevatten gezien de marges en menu-prijsinflatie t.g.v. oplopende ingredient kosten. De shake out zal overigens ook GrubHub kunnen betreffen en andere partijen die moeten worden opgeheven of overgenomen. Zie de wildgroei van de Getirs etc.
In dergelijke markten die "over the trend zijn gehyped" door overmatig optimisme horen doorgaans geen hoge premies thuis bij de shake out. Los daarvan zal ook JET bij aanvullende EU acquisities (meedoen aan de shake out) de portemonnaie moeten trekken en op marges moeten letten om zodoende concurrenten de markt uit te persen.
Ik verwacht idd de komende 20 maanden idd ook een stevige shake out , in combinatie met een verdere afwaardering in deze te snel gegroeide thuis bezorg markt. Zou mijn centen op Ahold zetten voor wat gedegen sector rendement. Die lopen straks helemaal binnen met de IPO van BOL.Com. Daar kan je op wachten. Die middelen worden vervolgens vrojlijk doorgeinvesteerd in de internationalisering van Ahold-Delhaize wsl. o.a. naar USA & Azie.

Zie voor bedrukte marge perspectieven bij JET ook de reden waarom SLIGRIO van spierballen gedragen volumegroei, marktaandeel najagen en inmiddels aandeel verloor, alsnog moest afschrijven op MAKRO acquisitie en alsnog alle kosten (en extra margeplus) naar de markt moet gaan doorberekenen om een omzetplusje te maken.

Het is een massa = kassa verhaal in deze sector, dus groeien naar schaalbare simpliciteit (mono brands) en op dunne marges en goede cashflow managen i.c.m. kostenbeheersing. Ik zie bij JET nog teveel "merkversnippering om schaalbaar effectief op marketing & sales kosten te kunnen besparen in verhouding tot de te schalen omzet.

quote:

The Munger Games schreef op 2 maart 2024 12:22:

[...]

Bedankt voor je reactie. Ik doe een poging :)
AEBITDA is nu 320 miljoen euro. Als marge UK evolueert naar Noord-Europa komt er 200 miljoen bij. Bij SEANZ hebben ze een negatieve EBITDA van 100 miljoen. Dat moet op termijn verbeteren of afgestoten worden. Gecombineerd met een beetje groei zit je al gauw aan een AEBITDA van 650-700 miljoen euro. Een winst van 300 miljoen euro lijkt dan realistisch (gesteld dat alle afschrijvingen achter de rug zijn). Dan zitten we met de huidige koers op een K/W van 11.
Grub laat ik hier buiten beschouwing want dat blijft koffiedik kijken.
Dan komt het erop neer of je gelooft of dit een groeiende of een krimpende business is. Mij lijkt het in ieder geval niet duur en er zijn genoeg positieve triggers te bedenken waardoor ik niet aan de kant durf te blijven staan.

Succes ook!

quote:

aextracker schreef op 2 maart 2024 11:43:

[...]

Zou mijn centen op Ahold zetten voor wat gedegen sector rendement. Die lopen straks helemaal binnen met de IPO van BOL.Com. Daar kan je op wachten. Die middelen worden vervolgens vrojlijk doorgeinvesteerd in de internationalisering van Ahold-Delhaize wsl. o.a. naar USA & Azie.

quote:

The Munger Games schreef op 2 maart 2024 12:22:

[...]

Bedankt voor je reactie. Ik doe een poging :)
AEBITDA is nu 320 miljoen euro. Als marge UK evolueert naar Noord-Europa komt er 200 miljoen bij. Bij SEANZ hebben ze een negatieve EBITDA van 100 miljoen. Dat moet op termijn verbeteren of afgestoten worden. Gecombineerd met een beetje groei zit je al gauw aan een AEBITDA van 650-700 miljoen euro. Een winst van 300 miljoen euro lijkt dan realistisch (gesteld dat alle afschrijvingen achter de rug zijn). Dan zitten we met de huidige koers op een K/W van 11.
Grub laat ik hier buiten beschouwing want dat blijft koffiedik kijken.
Dan komt het erop neer of je gelooft of dit een groeiende of een krimpende business is. Mij lijkt het in ieder geval niet duur en er zijn genoeg positieve triggers te bedenken waardoor ik niet aan de kant durf te blijven staan.

Succes ook!

quote:

Kwiirk schreef op 2 maart 2024 14:10:

[...]
Zou Dick Boer toen hij gevraagd werd president commissaris van JET te worden ook zo'n kijk als jij op de thuisbezorgmarkt van maaltijden hebben gehad?
Het is nu eenmaal zo dat de dienstverlening aan consumenten zich steeds verder uitbreidt. Of het nu een hondenuitlaatservice is of een maaltijdbezorgdienst. Die markten groeien met de groeiende welvaart. JET is goed gepositioneerd voor een winstgevende dienstverlening in Duitsland, Nederland en Engeland.

quote:

Hendrik Roo schreef op 2 maart 2024 15:07:

[...]

Beste aextracker,
Ik raad jou aan om de posts die Pedro over de afgelopen jaren met ons heeft gedeeld grondig te bestuderen. Je zou er een boekwerkje van kunnen maken. Dat maakt het bestuderen gemakkelijker.

quote:

aextracker schreef op 2 maart 2024 17:41:

[...]

rekenkundig is je verhaal kloppend, practisch omzetbaar lijkt het mij mijlenver verwijderd van een realiteit.
Durf je een jaartal te plakken op je doorrekening ?

quote:

aextracker schreef op 2 maart 2024 17:44:

[...]

Ga ik zeker doen.

quote:

Wandelaar schreef op 2 maart 2024 16:13:

[...]

Alsof de tijd stilstaat, dit hoorden we jaren geleden al over Bol.com

quote:

perry1 schreef op 2 maart 2024 19:32:

[...]

Bol.com draait amper winst precies de reden dat er nog geen IPO is..

quote:

NewKidInTown schreef op 2 maart 2024 17:34:

Voor alsnog blijf ik naast JET ook vol in fossil, RDS dus, misschien saai, maar een goed rendement en RDS gaat voor maximum ROI de komende 10 jaar.

quote:

NewKidInTown schreef op 2 maart 2024 17:30:

Guys (and girls) , rustig rustig, laten we volgende week afwachten ik heb goede moed, denk om op 18 rond wat winst te nemen. Zou dat verstandig zijn ??? Of zit er meer in het vat ?