Sander040 schreef op 29 augustus 2011 23:02:
Interessant is dit.
BAM heeft een omzet van 6-7 miljard! euro op jaarbasis en kan nog geen 2,5% netto overhouden?
Als dat beter zou zijn -en ik denk zelfs dat wanneer een winstmarge van 2,5% of meer bij een lagere omzet- zou de beurskoers ook moeten stijgen.
Hoe zit dat nu met die impairments? Zijn dat waarderingsverliezen die ontstaan doordat overgenomen bedrijven of voorgecalculeerde projecten minder opbrengen dan dat men obv de verwachte kasstroom had geprojeceerd?
BAM is typisch een bouwbedrijf. Het opereert op dezelfde manier in de boekhouding; lomp en ongenuanceerd. Ach, een beetje teveel betalen bij een overname en ach flinke kostenoverschrijdingen bij projecten moet ook kunnen...alles tlv de winst, dus alles tlv de beurskoers.
Of heb ik het mis?
Het is te gek voor woorden dat een bedrijf met een zeer goede orderportefeuille nauwelijks waarde kan creeeren!
Wat is dan tóch een motief om dit aandeel te kopen?
Graag uw reacties.