DSM « Terug naar discussie overzicht

quote:

qurieus schreef op 1 november 2013 12:43:

inShare.



DSM12:24

EUR 55,67-0,12(-0,22%)
•'Winst- en omzetstijging voor DSM'
•BlackRock meldt belang in DSM

AMSTERDAM (AFN) - DSM heeft in het derde kwartaal de winst en omzet flink zien stijgen. Dat is de gemiddelde verwachting van analisten voorafgaand aan de resultaten die het speciaalchemieconcern dinsdag voorbeurs naar buiten brengt.

De analisten rekenen er in doorsnee op dat de nettowinst met ruim 46 procent vooruitgaat tot 146,6 miljoen euro. De omzet zou met bijna 9 procent stijgen tot 2,5 miljard euro. De ebitda komt naar verwachting uit op 430,8 miljoen euro, tegen 270 miljoen euro in het derde kwartaal van 2012.

Analist Fernand de Boer van zakenbank Petercam denkt dat er geen grote verrassingen in de cijfers van DSM zullen zitten. Het concern heeft op de analistendag in september al aangegeven dat de autonome groei binnen de belangrijke Nutrition-tak rond de 2 procent zal liggen. ,,Daar zal sinds de Capital Markets Day weinig verandering in zijn gekomen'', stelde hij.

De Boer hoopt binnenkort op nieuws over de verkoop van de caprolactam-activiteiten, maar denkt niet dat dit bericht op 5 november zal komen.

quote:

mvdwl schreef op 4 november 2013 17:26:

Ga straks voor sluiting nog wat extra DSM inkopen. Ik kan me niet voorstellen dat de cijfers heel erg zullen tegenvallen, gezien de cijfers in q2 en de getemperde verwachtingen tijdens de capital market days. Tevens wellicht nieuws omtrent Caprolactam, want eind september kwam het bericht 'DSM al vergevorderd bij verkoop caprolactam'.

We gaan het zien morgen, heb er zin in!

quote:

Karimata schreef op 4 november 2013 17:53:

[...]

Ik ook, de verwachtingen zijn hooggespannen, hopelijk te Hoog.

quote:

Karimata schreef op 4 november 2013 17:53:

[...]

Ik ook, de verwachtingen zijn hooggespannen, hopelijk te Hoog.

quote:

Diegy schreef op 5 november 2013 08:39:

Cijfers zijn best goed en de outlook word gehandhaafd. Zal vandaag wel een plus van 2 of 3% gaan worden.

quote:

RT2014 schreef op 5 november 2013 08:47:

[...]

Normaal gesproken zou ik eerder denken aan min van 2-3 procent (resultaten stellen mij een beetje teleur), maar bij het huidige sentiment zou je wel eens gelijk kunnen krijgen.

Ik vraag me af in hoeverre deze negatieve valuta-effecten structureel zijn en of/hoe DSM haar strategie daarop aanpast, bijvoorbeeld door hogere kosten door te rekenen in regionale prijzen.

quote:

RT2014 schreef op 5 november 2013 08:47:

[...]

Normaal gesproken zou ik eerder denken aan min van 2-3 procent (resultaten stellen mij een beetje teleur), maar bij het huidige sentiment zou je wel eens gelijk kunnen krijgen.

Ik vraag me af in hoeverre deze negatieve valuta-effecten structureel zijn en of/hoe DSM haar strategie daarop aanpast, bijvoorbeeld door hogere kosten door te rekenen in regionale prijzen.

quote:

mvdwl schreef op 5 november 2013 09:22:

[...]

Waarom teleurstellend? Ebitda hoger dan verwacht, ebitda marge bij nutrition 22,8%. Geen nieuws nog over caprolactam, dat is jammer, verder zien de cijfers er volgens mij hartstikke goed uit, met forse winststijging en autonome groei. Als volgend jaar het economische klimaat verbetert en de kostenbesparingen gaan doorwerken zal DSM nog veel beter gaan presteren.

quote:

RT2014 schreef op 5 november 2013 09:55:

[...]

Begrijp me niet verkeerd, DSM heeft op jaarbasis uitstekend gepresteerd. Die verbetering is echter volledig gerealiseerd in het eerste halfjaar. Sinds die tijd zit het tegen en dat blijft kennelijk nog wel een tijdje zo. Op basis van die berichtgeving vind ik het aandeel te duur geworden.

De nettowinst voor 2013 zal waarschijnlijk uitkomen ruim onder de €3 per aandeel, terwijl analisten uitgaan van een nettowinst per aandeel van €3,36 (2013) en €4,02 (2014). De k/w voor dit jaar is dus meer dan 19. Gelet op de uitspraken van de ceo is het niet echt waarschijnlijk dat de € 4,02 in 2014 gehaald zou worden.

Maar zoals ik al eerder aangaf; bij het huidige sentiment let men niet echt meer op (te) hoog oplopende k/w-verhoudingen. Het kan alleen maar omhoog. Ik neem momenteel bijna geen nieuwe posities meer in, maar houd bestaande posities grotendeels aan. Ik wacht op een gezonde algehele correctie.

quote:

RT2014 schreef op 5 november 2013 09:55:

[...]

Begrijp me niet verkeerd, DSM heeft op jaarbasis uitstekend gepresteerd. Die verbetering is echter volledig gerealiseerd in het eerste halfjaar. Sinds die tijd zit het tegen en dat blijft kennelijk nog wel een tijdje zo. Op basis van die berichtgeving vind ik het aandeel te duur geworden.

De nettowinst voor 2013 zal waarschijnlijk uitkomen ruim onder de €3 per aandeel, terwijl analisten uitgaan van een nettowinst per aandeel van €3,36 (2013) en €4,02 (2014). De k/w voor dit jaar is dus meer dan 19. Gelet op de uitspraken van de ceo is het niet echt waarschijnlijk dat de € 4,02 in 2014 gehaald zou worden. Richting €3,40 zou al heel goed zijn.

Maar zoals ik al eerder aangaf; bij het huidige sentiment let men niet echt meer op (te) hoog oplopende k/w-verhoudingen. Het kan alleen maar omhoog. Ik neem momenteel bijna geen nieuwe posities meer in, maar houd bestaande posities grotendeels aan. Ik wacht op een gezonde algehele correctie.